In che modo i tassi di interesse nazionali influenzano i valori delle valute e i tassi di cambio
A parità di tutti gli altri fattori, i tassi di interesse più elevati in un paese aumentano il valore della valuta di quel paese rispetto alle nazioni che offrono tassi di interesse più bassi. Tuttavia, tali semplici calcoli in linea retta esistono raramente in valuta estera.
Sebbene i tassi di interesse possano essere un fattore importante che influenza il valore della valuta e i tassi di cambio, la determinazione finale del tasso di cambio di una valuta con altre valute è il risultato di una serie di elementi correlati che riflettono la condizione finanziaria complessiva di un paese rispetto ad altre nazioni.
Punti chiave
- I tassi di interesse più elevati in un paese aumentano il valore della valuta di quel paese rispetto alle nazioni che offrono tassi di interesse più bassi.
- Anche la stabilità politica ed economica e la domanda di beni e servizi di un paese sono fattori primari nella valutazione della valuta.
Fattori nei valori valutari
In generale, tassi di interesse più elevati aumentano il valore della valuta di un paese. I tassi di interesse più elevati tendono ad attrarre investimenti stranieri, aumentando la domanda e il valore della valuta del paese di origine.
Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono ad essere poco attraenti per gli investimenti esteri e a diminuire il valore relativo della valuta.
Questo semplice evento è complicato da una serie di altri fattori che influiscono sul valore della valuta e sui tassi di cambio. Uno dei principali fattori di complicanza è la relazione che esiste tra tassi di interesse più elevati e inflazione. Se un paese può raggiungere un equilibrio di successo di tassi di interesse aumentati senza un conseguente aumento dell’inflazione, è più probabile che il valore della sua valuta e il tasso di cambio aumentino.
I tassi di interesse da soli non determinano il valore di una valuta. Altri due fattori – la stabilità politica ed economica e la domanda di beni e servizi di un paese – sono spesso di maggiore importanza. Fattori come la bilancia commerciale di un paese tra importazioni ed esportazioni possono essere un fattore cruciale nel determinare il valore della valuta. Questo perché una maggiore domanda per i prodotti di un paese significa anche una maggiore domanda per la valuta del paese.
Anche numeri favorevoli, come il prodotto interno lordo (PIL) e la bilancia commerciale, sono cifre chiave che analisti e investitori considerano nella valutazione di una data valuta.
Un altro fattore importante è il livello di debito di un paese. Livelli elevati di debito, sebbene gestibili per periodi di tempo più brevi, alla fine portano a tassi di inflazione più elevati e alla fine possono innescare una svalutazione ufficiale della valuta di un paese.
Politica, economia e valutazione valutaria
La storia recente degli Stati Uniti illustra chiaramente l’importanza cruciale della stabilità politica ed economica percepita complessivamente di un paese in relazione alle sue valutazioni valutarie. Con l’ aumento del debito del governo e dei consumatori degli Stati Uniti, la Federal Reserve si spinge a mantenere i tassi di interesse vicini allo zero nel tentativo di stimolare l’economia statunitense. Quando l’economia si riprende e cresce, la Fed risponde aumentando in modo incrementale i tassi di interesse.
Anche con tassi di interesse storicamente bassi, il dollaro USA gode ancora di tassi di cambio favorevoli rispetto alle valute della maggior parte delle altre nazioni. Ciò è in parte dovuto al fatto che gli Stati Uniti mantengono, almeno in una certa misura, la posizione di essere la valuta di riserva per gran parte del mondo.
Inoltre, il dollaro USA è ancora percepito come un rifugio sicuro in un mondo economicamente incerto. Questo fattore, ancor più dei tassi di interesse, dell’inflazione o di altre considerazioni, si è dimostrato significativo per mantenere il valore relativo del dollaro USA.