Debito finanziato
Cos’è un debito finanziato?
Il debito finanziato è il debito di una società che scade in più di un anno o un ciclo economico. Questo tipo di debito è classificato come tale perché è finanziato dai pagamenti di interessi effettuati dall’impresa mutuataria per la durata del prestito.
Il debito finanziato è anche chiamato debito a lungo termine poiché il termine supera i 12 mesi. È diverso dal finanziamento azionario, in cui le società vendono azioni agli investitori per raccogliere capitali.
Punti chiave
- Il debito finanziato è il debito di una società che scade in più di un anno o un ciclo economico.
- Il debito finanziato è anche chiamato debito a lungo termine ed è costituito da prestiti a lungo termine a scadenza fissa.
- Esempi di debito finanziato includono obbligazioni con date di scadenza superiori a un anno, obbligazioni convertibili, debiti obbligazionari a lungo termine e obbligazioni.
Comprensione dei debiti finanziati
Quando una società prende un prestito, lo fa emettendo debito sul mercato aperto o assicurandosi un finanziamento con un istituto di credito. I prestiti vengono contratti da una società per finanziare i suoi progetti di capitale a lungo termine, come l’aggiunta di una nuova linea di prodotti o l’espansione delle operazioni. Il debito finanziato si riferisce a qualsiasi obbligazione finanziaria che si estende oltre un periodo di 12 mesi o oltre l’esercizio o il ciclo operativo in corso. È il termine tecnico applicato alla parte del debito a lungo termine di una società costituito da prestiti a lungo termine a scadenza fissa.
Il debito finanziato è un titolo fruttifero riconosciuto nel rendiconto di bilancio di una società. Un debito finanziato significa che di solito è accompagnato da pagamenti di interessi che fungono da interessi attivi per i finanziatori. Dal punto di vista dell’investitore, maggiore è la percentuale del debito finanziato rispetto al debito totale indicato nella nota di debito nelle note al bilancio, meglio è.
Debito finanziato significa che di solito è accompagnato da pagamenti di interessi che fungono da reddito da interessi per i finanziatori.
Poiché si tratta di una linea di credito a lungo termine, il debito finanziato è generalmente un modo sicuro per raccogliere capitali per il mutuatario. Questo perché il tasso di interesse che l’azienda ottiene può essere bloccato per un periodo di tempo più lungo.
Esempi di debito finanziato includono obbligazioni con date di scadenza superiori a un anno, obbligazioni convertibili, debiti obbligazionari a lungo termine e obbligazioni. Il debito finanziato è talvolta calcolato come passività a lungo termine meno il patrimonio netto.
Finanziato vs debito non finanziato
Il debito aziendale può essere classificato come finanziato o non finanziato. Mentre il debito finanziato è un prestito a lungo termine, il debito non finanziato è un obbligo finanziario a breve termine con scadenza entro un anno o meno. Molte aziende che utilizzano debiti a breve termine o non finanziati sono quelle che potrebbero essere a corto di contanti quando non ci sono entrate sufficienti per coprire le spese di routine.
Esempi di passività a breve termine includono obbligazioni societarie che scadono in un anno e prestiti bancari a breve termine. Un’impresa può utilizzare finanziamenti a breve termine per finanziare le proprie operazioni a lungo termine. Ciò espone l’impresa a un grado più elevato di tasso di interesse e rischio di rifinanziamento, ma consente una maggiore flessibilità nel suo finanziamento.
Analisi del debito finanziato
Analisti e investitori utilizzano il coefficiente di capitalizzazione, o indice di capitalizzazione, per confrontare il debito finanziato di una società con la sua capitalizzazione o struttura del capitale. Il rapporto di capitalizzazione è calcolato dividendo il debito a lungo termine per la capitalizzazione totale, che è la somma del debito a lungo termine e del patrimonio netto. Le aziende con un indice di capitalizzazione elevato devono affrontare il rischio di insolvenza se il loro debito non viene rimborsato in tempo, quindi queste società sono considerate investimenti rischiosi. Tuttavia, un indice di capitalizzazione elevato non è necessariamente un segnale negativo, dato che ci sono vantaggi fiscali associati al prestito. Poiché il rapporto si concentra sulla leva finanziaria utilizzata da un’azienda, quanto sia alto o basso il coefficiente di copertura dipende dal settore, dalla linea di business e dal ciclo economico di un’azienda.
Un altro rapporto che incorpora il debito finanziato è il rapporto tra debito finanziato e capitale circolante netto. Gli analisti utilizzano questo rapporto per determinare se i debiti a lungo termine sono proporzionati o meno al capitale. Un rapporto inferiore a uno è l’ideale. In altre parole, i debiti a lungo termine non dovrebbero superare il capitale circolante netto. Tuttavia, quello che è considerato un rapporto ideale tra debito finanziato e capitale circolante netto può variare a seconda dei settori.
Finanziamento del debito vs finanziamento azionario
Le aziende hanno a disposizione diverse opzioni quando hanno bisogno di raccogliere capitali. Il finanziamento del debito è uno. L’altra scelta è il finanziamento azionario. Nel finanziamento azionario, le aziende raccolgono denaro vendendo le loro azioni agli investitori sul mercato aperto. Acquistando azioni, gli investitori ottengono una partecipazione nella società. Consentendo agli investitori di possedere azioni, le società condividono i loro profitti e potrebbero dover cedere un po ‘di controllo agli azionisti sulle loro operazioni.
Ci sono molti vantaggi nell’usare il debito rispetto al finanziamento azionario. Quando una società vende obbligazioni societarie o altre strutture attraverso il finanziamento del debito, consente alla società di mantenere la piena proprietà. Non ci sono azionisti che possono rivendicare una quota di partecipazione nella società. Gli interessi che le società pagano sul finanziamento del loro debito sono generalmente deducibili dalle tasse, il che può ridurre il carico fiscale.