Tasso di interesse completamente indicizzato
Che cos’è un tasso di interesse completamente indicizzato?
Un tasso di interesse completamente indicizzato è un tasso di interesse variabile calcolato aggiungendo un margine a un tasso di interesse dell’indice specificato, come il LIBOR o il tasso dei Fed Funds. I tassi di interesse completamente indicizzati possono variare ampiamente in base al margine assegnato al di sopra di tale tasso di riferimento o al termine di scadenza a cui è fissato l’indice sottostante.
Punti chiave
- Un tasso di indice completo è un tasso di interesse variabile che è fissato a un margine fisso al di sopra di un certo tasso di interesse di riferimento.
- I prodotti finanziari che hanno un tasso completamente indicizzato includono mutui a tasso variabile, che possono essere quotati come un certo numero di punti base (o punti percentuali) sopra il tasso di riferimento.
- Il tasso di riferimento utilizzato può essere il tasso primario, LIBOR, EURIBOR, il tasso sui Fed Funds o il tasso sui buoni del Tesoro USA o qualcosa di simile.
Spiegazione del tasso di interesse completamente indicizzato
In generale, un tasso indicizzato standard è spesso il tasso più basso che una banca addebiterà ai mutuatari con la più alta qualità di credito. Spesso è anche il tasso che le banche applicano per i prestiti ad altre banche. Gli indici popolari per i tassi indicizzati includono il prime rate, il LIBOR e vari buoni del Tesoro degli Stati Uniti e tassi di banconote.
Per i prodotti di credito a tasso variabile vengono utilizzati tassi di interesse completamente indicizzati. Il margine su un prodotto a tasso di interesse completamente indicizzato è determinato dal sottoscrittore e si basa sulla qualità del credito del mutuatario. I mutui a tasso variabile (ARM) sono uno dei prodotti di tasso di interesse completamente indicizzati più comuni.
I tassi indicizzati costituiscono la base per prodotti su tassi di interesse completamente indicizzati. Possono anche essere utilizzati come tasso primario per un prodotto di interesse a tasso variabile.
Margine
Gli istituti di credito in genere assegnano un margine alla maggior parte dei prodotti a tasso variabile e il margine viene aggiunto a un tasso di indice specificato per fungere da tasso di interesse completamente indicizzato addebitato ai mutuatari sui saldi di credito. In un prodotto a tasso di interesse completamente indicizzato variabile, il margine rimarrà in genere lo stesso per tutta la durata del prestito con il tasso di interesse adeguato in base alle modifiche al tasso indicizzato standard.
Il margine è determinato nel processo di sottoscrizione. I mutuatari di qualità creditizia più elevata possono generalmente aspettarsi di ricevere un margine inferiore, mentre i mutuatari di qualità creditizia inferiore pagheranno un margine più elevato.
Ad esempio, se il tasso di interesse interamente indicizzato su un prestito personale è legato all’indice LIBOR a sei mesi con un margine del 3%, il tasso sarebbe del 10% se l’indice LIBOR a sei mesi fosse al 7%. Se l’indice LIBOR a sei mesi aumentasse all’8%, il nuovo tasso di interesse interamente indicizzato sarebbe dell’11%.
Mutui a tasso variabile
I mutui a tasso variabile (ARM) sono uno dei prodotti a tasso variabile più diffusi nel mercato del credito. Un mutuo a tasso variabile può essere il migliore quando un mutuatario ritiene che i tassi ipotecari scenderanno. Questi mutui iniziano con un tasso fisso per un determinato numero di anni e poi seguono con un tasso variabile che si ripristina in base alle condizioni del prestito.
Le quotazioni per ARM possono variare con il primo numero che rappresenta gli anni in cui viene applicata una tariffa fissa. Un 2/28 ARM avrebbe un tasso fisso per due anni seguito da un tasso variabile per 28 anni. Un ARM 5/1 potrebbe avere un tasso fisso per cinque anni seguito da un tasso regolabile che si azzera ogni anno.
Durante il periodo di tempo a tasso variabile, il prestito sarà basato su un tasso indicizzato più un margine. Un tasso variabile aperto aumenterà o diminuirà quando si verifica un cambiamento con il tasso indicizzato. Se un prestito ha condizioni specifiche per la reimpostazione del tasso di interesse, ad esempio alla fine di ogni anno, il tasso di interesse verrà adeguato al tasso completamente indicizzato al momento dell’adeguamento.