Indicatori del sentimento del mercato Forex

Secondo l’ indagine semestrale sul volume dei cambi in valuta estera del Comitato per i cambi di aprile 2012, ci sono in media quasi 4,3 miliardi di dollari di transazioni spot forex su base giornaliera. Con così tanti partecipanti, la maggior parte dei quali fa trading per ragioni speculative, ottenere un vantaggio nel mercato forex è cruciale. L’analisi fondamentale fornisce una visione ampia dei movimenti di una coppia di valute e l’analisi tecnica definisce le tendenze e aiuta a isolare i punti di svolta. Gli indicatori di sentiment sono un altro strumento che può avvisare i trader di condizioni estreme e probabili inversioni di prezzo e possono essere utilizzati insieme all’analisi tecnica e fondamentale.

Indicatori di sentiment Gli indicatori di sentiment mostrano la percentuale, o dati grezzi, di quante operazioni o trader hanno preso una particolare posizione in una coppia di valute. Ad esempio, supponiamo che ci siano 100 trader che scambiano una coppia di valute; se 60 di loro sono lunghi e 40 sono corti, il 60% dei trader è lungo sulla coppia di valute.

Quando la percentuale di operazioni o trader in una posizione raggiunge un livello estremo, gli indicatori di sentiment diventano molto utili. Supponiamo che la nostra coppia di valute sopra menzionata continui a salire e che alla fine 90 dei 100 trader siano lunghi (10 sono corti); sono rimasti pochissimi trader per continuare a spingere al rialzo il trend. Il sentimento indica che è ora di iniziare a guardare per un’inversione di prezzo. Quando il prezzo si abbassa e mostra un segnale di superamento, il trader del sentiment entra short, supponendo che coloro che sono long dovranno vendere per evitare ulteriori perdite al calare del prezzo.

Gli indicatori di sentiment non sono segnali di acquisto o vendita esatti. Attendi che il prezzo confermi l’inversione prima di agire sui segnali di sentiment. Le valute possono rimanere a livelli estremi per lunghi periodi di tempo e un’inversione potrebbe non materializzarsi immediatamente.

I “livelli estremi” variano da coppia a coppia. Se il prezzo di una coppia di valute si è storicamente invertito quando l’acquisto raggiunge il 75%, quando il numero di long raggiunge di nuovo quel livello, è probabile che la coppia sia a un estremo e dovresti prestare attenzione ai segnali di un’inversione di prezzo. Se un’altra coppia si è storicamente invertita quando circa l’85% dei trader è short, allora osserverai un’inversione ao prima di questo livello percentuale.

Gli indicatori di sentiment sono disponibili in diverse forme e da diverse fonti. Uno non è necessariamente migliore di un altro e possono essere utilizzati in combinazione l’uno con l’altro o strategie specifiche possono essere adattate alle informazioni che trovi più facili da interpretare.

Rapporti sull’impegno dei trader Uno strumento popolare utilizzato dai trader di futures è applicabile anche ai trader di forex spot. Il Commitment of Traders (COT) viene pubblicato ogni venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission. I dati si basano sulle posizioni ricoperte dal martedì precedente, il che significa che i dati non sono in tempo reale, ma sono comunque utili.

Interpretare le pubblicazioni effettive rilasciate dalla Commodity Futures Trading Commission può essere fonte di confusione e un po ‘un’arte. Pertanto, tracciare i dati e interpretare i livelli mostrati è un modo più semplice per valutare il sentiment tramite i rapporti COT.

Barchart.com fornisce un modo semplice per rappresentare graficamente i dati COT insieme a un particolare grafico dei prezzi dei futures. Il grafico seguente mostra il contratto futures Daily Continuous Euro FX (dicembre 2012) con l’aggiunta di un indicatore grafico a linee Commitment of Traders. I dati COT non vengono visualizzati come percentuale del numero di trader short o long, ma piuttosto come numero di contratti short / long.

Figura 1. Futures su cambi Euro continui giornalieri di dicembre

Fonte: Barchart.com

I grandi speculatori (linea verde) commerciano a scopo di lucro e seguono le tendenze. Gli spot pubblicitari (linea rossa) utilizzano i mercati dei futures per coprirsi e, quindi, sono trader in controtendenza. Concentrarsi sui grandi speculatori; mentre questi trader hanno tasche profonde, non possono sopportare di rimanere a lungo in operazioni in perdita. Quando troppi speculatori sono dalla stessa parte del mercato, c’è un’alta probabilità di un’inversione.

Nel periodo di tempo mostrato, quando i grandi speculatori erano a corto di circa 200.000 contratti, seguì presto almeno un rally a breve termine. Questo non è un livello estremo definitivo o “senza tempo” e può cambiare nel tempo.

Un altro modo per utilizzare i dati COT è cercare i cross-over. Quando i grandi speculatori si spostano da una posizione corta netta a una posizione lunga netta (o viceversa), conferma la tendenza attuale e indica che c’è ancora più spazio per muoversi.

Figura 2: Futures Euro FX settimanali continui di dicembre

Fonte: Barchart.com

Sebbene il metodo di cross-over sia incline a fornire alcuni falsi segnali, tra il 2010 e il 2012 sono state acquisite diverse mosse di grandi dimensioni utilizzando il metodo. Quando gli speculatori passano da net short a net long, cerca di apprezzare il prezzo dei futures sull’euro e, per estensione, della coppia EUR / USD. Quando gli speculatori passano da net long a net short, cerca di deprezzare il prezzo dei futures e delle relative coppie di valute.

Futures Open Interest Il mercato forex è “over-the-counter” con broker e trader indipendenti in tutto il mondo che creano un mercato non centralizzato. Sebbene alcuni broker pubblichino il volume prodotto dagli ordini dei loro clienti, non è paragonabile al volume o ai dati sugli interessi aperti disponibili da uno scambio centralizzato, come uno scambio di futures.

Le statistiche sono disponibili per tutti i contratti futures negoziati e l’ posizioni aperte.

Se la coppia di valute AUD / USD è in rialzo, cercare di aprire un interesse nei futures in dollari australiani fornisce ulteriori informazioni sulla coppia. L’aumento dell’open interest all’aumentare del prezzo indica che è probabile che la tendenza continui. Il livellamento o il calo dell’open interest segnala che il trend rialzista potrebbe essere prossimo alla fine.

La tabella seguente mostra come l’interesse aperto viene generalmente interpretato per un contratto futures.

Figura 3: interpretazione dell’interesse aperto

I dati quindi devono essere applicati al mercato forex. Ad esempio, la forza dei future sull’euro (debolezza del dollaro USA) probabilmente continuerà a spingere al rialzo la coppia EUR / USD. La debolezza dei futures sullo yen giapponese (forza del dollaro USA) probabilmente spingerà l’ USD / JPY al rialzo.

Il volume dei futures e le informazioni sull’open interest sono disponibili presso CME Group e sono disponibili anche attraverso piattaforme di trading come Thinkorswim di TD Ameritrade.

Riepiloghi delle posizioni per broker Per fornire trasparenza al mercato forex over-the-counter, molti broker forex pubblicano la percentuale aggregata di trader o operazioni che sono attualmente lunghe o corte in una particolare coppia di valute.

I dati vengono raccolti solo dai clienti di quel broker e quindi forniscono una visione microcosmica del sentimento del mercato. La lettura del sentiment pubblicata da un broker può o meno essere simile ai numeri pubblicati da altri broker. È meno probabile che i broker piccoli con pochi clienti rappresentino accuratamente il sentiment dell’intero mercato (composto da tutti i broker e trader), mentre i broker più grandi con più clienti compongono una porzione più ampia dell’intero mercato, e quindi è probabile che forniscano un’indicazione migliore del sentimento generale.

Molti broker forniscono gratuitamente uno strumento di valutazione sul proprio sito web. Controlla più broker per vedere se le letture del sentiment sono simili. Quando più broker mostrano letture estreme, è molto probabile che un’inversione sia vicina. Se le cifre del sentiment variano in modo significativo tra i broker, questo tipo di indicatore non dovrebbe essere utilizzato fino a quando le cifre non si allineano.

Alcune fonti online hanno anche sviluppato i propri indicatori di sentiment. DailyFx, ad esempio, pubblica uno Speculative Sentiment Index (SSI) settimanale gratuito, combinato con analisi e idee su come scambiare i dati.

Gli indicatori del sentiment Forex Bottom Line sono disponibili in diverse forme e da molte fonti. L’utilizzo di più indicatori di sentiment in combinazione con dell’indicatore del sentiment. La perdita di scambi si verifica ancora quando si utilizza il sentiment: i livelli estremi possono durare a lungo o un’inversione di prezzo può essere molto più piccola o più grande di quanto indicano le letture del sentiment.