Investire in Forex vs. azioni

Gli investitori e i trader attivi di oggi hanno accesso a un numero crescente di strumenti di trading, dai comprovati titoli blue chip ai frenetici mercati dei futures e dei cambi (o forex). Decidere su quale di questi mercati negoziare può essere complicato e molti fattori devono essere considerati per fare la scelta migliore.

L’elemento più importante può essere la tolleranza al rischio e lo stile di trading del trader o dell’investitore. Ad esempio, gli investitori buy and hold sono spesso più adatti a partecipare al mercato azionario, mentre i trader a breve termine, compresi i trader swing, day e scalp, possono preferire il forex la cui volatilità dei prezzi è più pronunciata.

punti chiave

• Decidere se investire nei mercati dei cambi (forex) o in azioni / indici azionari dipende dalla tolleranza al rischio e dallo stile di trading del trader o dell’investitore.
• Gli elementi specifici da confrontare includono volatilità, leva finanziaria e orari di negoziazione del mercato.
• In generale, i mercati azionari – azioni blue chip e fondi indicizzati – sono adatti a un investitore buy-and-hold, mentre i trader attivi spesso preferiscono il forex in rapida evoluzione.

Confronto tra Forex e azioni Blue Chip

Il mercato dei cambi (noto anche come forex) è il più grande mercato finanziario del mondo, con oltre 6,6 trilioni di dollari di valore medio scambiato ogni giorno nel 2019, secondo la più recente Banca dei regolamenti internazionali. Molti trader sono attratti dal mercato forex a causa della sua elevata liquidità, del trading 24 ore su 24 e della quantità di leva che viene offerta ai partecipanti.

Le blue chips, d’altro canto, sono azioni di società ben consolidate e finanziariamente solide. Queste azioni sono generalmente in grado di operare in modo redditizio in condizioni economiche difficili e hanno una storia di pagamento dei dividendi. Le azioni blue chip sono generalmente considerate meno volatili di molti altri investimenti e sono spesso utilizzate per fornire un potenziale di crescita costante ai portafogli degli investitori.

Quindi quali sarebbero le differenze chiave da considerare quando si confronta un investimento forex con uno in blue chip?

• Volatilità.  Questa è una misura delle fluttuazioni dei prezzi a breve termine. Mentre alcuni trader, in particolare quelli a breve termine e quelli giornalieri, fanno affidamento sulla volatilità per trarre profitto dalle rapide oscillazioni dei prezzi nel mercato, altri trader sono più a loro agio con investimenti meno volatili e meno rischiosi. Pertanto, molti trader a breve termine sono attratti dai mercati forex, mentre gli investitori buy-and-hold possono preferire la stabilità offerta dalle blue chip.
• Leva.  Una seconda considerazione è la leva finanziaria. Negli Stati Uniti, gli investitori hanno generalmente accesso a una leva 2: 1 per le azioni. Il mercato forex offre una leva sostanzialmente più elevata fino a 50: 1, e in alcune parti del mondo è disponibile una leva finanziaria ancora più elevata. Tutta questa leva è una buona cosa? Non necessariamente. Anche se certamente fornisce il trampolino di lancio per costruire capitale con un investimento molto piccolo – i conti forex possono essere aperti con un minimo di $ 100 – la leva finanziaria può altrettanto facilmente distruggere un conto di trading.
• Orari di trading.  Un’altra considerazione nella scelta di uno strumento di trading è il periodo di tempo in cui ciascuno viene scambiato. Le sessioni di negoziazione per le azioni sono limitate alle ore di cambio, generalmente dalle 9:30 alle 16:00 Eastern Standard Time (EST), dal lunedì al venerdì con l’eccezione delle festività di mercato. Il mercato forex, d’altra parte, rimane attivo 24 ore su 24 dalle 17:00 EST di domenica, fino alle 17:00 EST di venerdì, aprendo a Sydney, quindi viaggiando in tutto il mondo a Tokyo, Londra e New York. La flessibilità di fare trading durante i mercati statunitensi, asiatici ed europei, con una buona liquidità praticamente in qualsiasi momento della giornata, è un ulteriore vantaggio per i trader i cui programmi limiterebbero altrimenti la loro attività di trading.

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Confronto tra Forex e indici

Gli indici del mercato azionario sono una combinazione di azioni, con una sorta di elemento, fondamentale o finanziario, che può essere utilizzato come parametro di riferimento per un particolare settore o per il mercato in generale. Nei mercati finanziari statunitensi, i principali indici includono il Dow Jones Industrial Average (DJIA), il Nasdaq Composite Index, lo Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) e il Russell 2000. Gli indici forniscono a trader e investitori un importante metodo di misurare il movimento del mercato globale.

Una gamma di prodotti offre ai trader e agli investitori un’ampia esposizione al mercato attraverso gli indici del mercato azionario. I fondi negoziati in borsa (ETF) basati su indici del mercato azionario, come SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY ) e Invesco QQQ, che replica l’indice Nasdaq 100, sono ampiamente negoziati.

Futures su indici azionari e futures su indici e-mini sono altri strumenti popolari basati sugli indici sottostanti. Gli e-mini vantano una forte liquidità e sono diventati i preferiti tra i trader a breve termine a causa delle fasce di prezzo medie giornaliere favorevoli. Inoltre, la dimensione del contratto è molto più conveniente rispetto ai contratti futures su indici azionari a grandezza naturale. Gli e-mini, tra cui l’e-mini S&P 500, l’e-mini Nasdaq 100, l’e-mini Russell 2000 e il mini-size Dow Futures, vengono scambiati 24 ore su 24 su reti completamente elettroniche e trasparenti.

Quindi quali sarebbero le differenze chiave da considerare quando si confronta un investimento forex con uno che riproduce un indice?

• Volatilità.  La volatilità e la liquidità dei contratti e-mini sono apprezzate dai numerosi trader a breve termine che partecipano agli indici di borsa. Supponiamo che i principali futures su indici azionari vengano scambiati a un valore nozionale medio giornaliero (il valore totale delle attività di una posizione con leva finanziaria) di $ 145 miliardi, superiore al volume in dollari scambiato combinato delle 500 azioni sottostanti. L’intervallo medio giornaliero nel movimento dei prezzi dei contratti e-mini offre una grande opportunità per trarre profitto dai movimenti di mercato a breve termine. Mentre il valore medio giornaliero scambiato impallidisce rispetto a quello dei mercati forex, gli e-mini forniscono molti degli stessi vantaggi che sono disponibili per i commercianti di forex, tra cui liquidità affidabile, quotazioni di movimento dei prezzi medi giornalieri che favoriscono i profitti a breve termine e negoziazione al di fuori del normale orario di mercato statunitense.
• Leva.  I trader di futures possono utilizzare grandi quantità di leva finanziaria simili a quella disponibile per i trader di forex. Con i futures, la leva viene definita margine, un deposito obbligatorio che può essere utilizzato da un broker per coprire le perdite del conto. I requisiti di margine minimo sono stabiliti dalle borse in cui vengono negoziati i contratti e possono essere fino al 5% del valore del contratto. I broker possono scegliere di richiedere importi di margine più elevati. Come il forex, quindi, i trader di futures hanno la capacità di negoziare posizioni di grandi dimensioni con un piccolo investimento, creando l’opportunità di godere di enormi guadagni o subire perdite devastanti.
• Orari di trading.  Sebbene il trading esista quasi 24 ore su 24 per gli e-minis negoziati elettronicamente (il trading cessa per circa un’ora al giorno per consentire agli investitori istituzionali di valutare le loro posizioni), il volume potrebbe essere inferiore al mercato forex e la liquidità durante l’off-market le ore potrebbero essere una preoccupazione a seconda del contratto e dell’ora del giorno.

Trattamento fiscale: Forex vs. Azioni

Questi vari strumenti di trading sono trattati in modo diverso al momento delle tasse. I guadagni a breve termine sui contratti futures, ad esempio, possono beneficiare di aliquote fiscali inferiori rispetto ai guadagni a breve termine sulle azioni. Inoltre, i trader attivi possono essere idonei a scegliere lo stato mark-to-market (MTM) ai fini dell’IRS, che consente detrazioni per le spese relative al trading, come le commissioni della piattaforma o l’istruzione.

Per rivendicare lo stato di MTM, l’IRS si aspetta che il trading sia l’attività principale dell’individuo. La pubblicazione IRS 550 copre le linee guida di base su come qualificarsi correttamente come commerciante ai fini fiscali.4 I commercianti e gli investitori allo stesso modo dovrebbero cercare la consulenza e l’esperienza di un contabile qualificato o di un altro specialista fiscale per gestire in modo più favorevole le attività di investimento e le relative passività fiscali, soprattutto perché il trading di forex può creare confusione nell’organizzazione delle tasse.

La linea di fondo

Internet e il trading elettronico hanno aperto le porte a trader attivi e investitori in tutto il mondo per partecipare a una crescente varietà di mercati. La decisione di negoziare azioni, forex o contratti futures è spesso basata sulla tolleranza al rischio, le dimensioni del conto e la convenienza.

Se un trader attivo non è disponibile durante le normali ore di mercato per entrare, uscire o gestire correttamente le operazioni, le azioni non sono l’opzione migliore. Tuttavia, se la strategia di mercato di un investitore è quella di acquistare e mantenere a lungo termine, generando una crescita costante e guadagnando dividendi, le azioni sono una scelta pratica. Lo strumento o gli strumenti selezionati da un trader o da un investitore dovrebbero essere basati su quale sia il migliore adattamento di strategie, obiettivi e tolleranza al rischio.