Dove ottiene la maggior parte dei gestori di fondi le informazioni di mercato?

Molti gestori di fondi, indipendentemente dal fatto che gestiscano un fondo comune, un fondo fiduciario, una pensione o un fondo speculativo, a volte possono avere accesso a risorse che l’ investitore medio non ha. Ma il tipo e la qualità delle informazioni generalmente rimangono gli stessi per tutti gli investitori.

Le informazioni utilizzate dai manager provengono da informazioni pubblicamente disponibili sotto forma di comunicati stampa, rapporti annuali e documenti con scambi pertinenti. Molto probabilmente i gestori di fondi avranno un team di analisti finanziari che utilizzano il software più recente per analizzare società, mercati e variabili economiche specifiche, che formuleranno raccomandazioni e previsioni sui prezzi futuri e sulle tendenze di mercato.

Anche se questi gestori di fondi hanno accesso a tutte queste risorse, le conclusioni vengono a circa un particolare di sicurezza o di mercato sono potenzialmente non migliore di quello che un investitore al dettaglio può fare con un telecomando TV in una mano e un mouse nell’altra. L’unica differenza tra un gestore di fondi e un singolo investitore è che il gestore di fondi è altamente qualificato e deve aderire a una serie di standard etici.

I gestori di fondi e la maggior parte degli analisti seguono un processo di formazione formale, che molto probabilmente includerà una designazione di Chartered Financial Analyst rilasciata dal CFA Institute. Il programma CFA prevede tre livelli rigorosi di test standardizzati, ma per iscriversi è necessario possedere, come minimo, un titolo universitario riconosciuto.

Inoltre, per mantenere una designazione CFA, il titolare deve aderire al Codice etico e agli standard di condotta professionale dell’Istituto, altrimenti rischia di essere sospeso o espulso dalla società CFA. Oltre alla loro formazione ed esperienza, i gestori di fondi avranno anche una conoscenza approfondita della macroeconomia, del commercio internazionale e della finanza comportamentale. Sebbene non sia necessario detenere un CFA per essere un gestore di fondi, è incoraggiato.

Sebbene l’esperienza e l’istruzione di un gestore di fondi possano fornire loro un vantaggio, le azioni di un gestore di fondi potrebbero non essere trasparenti come dovrebbero essere. Il gestore può effettuare investimenti contrari ai migliori interessi degli investitori di quel particolare fondo. Ad esempio, un gestore di fondi pensione può sfruttare il fondo per l’acquisto di una sicurezza (questo tipo di strategia è illegale è maggior parte dei casi), ma l’investitore non conoscerà il gestore del fondo sta facendo questo. In questo scenario, la possibilità di perdite è maggiore che se il gestore prendesse una posizione senza leva.

Sebbene i gestori di fondi siano professionisti altamente qualificati, generalmente utilizzano comunque le stesse informazioni disponibili pubblicamente che utilizzano tutti gli investitori e le conclusioni a cui giungono non sono potenzialmente migliori di quelle raggiunte da qualsiasi investitore coscienzioso.