Riserve gratuite

Cosa sono le riserve gratuite?

Le riserve libere sono le riserve monetarie che una banca detiene in eccesso rispetto alle riserve obbligatorie, meno le riserve prese in prestito dalla banca centrale.

Punti chiave

• Le riserve libere sono le riserve che una banca detiene in eccesso rispetto alle riserve obbligatorie, meno le riserve prese in prestito dalla banca centrale.
• Più riserve libere possono significare più credito bancario disponibile, il che in teoria riduce il costo del prestito e porta a pressioni inflazionistiche.
• Le riserve libere sono salite a livelli senza precedenti in seguito alla crisi finanziaria, quando la Federal Reserve si è offerta di pagare gli interessi sulle riserve in eccesso delle banche.
• A partire dal 26 marzo 2020, gli obblighi di riserva per le banche di tutte le dimensioni sono scesi allo 0%.

Come funzionano le riserve gratuite

Con il sistema bancario a riserva frazionaria, le banche commerciali possono detenere solo una quantità limitata dei loro fondi totali in forma liquida in un dato momento. In altre parole, non tutti i depositi sono tenuti a portata di mano in contanti; la maggior parte viene prestata o altrimenti investita. La legge federale degli Stati Uniti impone alle banche di detenere una certa parte dei loro fondi in depositi di contanti o in conti della Federal Reserve Bank. Questi requisiti di riserva variano in base alle dimensioni della banca. In genere, le banche dovevano tenere in riserva tra il 3% e il 10% del loro denaro. Ad esempio, le banche con meno di $ 16 milioni non avevano requisiti di riserva, le banche con un valore compreso tra $ 16,9 milioni e $ 127,5 milioni dovevano detenere solo il 3% di riserva e le banche che avevano più di $ 127,5 milioni dovevano detenere il 10% di riserva.

Sottraendo le riserve prese in prestito dalle riserve in eccesso si ottengono le riserve libere di una banca, che sono disponibili per essere prestate. Questo è in genere il modo in cui una banca guadagna – investendo i dollari dei suoi titolari di conto – ma anche ciò che l’ha messa nei guai nel 2008, poiché i prestiti erano esagerati e gonfiati. Di conseguenza, quando le persone hanno fatto irruzione nelle banche per ritirare i loro contanti, le banche avevano già perso miliardi di dollari in investimenti. Il requisito di riserva è stato istituito di conseguenza per proteggere i beni.

Le riserve in eccesso, sulle quali la Fed paga gli interessi, sono riserve che superano questi requisiti. Le riserve prese in prestito sono quelle che le banche prendono in prestito dalla Federal Reserve al tasso di sconto.

Più riserve libere significano più credito bancario disponibile, che in teoria abbassa il costo del prestito e porta a pressioni inflazionistiche. Le riserve libere sono salite a livelli senza precedenti dopo la crisi finanziaria, quando la Fed si è offerta di pagare gli interessi sulle riserve in eccesso delle banche. Questo sviluppo ha coinciso con un taglio senza precedenti del tasso dei fondi federali quasi a zero, ma queste politiche non hanno stimolato l’ inflazione a causa di un ambiente deflazionistico prevalente. L’aumento delle passività della Fed causato dall’aumento delle riserve libere è stato più che compensato dalle attività che la Fed ha creato attraverso il quantitative easing.

Aggiornamenti ai requisiti di riserva gratuita

A partire dal 26 marzo 2020 il Consiglio dei governatori del Federal Reserve System ha ridotto i coefficienti di riserva obbligatoria allo zero percento. In un periodo di recessione economica, questo cambiamento è stato fatto per incoraggiare le banche a prestare tutto il loro denaro durante la pandemia. Questa modifica è stata adottata anche durante la crisi finanziaria del 2008 per incoraggiare i prestiti.