I 5 Key Financial Ratios (GOOG) di Google
Il core business di Google ( GOOG ) di Alphabet Inc. consiste nella vendita di spazi pubblicitari online ai commercianti inseriti nei suoi prodotti, dalla ricerca su Internet a Gmail e YouTube. In effetti, Google è il sito web più visitato al mondo. Gli inserzionisti possono pagare l’azienda affinché i loro siti web vengano visualizzati nei risultati di ricerca di Google per i termini di ricerca specificati. Poiché il numero di ricerche Google condotte ogni anno supera i duemila miliardi, l’azienda ha un’enorme base di utenti da sfruttare per i dollari pubblicitari.
Google sta espandendo il suo core business e ha diversi progetti ambiziosi in cantiere. I potenziali segmenti di business futuri per l’azienda includono dispositivi intelligenti, ricerca sulla longevità umana e infrastrutture urbane. Questi progetti, tuttavia, restano in varie fasi di ricerca e sviluppo e non generano entrate significative. I rapporti finanziari rappresentano un metodo efficace per analizzare il core business di un’azienda. I seguenti rapporti finanziari indicano l’andamento dell’attività principale di Google nel primo trimestre del 2020.
Margine di operatività
Il margine operativo di un’azienda misura quanto sia redditizio dalle sue operazioni effettive. Il margine operativo è una metrica preziosa quando si analizza il core business di un’azienda poiché ignora il denaro guadagnato dall’azienda al di fuori delle sue normali operazioni, come la vendita di un segmento di attività o l’incasso di un investimento redditizio. Il margine operativo esprime l’utile operativo come percentuale delle vendite nette. Ciò che costituisce un forte margine operativo varia in base al settore, ma su tutta la linea, un valore superiore al 10% è considerato buono e un valore superiore al 25% è considerato eccellente. Il margine operativo di Google è del 19% alla fine del 31 marzo 2020.
La crescita dei ricavi
La crescita dei ricavi confronta i ricavi della società del trimestre più recente con i ricavi dello stesso trimestre dell’anno fiscale precedente. Un valore positivo, in particolare una crescita superiore al 10%, indica che il core business sta andando bene e che i prodotti e i servizi dell’azienda sono richiesti e hanno un prezzo corretto. Il fatturato del primo trimestre di Google è stato superiore del 13% anno su anno. Questo è un segnale incoraggiante; mostra che i commercianti pagano per il posizionamento degli annunci nei risultati di ricerca di Google a una velocità in espansione.
Rapporto prezzo-vendita (P / S)
Il rapporto prezzo / vendite divide la capitalizzazione di mercato di un’azienda per i suoi ultimi 12 mesi di fatturato. La capitalizzazione di mercato è il valore totale di tutte le azioni ordinarie in circolazione, determinato moltiplicando il prezzo delle azioni per il numero di azioni in circolazione. Il P / S indica il valore che gli investitori attribuiscono a ciascun dollaro di entrate. È una buona misura per valutare se stai pagando troppo per le azioni in base a ciò che un’azienda sta effettivamente guadagnando dalle sue operazioni commerciali. Mentre i rapporti P / S medi variano in base al settore, il rapporto P / S di Google è attualmente 6,01, che è moderatamente superiore alla media.
Rapporto prezzo / utili (P / E)
Il rapporto P / E è il gold standard delle metriche di valutazione, sebbene non sia tutto. Confronta il prezzo delle azioni di una società con l’utile per azione. Il rapporto indica se il prezzo delle azioni è alto, basso o intermedio in base agli utili della società.
Questo rapporto è buono per analizzare il core business perché il mercato tende ad essere altamente efficiente. Quando l’attività principale sta andando bene, questa informazione viene prezzata in borsa. Un rapporto P / E elevato può indicare che gli investitori sono ottimisti su un’azione o potrebbe semplicemente significare che l’azione è troppo cara. Un rapporto P / E basso a volte suggerisce un buon acquisto di valore, forse perché altri investitori non sono riusciti a scoprire il potenziale di guadagno dell’azienda. A partire dal 5 giugno 2020, il rapporto P / E di Google è 29.02. Mentre 15x è considerato medio su tutta la linea, il rapporto P / E di Google rientra nella fascia più alta per le società tecnologiche, che tendono ad avere valutazioni più elevate rispetto agli utili. Ciò è dovuto alla crescita futura prevista e, sebbene un investitore inesperto potrebbe vedere questo rapporto come indice di un prezzo eccessivo di Google, potrebbe essere davvero un valore equo se considerato a lungo termine.
Rapporto debito / capitale (D / E)
Google ha grandi progetti per espandere il proprio core business nei prossimi anni. Portare a compimento queste grandi idee richiede capitale per finanziare la ricerca e lo sviluppo. Spesso le aziende raccolgono questo capitale, almeno in parte, indebitandosi. Questa tattica può mettere un’azienda in una posizione finanziaria precaria, soprattutto se l’economia va male. Il rapporto D / E confronta il debito totale di una società con il suo patrimonio netto. Un valore inferiore al 100% è buono. Alla fine dell’anno fiscale 2019, il rapporto D / E di Google era 0,08, indicando un carico di debito estremamente basso rispetto al suo patrimonio. Infatti, nel periodo di 15 anni 2005-2020, il rapporto D / E di Google non è mai salito oltre il 10%.