Franchising P / E

Che cos’è il franchising P / E?

Franchise P / E (prezzo-guadagni) è il valore attuale delle nuove opportunità di business disponibili per un’azienda. Quando sommati, il P / E tangibile di un’impresa (a volte chiamato P / E di base) e il P / E in franchising sono uguali al suo P / E intrinseco. Il Franchise P / E è una funzione del ritorno in eccesso su quei nuovi investimenti (il fattore di franchising) rispetto alla dimensione dell’opportunità (il fattore di crescita).

Comprensione del franchising P / E

Il Franchise P / E è determinato principalmente dalle differenze tra il rendimento della nuova opportunità di business e il costo del capitale proprio. Le aziende con un elevato rapporto P / E in franchising sono quelle che sono in grado di capitalizzare continuamente i punti di forza principali. Il loro valore di franchising misura la loro capacità di espandersi nel tempo attraverso investimenti che forniscono rendimenti superiori al mercato. Le aziende che aumentano il fatturato delle loro attività o ampliano il loro margine di profitto, aumenteranno il loro rapporto P / E in franchising e il rapporto P / E osservato.

Il valore del patrimonio netto di un’impresa o il valore di mercato è la somma del suo valore tangibile e del valore di franchising. Scomponendo il rapporto P / E si ottengono due componenti principali, il P / E tangibile (il P / E base di un’azienda con guadagni costanti) e il fattore di franchising, che cattura i rendimenti associati ai nuovi investimenti. Il fattore di franchising contribuisce al rapporto P / E nello stesso modo in cui il valore di franchising contribuisce al valore di condivisione.

Punti chiave

• Il franchising P / E è il potenziale fattore di crescita di un’azienda. sulla base di future opportunità di business.
• Il P / E del franchising più il P / E tangibile (statico) è il valore P / E intrinseco di un’impresa.
• I valori P / E in franchising elevati indicano un alto grado di crescita potenziale.

Calcolo del P / E del franchising

La formula per il franchising P / E è:

Franchising P / E Formula

Franchise Factor Formula

franchise factor=1r−1ROE\textit{franchise factor}=\frac{1}{r}-\frac{1}{\textit{ROE}}franchise factor=r

Growth Factor (G)

These can further be modified:

• Intrinsic leading P/E = P0 / E1 = (1 – b) / (r – g) = (1 / r) + [1 / r – 1 / ROE]*g / (r – g)
• Intrinsic trailing P/E = P0 / E0 = (1 / r) + [1 / r – 1 / ROE + (1 – g / ROE)]*g / (r – g)

Using Franchise P/E

Using the franchise factor the impact on a company’s price-earnings ratio (P/E ratio) per unit growth in new investment can be calculated. For example, a franchise factor of 3 would indicate that the P/E ratio of a company would increase by three units for every unit of growth in the company’s book value. The franchise factor can be calculated as the product of annual investment returns in excess of market returns and the duration of the returns.

A higher asset turnover ratio increases the franchise P/E ratio, one of the components of the intrinsic P/E value. This is according to Du Pont analysis, which breaks up return on equity into three basic components: net profit margin, asset turnover, and the equity multiplier.

DuPont Analysis = Net Profit Margin * Asset Turnover * Equity Multiplier

DuPont Analysis=Net Profit Margin