Come fa American Express a guadagnare

Se qualche azienda merita riconoscimenti per aver regalato una miriade di offerte gratuite ai propri clienti, è quella che lo fa con carte di credito da più di 60 anni: American Express Co. ( rapporto annuale.

American Express è stata fondata nel 1850 come azienda di spedizioni e servizi postali. Solo pochi anni dopo, la società si espanse nel settore dei servizi finanziari offrendo una componente di ordini di pagamento. Ha lanciato le sue prime carte di credito negli anni ’50 e da allora è diventata una delle società di carte di credito più note in tutto il mondo. Oltre ai servizi di carte di credito, American Express offre anche una serie di altri prodotti digitali.

Il 27 giugno 2018, American Express ha beneficiato notevolmente di una sentenza della Corte Suprema che ha affermato che i fornitori non possono spingere i clienti verso l’utilizzo di un tipo di carta di debito o di credito rispetto a un altro. American Express addebita in genere commissioni più elevate, rendendo nell’interesse dei commercianti invitare i clienti a utilizzare altre carte.

A partire dal 16 giugno 2019, American Express gode di una capitalizzazione di mercato di $ 102,85 miliardi. Dal 2017 al 2018 ha visto una crescita dei ricavi (al netto degli interessi passivi) del 9%; per il 2018 il rendimento medio del patrimonio netto è stato del 33,5%.

Modello di business di American Express

American Express divide le sue operazioni in tre grandi segmenti: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) e Global Merchant and Network Services (GMNS). In generale, l’azienda guadagna da due fonti principali: titolari di carta e partner commerciali. Tra i ricavi dei titolari di carta, American Express guadagna denaro dagli interessi su saldi in sospeso, commissioni sulle carte, commissioni di conversione e altro ancora. La maggior parte delle entrate della società, tuttavia, sono le entrate derivanti dagli sconti derivanti dalle transazioni che si verificano presso i commercianti partner in tutto il mondo.

Punti chiave

• American Express guadagna la maggior parte del suo denaro attraverso gli sconti, rappresentati principalmente dai guadagni sulle transazioni che avvengono con i commercianti partner.
• L’azienda genera anche entrate dai titolari di carta attraverso le quote associative annuali, gli interessi sui saldi in sospeso, le commissioni di conversione e altro ancora.
• American Express ha un modello “incentrato sulla spesa” volto ad aumentare il numero di transazioni complessive sulle sue carte attraverso offerte speciali e commissioni relativamente basse.

Entrate dei titolari di carta di American Express

Uno dei motivi principali per cui l’intero modello di business rimane sostenibile è che American Express ha decine di milioni di titolari di carta che non capiscono come funziona, dimostrando ciò non riuscendo a pagare le bollette in tempo. Come con tutte le carte di credito, i saldi in sospeso tendono a generare enormi interessi e commissioni per il ritardo, che comportano maggiori entrate per la società emittente. Non spiegheremo le basi di come funzionano le carte di credito proprio qui, ma chi paga in ritardo rende facile per il resto di noi viaggiare gratis. Con 114 milioni di titolari di carte American Express che addebitano circa $ 1,2 trilioni nel 2018, è un sacco di credito rotante.

C’è di più nella strategia di American Express oltre a raccogliere l’interesse dei clienti in ritardo. Per prima cosa, la società è insolita tra gli emittenti di carte di credito in quanto addebita ai titolari di carta solo il privilegio di possedere molte delle sue carte. Le tariffe annuali possono arrivare fino a $ 550 per le carte pubblicamente disponibili di American Express e $ 2.500 per la sua leggendaria, ma molto reale, carta Centurion solo su invito. L’azienda offre diverse carte in co-branding e entry-level gratuite.

American Express genera anche entrate da altre commissioni, comprese le commissioni di insolvenza dei membri e le conversioni di valuta estera.

Entrate dei commercianti di American Express

La maggior parte del Financial Times ). Quanto al motivo per cui i commercianti accettano volentieri l’American Express e quindi pagano le commissioni elevate, il titolare medio della carta American Express è relativamente ricco; l’azienda si concentra sul suo spazio premium. Vale la pena aumentare le commissioni per ottenere tali clienti sulla porta. Poiché il ciclo di cachet che si autoalimenta consente alla società di addebitare ai commercianti più di MasterCard Inc. ( MA ) e Visa Inc. ( V ), e dal momento che i titolari di carte relativamente benestanti di American Express acquistano più beni e servizi delle loro coorti più vicine alla media, vale la pena per i commercianti corteggiare American Express.

In passato, la maggior parte delle carte American Express non addebitava interessi. Dovevi pagare la bolletta per intero ogni mese, altrimenti la società avrebbe chiuso il tuo account e avrebbe inviato un’agenzia di recupero crediti dopo di te per il saldo. Ciò è in palese contrasto con il modus operandi di altre società di carte di credito, che applicano interessi abbastanza alti da mantenere i titolari di carta in debito per decenni. L’American Express aveva una strategia diversa: agganciare i commercianti, non i titolari delle carte. (Con l’avvento del Blue Cash di American Express e delle carte correlate, ora l’idea è di agganciare anche i titolari delle carte.) La percentuale di ogni transazione è minuscola, ma una piccola percentuale moltiplicata per oltre $ 1 trilione di spese annuali è sufficiente per trasformare un profitto più che bello.

Progetti futuri

Nella sua relazione annuale 2018, American Express ha indicato di essersi concentrata su quattro iniziative strategiche nel corso dell’anno precedente: espandere la propria leadership nell’area dei consumatori premium, continuare a far crescere il proprio segmento dei pagamenti commerciali, migliorare la propria rete globale e integrata e continuare a concentrarsi su le sue offerte digitali. È probabile che l’azienda continui a sviluppare questi obiettivi anche in futuro. Soprattutto da quando ha annunciato la riduzione delle commissioni mercantili nel marzo 2018, American Express ha segnalato che potrebbe rivedere il proprio modello di business per mantenere le commissioni su tutta la linea più basse nel tentativo di aumentare il numero complessivo di transazioni.

Sfide chiave

Nonostante tutto il suo successo, American Express è ancora in ritardo rispetto ai suoi principali concorrenti, Visa e Mastercard, per quanto riguarda il numero di commercianti partner. Per il cliente, questo significa che è più probabile che tu scopra di non essere in grado di pagare qualcosa con la carta American Express di quanto lo saresti con una carta di uno dei suoi rivali. Sebbene American Express abbia ridotto le sue commissioni per i commercianti, queste rimangono più alte di altre società di carte di credito, il che potrebbe essere un ostacolo a una più ampia accettazione da parte dei commercianti. Tuttavia, l’American Express presenta anche alcuni vantaggi: sia come emittente che come rete, è in grado di fornire un servizio più snello e prevedibile rispetto a Visa o Mastercard, nessuna delle quali tipicamente emette le proprie carte.