Saldo del credito gratuito
Cos’è il saldo del credito gratuito?
Il saldo del credito gratuito si riferisce al contante detenuto nel conto a margine di un cliente presso un broker-dealer che può prelevare su richiesta in qualsiasi momento. Il saldo di cassa libero viene calcolato come il totale del denaro rimanente non investito in un conto a margine dopo aver preso in considerazione i requisiti di margine, i proventi della vendita allo scoperto, i dividendi ricevuti e le transazioni di acquisto in attesa di regolamento. A volte gli interessi vengono pagati dai broker sul saldo del credito gratuito.
Punti chiave
- Il saldo del credito gratuito tiene conto di tutte le transazioni e dei requisiti di margine ed è l’importo del capitale disponibile per il prelievo.
- Alcuni broker, ma non tutti, pagano interessi sui saldi di credito gratuiti.
- I saldi di credito gratuito negli Stati Uniti sono regolati dalla SEC e dalla FINRA.
Comprensione del saldo del credito gratuito
In un conto in contanti, il saldo del credito è la quantità di denaro che rimane dopo tutti gli acquisti ed è esente da restrizioni di prelievo. Tuttavia, all’interno di un conto a margine, il saldo del conto include non solo la liquidità rimanente nel conto, ma anche i proventi delle vendite allo scoperto insieme al denaro utilizzato per soddisfare i requisiti di margine, il margine in eccesso e il potere d’acquisto. Poiché il saldo del credito di un conto a margine include sia importi illimitati che importi limitati, il saldo del credito gratuito viene creato per determinare l’importo totale che può essere ritirato dal titolare del conto.
Sebbene non sia richiesto dalla legge, alcuni broker pagano interessi sui fondi che i clienti detengono in conti con saldo a credito gratuito. Alcuni broker offrono ai titolari di conto la possibilità di trasferire periodicamente i fondi detenuti nei loro conti del saldo di credito gratuito in conti a breve termine e altamente liquidi comeconti bancari assicurati dalla FDIC o fondi del mercato monetario. I broker che offrono questa opzione devono avere una politica in atto, e seguirla, per ricevere l’autorizzazione dei clienti, sia orale che scritta, per effettuare i trasferimenti o altrimenti investire i fondi detenuti in questi conti.
Regolamenti che coprono i saldi di credito gratuito
Poiché gli importi detenuti nei conti del saldo del credito sono fondi dei clienti, detenuti da broker, sono altamente regolamentati. I regolamenti sono progettati per prevenire l’uso improprio dei fondi dei clienti da parte di broker-dealer e la perdita dei fondi nel caso in cui un broker diventi insolvente o affronti problemi di liquidità.
La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede ai broker di eseguire un calcolo settimanale per determinare gli importi dei fondi pagabili o ricevibili dal conto del saldo del credito gratuito di un cliente.2 La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), l’organizzazione di autoregolamentazione del settore del brokeraggio, richiede ai broker di informare i clienti dei saldi dei loro conti fornendo dichiarazioni scritte una volta al trimestre, a meno che i clienti non scelgano di ricevere tali dichiarazioni. FINRA richiede inoltre ai broker di fornire i dettagli degli importi totali che detengono a fine mese in saldi di credito gratuiti sia nei conti a margine che in quelli di cassa su base mensile.
Esempi di saldi a credito gratuito nei conti di trading
Supponiamo che un investitore depositi $ 10.000 in un conto di trading a margine. Una volta che i fondi sono stati depositati, se non sono state effettuate operazioni, il saldo del credito gratuito è di $ 10.000. Questa è la quantità di capitale che può essere utilizzata per il trading o ritirata.
Supponiamo che il trader acquisti 100 azioni per $ 50. Questo costa $ 5.000. Il loro saldo di credito gratuito è ora di $ 5.000 ( commissioni escluse ).
I dividendi in contanti ricevuti per le posizioni si aggiungeranno al saldo del credito gratuito. Supponiamo che l’investitore riceva $ 50 di dividendi sulla sua posizione. Il loro saldo di credito gratuito è ora di $ 5.050.
L’interesse può anche essere pagato all’investitore dal broker sul saldo del credito gratuito. Se questo è il caso, verranno ricevuti interessi sul saldo del credito gratuito che si aggiungerà al suo totale.
Se il titolo è stato acquistato con un margine del 50%, il trader è tenuto a mantenere almeno $ 2.500 della posizione $ 5.000 per finanziare l’operazione. In questo caso, il saldo del credito gratuito è di $ 7.500 ($ 10.000 – $ 2.500), commissioni escluse.
Il trader è tenuto a pagare gli interessi sulle posizioni a margine. Gli interessi verranno detratti dal saldo del credito libero, riducendolo nel tempo. Allo stesso tempo, possono essere pagati interessi sul saldo del credito gratuito, se il broker lo offre.
Analogamente all’esempio del conto senza margine, i dividendi ricevuti verranno aggiunti al saldo del conto e aumenteranno il saldo del credito gratuito.