Copertura del finanziamento
Che cos’è una copertura di finanziamento?
Le coperture di finanziamento si riferiscono a premi assicurativi detenuti in un conto in combinazione con una riassicurazione per eccesso di perdita, che viene utilizzata per pagare i sinistri assicurativi. Le coperture di finanziamento fungono da pool di risorse che possono essere utilizzati per pagare i sinistri, con i fondi inutilizzati restituiti agli assicurati o agli assicuratori cedenti.
Punti chiave
- La copertura del finanziamento si riferisce ai premi assicurativi detenuti in un conto in combinazione con una riassicurazione per eccesso di perdita, che viene utilizzata per pagare le richieste di risarcimento.
- In una copertura di finanziamento, un assicuratore paga i premi in un fondo progettato per coprire un rischio finito. È un tipo di transazione di trasferimento del rischio alternativo (ART).
- L’utilizzo di una copertura di finanziamento consente all’assicuratore di guadagnare reddito su fondi che altrimenti sarebbero inattivi, con il reddito utilizzato per autofinanziarsi a fronte di richieste di risarcimento.
Capire le coperture di finanziamento
Le coperture di finanziamento possono essere utilizzate per generare reddito da investimenti. Quando una compagnia di assicurazioni sottoscrive una nuova polizza, accetta di indennizzare o risarcire l’assicurato dalle perdite coperte. In cambio dell’assunzione di questo rischio, l’assicuratore riceve un premio. Il premio viene utilizzato per pagare i sinistri, nonché per generare reddito da investimenti. Gli assicuratori devono bilanciare i meccanismi che utilizzano per gestire i finanziamenti per sinistri futuri con il loro desiderio di generare profitti investendo in premi.
Un approccio alle richieste di finanziamento consiste nell’utilizzare un’operazione di trasferimento del rischio alternativo (ART), come una copertura di finanziamento. In una copertura di finanziamento, un assicuratore paga i premi in un fondo progettato per coprire un rischio finito. Ad esempio, un assicuratore vuole finanziare una copertura di $ 50 milioni per un periodo di cinque anni. L’assicuratore trasferisce i premi al fondo ei premi vengono utilizzati per effettuare investimenti che guadagnano gli interessi dell’assicuratore. Se non vengono presentate richieste di risarcimento e quindi non si verificano perdite, la copertura del finanziamento potrebbe far guadagnare all’assicuratore un profitto che potrebbe essere superiore al 100%. Un riassicuratore o un’altra società che gestisce la copertura del finanziamento in genere addebita una commissione per questo servizio.
Le coperture di finanziamento possono essere utilizzate anche per fornire a un assicuratore l’accesso a finanziamenti aggiuntivi. Ad esempio, l’assicuratore potrebbe depositare $ 20 milioni in una copertura di finanziamento per ottenere l’accesso a $ 100 milioni in finanziamenti ponte. Se non si verificano perdite, i $ 20 milioni, più eventuali interessi generati dalle attività di investimento, vengono restituiti all’assicuratore. Se si verificano perdite, vengono prima prelevate contro i $ 20 milioni, con eventuali perdite comprese tra $ 20 milioni e $ 100 milioni coperte da una polizza di default supplementare. L’utilizzo di una copertura di finanziamento consente all’assicuratore di guadagnare reddito su fondi che altrimenti sarebbero inattivi, con il reddito utilizzato per autofinanziarsi a fronte di richieste di risarcimento.
Coperture di finanziamento e altre opzioni per il galleggiante assicurativo
Una copertura di finanziamento è di solito una strategia sicura per il modo in cui una compagnia di assicurazioni potrebbe gestire un flottante assicurativo, ma mentre i rischi sono bassi, lo sono anche i potenziali rendimenti. Ciò che una compagnia di assicurazioni fa con il suo flottante assicurativo è un fattore enorme nel determinare il loro successo alla fine. Una compagnia di assicurazioni ha molte opzioni su cosa fare con il loro galleggiante, alcune più redditizie di altre. Come afferma Warren Buffet, “un’impresa di assicurazioni ha valore se il suo costo del flottante nel tempo è inferiore al costo che la compagnia dovrebbe altrimenti sostenere per ottenere fondi. i soldi.”