Mercati di frontiera

Cosa sono i mercati di frontiera?

I mercati di frontiera sono mercati dei capitali meno avanzati nei paesi in via di sviluppo. Un mercato di frontiera è un paese più consolidato dei paesi meno sviluppati (LDC) ma ancora meno consolidato dei mercati emergenti perché è troppo piccolo, comporta troppi rischi intrinseci o è troppo illiquido per essere considerato un mercato emergente. I mercati di frontiera sono anche noti come “mercati pre-emergenti”.

Il termine “mercati di frontiera” è stato coniato nel 1992 da Farida Khambata della International Finance Corporation. Sebbene siano più piccoli, meno accessibili e un po ‘più rischiosi dei mercati più consolidati, i mercati di frontiera sono comunque investibili. Sono considerati desiderabili dagli investitori alla ricerca di sostanziali rendimenti a lungo termine poiché questi mercati hanno il potenziale per crescere molto più stabili e consolidati nel corso dei decenni. Tuttavia, è anche possibile che un mercato emergente più consolidato regredisca allo stato di mercato di frontiera, quindi investire in questi mercati è ancora rischioso.

Punti chiave

• I mercati di frontiera sono meno avanzati dei mercati dei capitali.
• I mercati di frontiera sono più piccoli e meno accessibili.
• I rischi dei mercati di frontiera includono una scarsa liquidità e una rendicontazione finanziaria scadente.

Come funzionano i mercati di frontiera

Gli investitori perseguono mercati azionari di frontiera o pre-emergenti per cercare rendimenti potenzialmente elevati. Poiché molti mercati di frontiera non hanno mercati azionari sviluppati, gli investimenti sono spesso privati ​​o diretti in startup e infrastrutture. Sebbene sia possibile ottenere ottimi risultati dall’investimento nei mercati di frontiera, gli investitori devono anche accettare rischi più elevati che negli Stati Uniti o in Europa, ad esempio (o in qualsiasi altra nazione del G7).

Alcuni dei rischi che gli investitori devono affrontare nei mercati di frontiera sono instabilità politica, scarsa liquidità, regolamentazione inadeguata, rendicontazione finanziaria scadente e ampie fluttuazioni valutarie. Inoltre, molti mercati dipendono eccessivamente dalle materie prime volatili.

Mercati di frontiera e paesi meno sviluppati

I mercati di frontiera precedono i paesi meno sviluppati, sebbene rischi simili possano essere applicati agli investitori. L’ONU attualmente elenca 47 paesi meno sviluppati che devono affrontare sfide strutturali significative per una crescita sostenibile. Ciò include l’essere estremamente vulnerabili agli shock economici e ambientali. Ciò porta i paesi meno sviluppati ad essere in grado di accedere a specifiche misure di sostegno internazionale e aiuti finanziari che non sono disponibili per i paesi più sviluppati.

Il Segretariato CDP di DPAD / DESA rivede regolarmente lo stato dei paesi meno sviluppati per determinare se e quando si diplomeranno nella categoria. Ad esempio, nel marzo 2018, il Comitato per la politica di sviluppo (CDP) ha annunciato la sua raccomandazione che le nazioni di Bhutan, Kiribati, São Tomé e Príncipe e Isole Salomone dovrebbero diplomarsi nella categoria LDC.

Mercati di frontiera e gestione del portafoglio

Gli investimenti nei mercati di frontiera possono avere una bassa correlazione con i mercati sviluppati e quindi possono fornire un’ulteriore diversificazione a un portafoglio azionario. Nella gestione del portafoglio gli investitori devono bilanciare i punti di forza, i punti deboli, le opportunità e le minacce di determinate scelte, facendo dei compromessi e piazzando scommesse tra debito, azioni, nazionali, internazionali, crescita e opzioni più sicure.

È importante massimizzare il rendimento di un portafoglio, data la propensione al rischio dell’investitore. Aggiungere investimenti nei mercati di frontiera a un portafoglio non è sempre adatto a determinati investitori. Coloro che cercano stabilità, sicurezza e / o flussi di reddito costanti potrebbero evitare le scommesse ad alto rischio in queste aree. Tuttavia, se hai appetito e capacità per il rischio (cioè puoi sopportare le perdite nel tuo portafoglio), allocare una piccola parte delle tue attività ai mercati di frontiera potrebbe rivelarsi fruttuoso e aggiungere una nuova sfida.