I tre principali rendiconti finanziari: come sono interconnessi

Le informazioni contenute nel contabilità aziendale. Questi dati vengono esaminati dalla direzione, dagli investitori e dagli istituti di credito allo scopo di valutare la posizione finanziaria dell’azienda.

I dati presenti nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel rendiconto finanziario vengono utilizzati per calcolare importanti rapporti finanziari che forniscono informazioni sulla performance finanziaria dell’azienda e sui potenziali problemi che potrebbero dover essere affrontati. Lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario offrono ciascuno dettagli unici con informazioni tutte interconnesse. Insieme, le tre dichiarazioni forniscono un quadro completo delle attività operative dell’azienda.

Lo stato patrimoniale

Denominato anche stato patrimoniale, il bilancio di una società  fornisce informazioni sul valore dell’azienda dal punto di vista del valore contabile. Lo stato patrimoniale è suddiviso in tre categorie e fornisce le somme delle attività, delle passività e del patrimonio netto della società in una data specifica.

In generale, un’analisi completa del bilancio può offrire diverse visualizzazioni rapide. Affinché il bilancio possa “equilibrarsi”, le attività devono essere uguali alle passività più il patrimonio netto. Gli analisti vedono le attività meno le passività come il valore contabile o il patrimonio netto dell’azienda. In alcuni casi, gli analisti possono anche esaminare il capitale totale dell’impresa che analizza insieme passività e capitale proprio. Nella parte dell’attivo del bilancio, gli analisti guarderanno tipicamente alle attività a lungo termine e all’efficienza con cui un’azienda gestisce i propri crediti a breve termine.

Esistono diversi rapporti utilizzati dagli analisti per valutare l’efficienza del bilancio di una società. Alcuni dei più comuni includono il turnover delle attività, l’indice rapido, il turnover dei crediti, i giorni di vendita, il debito per le attività e il debito per il capitale.

Il conto economico

Il conto economico di una società   fornisce dettagli sulle entrate che un’azienda guadagna e sulle spese legate alle sue attività operative. Nel complesso, fornisce dettagli più granulari sulle attività operative olistiche di un’azienda. In generale, il conto economico mostra le spese dirette, indirette e in conto capitale sostenute da un’azienda.

A partire da diretto, la riga superiore riporta il livello di entrate che un’azienda ha guadagnato in un periodo di tempo specifico. Quindi mostra le spese direttamente correlate al guadagno di tali entrate. Le spese dirette sono generalmente raggruppate in costo della merce venduta o costo del venduto che rappresenta i costi all’ingrosso diretti. I costi di vendita vengono sottratti dalle entrate per arrivare all’utile lordo. L’utile lordo viene quindi spesso analizzato rispetto alle vendite totali per identificare il margine di profitto lordo di un’azienda.

Anche le spese indirette sono una parte importante del conto economico. Le spese indirette costituiscono una seconda categoria e mostrano tutti i costi indirettamente associati alle attività generatrici di entrate di un’azienda. Questi costi possono includere stipendi, spese generali e amministrative, ricerca e sviluppo e ammortamenti. Insieme, queste spese indirette vengono sottratte dall’utile lordo per identificare il reddito operativo.

L’ultima categoria sul conto economico tiene conto delle spese in conto capitale. Le ultime spese da considerare qui includono interessi, tasse e voci straordinarie. La sottrazione di questi elementi si traduce nell’utile netto o nell’ammontare totale dei guadagni che un’azienda ha ottenuto.

Offrendo una grande trasparenza sulle attività operative della società, il conto economico è anche un driver chiave degli altri due bilanci della società. L’utile netto alla fine di un periodo diventa parte dell’attivo a breve termine dell’azienda. L’utile netto viene anche riportato nel rendiconto finanziario dove funge da voce di primo piano per le attività operative. Le vendite registrate durante il periodo vengono inoltre aggiunte alle attività a breve termine della società come crediti.

Sul conto economico, gli analisti guarderanno tipicamente all’efficienza operativa di un’azienda. Pertanto, i rapporti chiave utilizzati per l’analisi del conto economico includono il margine lordo, il margine operativo e il margine netto, nonché l’efficienza del coefficiente fiscale e la copertura degli interessi.

Il rendiconto finanziario

Il  rendiconto finanziario  fornisce una visione della liquidità complessiva di una società mostrando le attività di transazione in contanti. Riporta tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita nel corso di un periodo contabile con una somma della liquidità totale disponibile.

I rendiconti dei flussi di cassa standard saranno suddivisi in tre parti: funzionamento, investimento e finanziamento. Questo rendiconto finanziario evidenzia l’aumento e la diminuzione netti della liquidità totale in ciascuna di queste tre aree.

La parte operativa è strettamente legata al conto economico, mostrando la liquidità generata dall’utile netto sulla riga superiore. Le attività operative di cassa includono anche l’ammortamento e qualsiasi cancellazione operativa come crediti non riscossi.

Le altre due porzioni del rendiconto finanziario, investimenti e finanziamenti, sono strettamente legate alla pianificazione del capitale per l’impresa che è interconnessa con le passività e il patrimonio netto di bilancio. Le attività di investimento in contanti si concentrano principalmente sugli asset e mostrano gli acquisti di asset e i guadagni dagli asset investiti. Le attività di finanziamento in contanti si concentrano sul finanziamento della struttura del capitale, mostrando i proventi dall’emissione di titoli e debito, nonché pagamenti in contanti per obbligazioni quali interessi e dividendi.

Una visione completa

Tutti e tre i rendiconti contabili sono importanti per comprendere e analizzare le prestazioni di un’azienda da più angolazioni. Il conto economico fornisce una visione approfondita delle attività operative principali che generano guadagni per l’azienda. Il bilancio e il rendiconto finanziario, tuttavia, si concentrano maggiormente sulla gestione del capitale dell’azienda in termini sia di attività che di struttura.

Nel complesso, le aziende con le migliori prestazioni otterranno punteggi elevati in termini di efficienza operativa, gestione patrimoniale e strutturazione del capitale. La direzione è responsabile della supervisione di queste tre leve in un modo che serve il miglior interesse degli azionisti e la rendicontazione interconnessa di queste leve è ciò che rende così importante la rendicontazione del bilancio.