Ordine tenuto

Che cos’è un ordine trattenuto?

Un ordine trattenuto è un ordine di mercato che richiede una pronta esecuzione per essere eseguito immediatamente. Nella maggior parte dei casi, ci si aspetta che il trader ottenga la migliore offerta per gli ordini di acquisto o accetti la migliore offerta per gli ordini di vendita. Il tipo di ordine opposto, un ordine non trattenuto, offre ai trader la discrezione di tempo e prezzo per cercare di ottenere un riempimento migliore.

Comprensione degli ordini trattenuti

Quando si riempie un ordine sospeso, i trader hanno pochissima discrezione nel trovare un prezzo perché il tempo è scarso. In genere, sarà loro richiesto di abbinare l’offerta più alta o l’offerta più bassa per facilitare una transazione immediata. Ad esempio, se lo spread di mercato bid-ask in Apple Inc. è $ 182,50 / $ 182,70 e un trader riceve un ordine trattenuto per l’acquisto di 100 azioni, inserirà un ordine di acquisto al prezzo di offerta di $ 182,70, che verrebbe eseguito immediatamente in condizioni normali condizioni di mercato. Gli ordini detenuti vengono utilizzati dagli investitori che hanno bisogno di modificare la loro esposizione a un particolare titolo e desiderano che i loro ordini vengano eseguiti senza indugio.

Quando utilizzare un ordine trattenuto

La maggior parte degli investitori desidera ottenere il miglior prezzo possibile, ma ci sono due situazioni in cui gli ordini detenuti sono ideali per:

1. Breakout di trading: un ordine trattenuto potrebbe essere utilizzato per entrare nel mercato in caso di breakout se il trader desidera un ingresso immediato in un’azione e non è preoccupato per i costi di slippage. Lo slippage si verifica se un market maker modifica lo spread a proprio vantaggio dopo aver ricevuto un ordine di mercato. In un titolo in rapido movimento, i trader sono spesso pronti a pagare lo slippage per assicurarsi di ricevere un riempimento istantaneo.
2. Chiusura di una posizione di errore: i trader possono inserire un ordine bloccato per liquidare una posizione di errore che desiderano chiudere immediatamente per ridurre il rischio di ribasso. Ad esempio, un investitore potrebbe rendersi conto di aver acquistato le azioni sbagliate e piazzare un ordine bloccato per invertire rapidamente la posizione prima di acquistare il titolo corretto.

Quando non utilizzare un ordine trattenuto

Un’area in cui è meglio evitare di utilizzare un ordine bloccato è quando si tratta di azioni illiquide. Supponiamo che un titolo a bassa capitalizzazione abbia un ampio spread di mercato bid-ask di $ 1,50 / $ 2,25. Un trader che utilizza un ordine bloccato è costretto a pagare lo spread del 33,3% ($ 0,75 / $ 2,25) per ottenere una rapida esecuzione. In questo caso, il trader può ottenere un prezzo migliore se usa discrezione e si siede in cima all’offerta e aumenta in modo incrementale il prezzo dell’ordine per invogliare un venditore ad abbandonare il lavoro. Ovviamente, lo spread del 33,3% può essere un prezzo ragionevole da pagare se il trader sta giocando un breakout o chiudendo una posizione che era un errore del dito grosso all’inizio.