Gestore di Hedge Fund

Cos’è un gestore di hedge fund?

Un gestore di hedge fund è un’azienda o un individuo che gestisce, prende decisioni di investimento e supervisiona le operazioni di un hedge fund. La gestione di un hedge fund può essere un’opzione di carriera interessante a causa del suo potenziale di essere estremamente redditizio. Per avere successo, un gestore di hedge fund deve considerare come avere un vantaggio competitivo, una strategia di investimento chiaramente definita, una capitalizzazione adeguata, un piano di marketing e vendita e una strategia di gestione del rischio.

Punti chiave

• Un gestore di hedge fund è una società finanziaria o un individuo che impiega gestori di portafoglio professionisti e analisti al fine di creare hedge fund.
• I gestori di hedge fund generalmente guadagnano una retribuzione superiore alla media, spesso grazie a una struttura di commissioni di ventiquattro degli investitori.
• I gestori di hedge fund in genere sono specializzati in una particolare strategia di investimento che poi utilizzano come mandato del loro portafoglio di fondi.

Capire un gestore di hedge fund

Le società di gestione degli hedge fund sono spesso di proprietà dei gestori responsabili del portafoglio, il che significa che hanno diritto a una grande quantità dei profitti realizzati dall’hedge fund. Quando entrano in un hedge fund, gli investitori finanziano le commissioni di gestione che coprono le spese operative, nonché le commissioni di performance che vengono solitamente distribuite ai proprietari come profitto. Ciò che distingue i gestori di hedge fund dagli altri tipi di gestione di fondi è il fatto che il valore personale ei fondi dei gestori di hedge fund sono solitamente legati direttamente al fondo stesso.

Le persone che desiderano investire in hedge fund devono soddisfare i requisiti di reddito e patrimonio netto. Gli hedge fund possono essere considerati ad alto rischio perché perseguono strategie di investimento aggressive e sono meno regolamentati rispetto a molti altri tipi di investimento.

I migliori gestori di hedge fund detengono alcune delle posizioni più ben pagate in qualsiasi settore, superando di gran lunga gli amministratori delegati delle principali società. Alcuni dei gestori con i maggiori guadagni guadagnano quasi 4 miliardi di dollari all’anno. I gestori di hedge fund hanno il potenziale per essere alcuni dei dirigenti più pagati nel settore finanziario se rimangono competitivi e si dichiarano sempre vincenti, tuttavia, alcuni gestori di hedge fund non guadagnano quasi quanto i manager più pagati perché se lo fanno fallire affatto nei loro sforzi finanziari, non saranno pagati.

Strategie di fondi speculativi

I gestori di hedge fund possono utilizzare più strategie per massimizzare i rendimenti per le loro aziende e clienti. Una strategia popolare sta usando qualcosa chiamato investimento macro globale. L’idea è di investire in tandem con una quota importante o una posizione considerevole nei mercati che si occupano di prevedere le tendenze macroeconomiche globali. Questo tipo di strategia utilizzata dai gestori di hedge fund offre loro la flessibilità necessaria di cui hanno bisogno, ma la strategia dipende fortemente da un tempismo eccellente.

Un’altra tattica popolare che ha reso miliardari più gestori di hedge fund è una strategia guidata dagli eventi. Ciò significa che i manager sono alla ricerca di grandi opportunità per capitalizzare in un ambiente aziendale. Esempi di ciò includono fusioni e acquisizioni, fallimenti e iniziative di riacquisto di azionisti. I manager che lavorano su questa strategia stanno capitalizzando eventuali incongruenze di mercato, in modo simile all’utilizzo di un approccio di investimento di valore. I gestori di hedge fund di solito seguono questa strada a causa delle vaste risorse che hanno alle spalle.

Compensazione del gestore di hedge fund

Due e venti (o “2 e 20”) è un tipico accordo di commissione che è standard nel settore degli hedge fund ed è comune anche nel capitale di rischio e nel private equity. Le società di gestione di hedge fund normalmente addebitano ai clienti sia una commissione di gestione che una commissione di performance. “Due” indica il 2% delle  attività in gestione (AUM) e si riferisce alla commissione di gestione annuale addebitata dall’hedge fund per la gestione delle attività. “Venti” si riferisce alla performance standard o alla commissione di incentivo del 20% dei profitti realizzati dal fondo al di sopra di un determinato benchmark predefinito. Mentre questo lucroso accordo sulle commissioni ha portato molti gestori di hedge fund a diventare estremamente ricchi, negli ultimi anni la  struttura delle commissioni  è stata criticata da investitori e politici per vari motivi.

Alcuni hedge fund devono anche fare i conti con un  high watermark  applicabile alla loro commissione di performance. Una politica di high watermark specifica che il gestore del fondo riceverà solo una percentuale dei profitti se il valore netto del fondo supera il suo valore massimo precedente. Ciò impedisce al gestore del fondo di ricevere somme ingenti per prestazioni scadenti e garantisce che eventuali perdite debbano essere recuperate prima del pagamento delle commissioni di performance.