Government Of Singapore Investment Corporation (GIC)
Che cos’è il governo di Singapore Investment Corporation (GIC)?
Il Government of Singapore Investment Corporation (GIC) è una società di proprietà del governo assegnata alla gestione del [citare]
GIC è una delle tre entità di gestione delle riserve a Singapore, insieme all’Autorità monetaria di Singapore (MAS) e Temasek Holdings.
Punti chiave
- Il governo di Singapore Investment Corporation (GIC) è una delle tre entità finanziarie che gestisce le attività finanziarie del governo di Singapore.
- In qualità di fondo sovrano, il mandato del GIC è di investire a lungo termine per preservare e migliorare il potere d’acquisto internazionale dei fondi posti sotto la sua gestione.
- Il GIC ha attualmente circa 400 miliardi di dollari di asset in gestione.
Capire il GIC
Il governo di Singapore Investment Corporation (GIC) gestisce i fondi per conto di due clienti, il governo di Singapore e l’Autorità monetaria di Singapore. Sebbene il GIC abbia la consueta struttura aziendale, ha due caratteristiche uniche grazie al suo status di società “Fifth Schedule” a Singapore. In primo luogo, è necessaria l’approvazione del Presidente di Singapore per intraprendere determinate azioni, come la nomina e la rimozione di amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche. In secondo luogo, i rendiconti finanziari del GIC sono verificati dal revisore generale del governo di Singapore. Un certo numero di direttori e dirigenti chiave del GIC sono importanti membri attuali o precedenti del governo di Singapore, mentre altri sono amministratori indipendenti nominati dal settore privato.
Analogamente ad altri fondi sovrani, le partecipazioni del fondo includono una serie di attività finanziarie. La maggior parte del portafoglio è gestito internamente, con circa l’80% del fondo guidato dalla gestione interna. Storicamente il fondo ha mantenuto un profilo basso ma è stato opportunistico come lo erano gli altri fondi sovrani durante la crisi immobiliare negli Stati Uniti del 2007-2010.
Performance degli investimenti GIC
Il GIC non riporta i dettagli esatti del fondo nella sua informativa annuale su profitti e perdite. Se rivelasse valori precisi, il fondo esporrebbe inutilmente l’intera dimensione delle riserve finanziarie di Singapore, rendendo più facile per gli speculatori speculare contro il dollaro di Singapore durante i periodi di vulnerabilità del mercato e dell’economia. Tuttavia, il fondo rivela alcuni dettagli di cinque, dieci e venti anni che evidenziano le metriche di gestione del rischio e della performance.
Durante il periodo di 20 anni che si è concluso il 31 marzo 2019, GIC ha raggiunto un tasso di rendimento annualizzato del 3,4% superiore all’inflazione globale. In altre parole, il potere d’acquisto internazionale delle riserve è quasi raddoppiato durante il periodo di 20 anni.
Principi di Santiago
Nel 2008, GIC ha partecipato allo sforzo pionieristico, insieme all’Autorità per gli investimenti di Abu Dhabi e al Tesoro degli Stati Uniti, per sviluppare i 9 principi e pratiche generalmente accettati per i fondi sovrani (SWF) e i paesi beneficiari. Queste erano le fondamenta dei Principi di Santiago, un insieme volontario di 24 linee guida progettate per promuovere il buon governo, la responsabilità, la trasparenza e le pratiche di investimento prudenti, oltre a mantenere un clima di investimento stabile e aperto. I Principi di Santiago sono ora osservati da più di 20 membri SWF, incluso GIC.