Flusso di fondi

Cos’è il flusso di fondi?

Il flusso del fondo è il netto di tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita in entrata e in uscita da varie attività finanziarie. Il flusso del fondo viene solitamente misurato su base mensile o trimestrale. La performance di un’attività o di un fondo non viene presa in considerazione, ma solo rimborsi o deflussi di azioni e acquisti o afflussi di azioni. Gli afflussi netti creano liquidità in eccesso per i gestori da investire, il che teoricamente crea domanda per titoli come azioni e obbligazioni.

Punti chiave

• I flussi di fondi riflettono tutta la liquidità che fluisce in entrata e in uscita da una varietà di attività finanziarie.
• Gli investitori possono esaminare la direzione dei flussi di cassa per ottenere informazioni sullo stato di salute di azioni e settori specifici o del mercato in generale.
• Quando un fondo comune o un ETF ha afflussi netti più elevati, i gestori di fondi hanno più liquidità da investire e la domanda per le attività sottostanti tende ad aumentare. Con maggiori deflussi, è vero il contrario.
• Quando gli investitori investono più denaro in fondi e gli afflussi sono più elevati, ciò tende a riflettere un maggiore ottimismo generale degli investitori. I deflussi maggiori tendono a suggerire una crescente diffidenza.

Capire il flusso di fondi

Gli investitori possono scegliere dove allocare il proprio capitale di investimento. A seconda della loro ricerca e di dove si aspettano che i mercati finanziari siano redditizi, investiranno il loro capitale.

Al contrario, se ritengono che gli investimenti attuali abbiano raggiunto il loro punto più redditizio e si aspettano una flessione, estrarranno il loro capitale di investimento e gli eventuali profitti. Questo movimento di capitale di investimento è il flusso di fondi dei mercati finanziari.

Gli investitori e gli analisti di mercato osservano i flussi di fondi per valutare il sentiment degli investitori all’interno di classi di asset, settori o mercato nel suo complesso. Ad esempio, se i flussi netti di fondi per i fondi obbligazionari durante un dato mese sono negativi per un importo elevato, ciò segnala un pessimismo diffuso sui mercati del reddito fisso.

Un flusso di fondi si concentra solo sul movimento di liquidità, riflettendo il movimento netto dopo aver esaminato gli afflussi e i deflussi di fondi monetari. Questi movimenti possono includere pagamenti agli investitori o pagamenti effettuati alla società in cambio di beni e servizi.

Il flusso di fondi non include fondi da pagare ma che non sono stati ancora pagati. Ciò include accordi in cui è previsto che un debitore paghi un determinato importo per contratto completato, ma il pagamento non è stato ricevuto e gli obblighi della società non sono stati estinti.

Dichiarazioni sui flussi di fondi

Un rendiconto del flusso di fondi è una divulgazione dei tipi di afflussi e deflussi che l’azienda ha subito. È un forum in cui fornire informazioni su qualsiasi attività di flusso di fondi che potrebbe essere fuori dall’ordinario, come un deflusso superiore al previsto a causa di una spesa irregolare. Inoltre, spesso classifica i vari tipi di transazioni e fonti per tenere traccia di eventuali modifiche alle attività.

Modifiche al flusso di fondi

Se il flusso di fondi cambia, spesso riflette un cambiamento nel sentiment dei clienti. Ciò può essere correlato a nuovi rilasci o miglioramenti del prodotto, notizie recenti riguardanti l’azienda o cambiamenti nei sentimenti nel settore nel suo complesso. Le variazioni positive del flusso di fondi evidenziano un aumento dell’afflusso, una diminuzione del deflusso o una combinazione dei due. Al contrario, un flusso di fondi negativo suggerisce afflussi inferiori, deflussi maggiori o entrambi.

Sebbene i turni occasionali possano non essere indicativi di problemi all’interno dell’azienda, flussi di fondi negativi prolungati possono essere un segno della presenza di alcuni problemi, poiché questo è un riflesso del reddito non sufficiente a coprire le spese dell’azienda. Se questa tendenza continua, potrebbe significare che l’azienda deve acquisire una forma di debito per continuare le operazioni.

Esempio del mondo reale

Per l’anno fino ad oggi terminato a settembre 2020, i fondi comuni di investimento statunitensi hanno registrato deflussi totali per $ 317 miliardi, mentre gli Exchange Traded Fund (ETF) hanno registrato un totale di $ 313 miliardi di afflussi.

Per il mese terminato a settembre 2020, in cui l’ S & P 500 ha raggiunto il massimo storico il 2 settembre 2020, i fondi comuni di investimento e gli ETF hanno registrato afflussi di $ 13 miliardi. Considerati singolarmente, tuttavia, i fondi comuni di investimento hanno avuto deflussi di $ 22 miliardi mentre gli ETF hanno avuto afflussi di $ 34 miliardi.

Ciò indica che in un anno con una performance di mercato debole, gli investitori scelgono di mettere il proprio capitale in fondi negoziati in borsa anziché in fondi comuni di investimento. Ciò ha senso in un anno del genere, poiché gli ETF sono più facili da investire poiché vengono scambiati come azioni in una borsa valori e possono costare molto meno per una posizione di ingresso.