Definizione del mercato dei futures
Cos’è un mercato dei futures?
Un mercato dei futures è un mercato delle aste in cui i partecipanti acquistano e vendono merci e contratti futures per la consegna in una data futura specificata. I futures sono contratti derivati negoziati in borsa che bloccano la consegna futura di una merce o di un titolo a un prezzo fissato oggi.
Esempi di mercati a termine sono il New York Mercantile Exchange (NYMEX), il Kansas City Board of Trade, il Chicago Mercantile Exchange (CME), il Chicago Board of Trade (CBoT), il Chicago Board Options Exchange (CBOE) e il Minneapolis Grain Exchange.
In origine, tale negoziazione veniva effettuata attraverso la protesta aperta e l’uso di segnali manuali nei pozzi di scambio, situati in centri finanziari come New York, Chicago e Londra. Durante il 21 ° secolo, come la maggior parte degli altri mercati, gli scambi di futures sono diventati per lo più elettronici.
Punti chiave
- Un mercato futures è uno scambio in cui i contratti futures vengono negoziati da partecipanti interessati all’acquisto o alla vendita di questi derivati.
- Negli Stati Uniti i mercati dei futures sono in gran parte regolati dalla commissione di compensazione dei futures sulle materie prime (CFTC), con contratti futures standardizzati dalle borse.
- Oggi, la maggior parte delle negoziazioni dei mercati a termine avviene elettronicamente, con esempi tra cui CME e ICE.
- A differenza della maggior parte dei mercati azionari, i mercati dei futures possono operare 24 ore al giorno.
Le basi di un mercato a termine
Per comprendere appieno cos’è un mercato a termine, è importante comprendere le basi dei contratti a termine, le attività scambiate in questi mercati.
I contratti future vengono stipulati nel tentativo da parte di produttori e fornitori di materie prime di evitare la volatilità del mercato. Questi produttori e fornitori negoziano contratti con un investitore che accetta di assumersi sia il rischio che la ricompensa di un mercato volatile.
I mercati a termine o le borse a termine sono i luoghi in cui questi prodotti finanziari vengono acquistati e venduti per la consegna in una data futura concordata con un prezzo fissato al momento dell’operazione. I mercati a termine sono più che semplici contratti agricoli e ora implicano l’acquisto, la vendita e la copertura di prodotti finanziari e valori futuri dei tassi di interesse.
I contratti futures possono essere stipulati o “creati” fintanto che l’interesse aperto è aumentato, a differenza di altri titoli emessi. Le dimensioni dei mercati dei futures (che di solito aumentano quando le prospettive del mercato azionario sono incerte) sono maggiori di quelle dei mercati delle materie prime e sono una parte fondamentale del sistema finanziario.
Principali mercati futures
I grandi mercati dei futures gestiscono le proprie Chicago Mercantile Exchange, ICE ed Eurex. Altri mercati come CBOE e LIFFE hanno stanze di compensazione esterne (rispettivamente Options Clearing Corporation e LCH. Clearnet) regolano le negoziazioni.
Quasi tutti i mercati dei futures sono registrati presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), il principale ente statunitense responsabile della regolamentazione dei mercati dei futures. Gli scambi sono generalmente regolati dall’ente di regolamentazione delle nazioni nel paese in cui hanno sede.
Le borse del mercato dei futures guadagnano entrate dal trading effettivo dei futures e dall’elaborazione delle negoziazioni, oltre a addebitare ai trader e alle aziende commissioni di iscrizione o di accesso per fare affari.
Esempio di mercato dei futures
Ad esempio, se una piantagione di caffè vende chicchi di caffè verde a $ 4 per libbra a un torrefattore e il torrefattore vende quella libbra arrostita a $ 10 per libbra ed entrambi realizzano un profitto a quel prezzo, vorranno mantenere quei costi a un tasso fisso. L’investitore concorda sul fatto che se il prezzo del caffè scende al di sotto di un tasso prestabilito, l’investitore accetta di pagare la differenza al coltivatore di caffè.
Se il prezzo del caffè supera un certo prezzo, l’investitore può mantenere i profitti. Per il torrefattore, se il prezzo del caffè verde supera un tasso concordato, l’investitore paga la differenza e il torrefattore ottiene il caffè a un tasso prevedibile. Se il prezzo del caffè verde è inferiore a una tariffa concordata, il torrefattore paga lo stesso prezzo e l’investitore ottiene il profitto.