8 Concetti di base del mercato Forex

Non devi essere un trader quotidiano per trarre vantaggio dal mercato del forex: ogni volta che viaggi all’estero e cambi i tuoi soldi in una valuta estera, stai partecipando al mercato dei cambi, o forex. In effetti, il mercato forex è il gigante silenzioso della finanza, che fa impallidire tutti gli altri mercati dei capitali nel suo mondo.

Nonostante le dimensioni schiaccianti di questo mercato, quando si tratta di scambiare valute, i concetti sono semplici. Diamo un’occhiata ad alcuni dei concetti di base che tutti gli investitori forex devono comprendere.

Otto maggiori

A differenza del mercato azionario, dove gli investitori hanno migliaia di azioni tra cui scegliere, nel mercato valutario è sufficiente seguire le otto principali economie e quindi determinare quale fornirà le migliori opportunità sottovalutate o sopravvalutate. I seguenti otto paesi costituiscono la maggior parte degli scambi nel mercato valutario:

• stati Uniti
• Eurozona (quelli da tenere d’occhio sono Germania, Francia, Italia e Spagna)
• Giappone
• Regno Unito
• Svizzera
• Canada
• Australia
• Nuova Zelanda

Queste economie hanno i mercati finanziari più grandi e sofisticati del mondo. Concentrandoci rigorosamente su questi otto paesi, possiamo trarre vantaggio dal guadagno da interessi sugli strumenti più affidabili e liquidi nei mercati finanziari.

I dati economici vengono rilasciati da questi paesi su base quasi giornaliera, consentendo agli investitori di rimanere in cima al gioco quando si tratta di valutare la salute di ogni paese e la sua economia.

Rendimento e rendimento

Quando si tratta di scambiare valute, la chiave da ricordare è che il rendimento spinge al ritorno.

Quando fai trading sul mercato spot dei cambi (dove il trading avviene immediatamente o sul posto), stai effettivamente acquistando e vendendo due valute sottostanti. Tutte le valute sono quotate in coppia, perché ogni valuta è valutata in relazione a un’altra. Ad esempio, se la coppia EUR / USD è quotata a 1,2200, significa che ci vogliono $ 1,22 per acquistare un euro.

In ogni transazione in valuta estera, acquisti contemporaneamente una valuta e ne vendi un’altra. In effetti, stai utilizzando i proventi della valuta che hai venduto per acquistare la valuta che stai acquistando. Inoltre, ogni valuta del mondo è associata a un tasso di interesse fissato dalla banca centrale del paese di quella valuta. Sei obbligato a pagare gli interessi sulla valuta che hai venduto, ma hai anche il privilegio di guadagnare interessi sulla valuta che hai acquistato. Ad esempio, diamo un’occhiata alla coppia dollaro neozelandese / yen giapponese (NZD / JPY). Supponiamo che la Nuova Zelanda abbia un tasso di interesse dell’8% e che il Giappone abbia un tasso di interesse dello 0,5% Nel mercato valutario, i tassi di interesse sono calcolati in punti base. Un punto base è semplicemente 1/100 dell’1%. Quindi, i tassi della Nuova Zelanda sono 800 punti base e i tassi giapponesi sono 50 punti base. Se decidi di andare lungo NZD / JPY guadagnerai l’8% di interessi annualizzati, ma dovrai pagare lo 0,5% per un rendimento netto del 7,5%, o 750 punti base.

Il mercato forex offre anche un’enorme leva finanziaria, spesso fino a 100: 1, il che significa che puoi controllare asset per un valore di $ 10.000 con un minimo di $ 100 di capitale. Tuttavia, la leva finanziaria può essere un’arma a doppio taglio; può creare enormi profitti quando hai ragione, ma può anche generare enormi perdite quando hai torto.

Chiaramente, la leva dovrebbe essere usata con giudizio, ma anche con una leva 10: 1 relativamente conservativa, il rendimento del 7,5% sulla coppia NZD / JPY si tradurrebbe in un rendimento del 75% su base annua. Quindi, se dovessi mantenere una posizione di 100.000 unità in NZD / JPY utilizzando $ 5.000 di capitale, guadagneresti $ 9,40 di interessi ogni giorno. Sono $ 94 dollari di interesse dopo soli 10 giorni, $ 940 di interesse dopo tre mesi o $ 3.760 all’anno. Non troppo malandato dato che la stessa somma di denaro ti farebbe guadagnare solo $ 250 in un conto di risparmio bancario (con un tasso di interesse del 5%) dopo un anno intero. L’unico vero vantaggio offerto dal conto bancario è che il rendimento di $ 250 sarebbe privo di rischi.

L’uso della leva finanziaria sostanzialmente esacerba qualsiasi tipo di movimento di mercato. Con la stessa facilità con cui aumenta i profitti, può causare altrettanto rapidamente grandi perdite. Tuttavia, queste perdite possono essere limitate mediante l’uso di stop. Inoltre, quasi tutti i broker forex offrono la protezione di un margin watcher, un software che controlla la tua posizione 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana e la liquida automaticamente una volta superati i requisiti di margine. Questo processo garantisce che il tuo account non registrerà mai un saldo negativo e il tuo rischio sarà limitato alla quantità di denaro nel tuo account.

Trasportare i mestieri

I valori delle valute non rimangono mai stazionari, ed è questa dinamica che ha dato vita a una delle strategie di trading più popolari di tutti i tempi, il carry trade. I carry trader sperano di guadagnare non solo il differenziale di tasso di interesse tra le due valute (discusso sopra), ma cercano anche che le loro posizioni si apprezzino in valore. In passato ci sono state molte opportunità per grandi profitti. Diamo uno sguardo ad alcuni esempi storici.

Tra il 2003 e la fine del 2004, la coppia di valute AUD / USD ha offerto uno spread di rendimento positivo del 2,5%. Sebbene possa sembrare molto piccolo, il rendimento diventerebbe del 25% con l’uso della leva 10: 1. Nello stesso periodo, anche il dollaro australiano è salito da 56 centesimi per chiudere a 80 centesimi contro il dollaro USA, che ha rappresentato un apprezzamento del 42% nella coppia di valute. Ciò significa che se tu fossi stato in questo scambio – e lo erano molti hedge fund all’epoca – non solo avresti guadagnato il rendimento positivo, ma avresti anche visto enormi guadagni in conto capitale nel tuo investimento sottostante.

L’opportunità di carry trade è stata vista anche in USD / JPY nel 2005. Tra gennaio e dicembre di quell’anno, la valuta è salita da 102 a un massimo di 121,40 prima di terminare a 117,80. Ciò equivale a un apprezzamento dal minimo al massimo del 19%, che è stato molto più attraente del rendimento del 2,9% nell’S & P 500 durante lo stesso anno. Inoltre, all’epoca, il differenziale del tasso di interesse tra dollaro USA e yen giapponese era in media intorno al 3,25%. Unleveraged, ciò significa che un trader avrebbe potuto guadagnare fino al 22,25% nel corso dell’anno. Introduci una leva 10: 1 e potrebbe arrivare fino al 220% di guadagno.

Porta il successo commerciale

La chiave per creare una strategia di carry trade di successo non è semplicemente accoppiare la valuta con il tasso di interesse più alto contro una valuta con il tasso più basso. Piuttosto, molto più importante dello spread assoluto stesso è la direzione dello spread. Affinché il carry trade funzioni al meglio, è necessario essere long in una valuta con un tasso di interesse in fase di espansione rispetto a una valuta con un tasso di interesse stazionario o in contrazione. Questa dinamica può essere vera se la banca centrale del paese in cui ti trovi da lungo tempo sta cercando di aumentare i tassi di interesse o se la banca centrale del paese in cui sei a corto sta cercando di abbassare i tassi di interesse.

Nel precedente esempio USD / JPY, tra il 2005 e il 2006 la Federal Reserve americana stava aumentando in modo aggressivo i tassi di interesse dal 2,25% di gennaio al 4,25%, con un aumento di 200 punti base. Nello stesso periodo, la Banca del Giappone si è seduta sulle sue mani e ha lasciato i tassi di interesse a zero. Pertanto, lo spread tra i tassi di interesse statunitensi e giapponesi è cresciuto dal 2,25% (2,25% – 0%) al 4,25% (4,25% – 0%). Questo è ciò che chiamiamo spread del tasso di interesse in espansione.

La linea di fondo è che si desidera scegliere carry trade che beneficiano non solo di un rendimento positivo e in crescita, ma che hanno anche il potenziale per apprezzarsi in valore. Questo è importante perché proprio come l’apprezzamento della valuta può aumentare il valore dei tuoi guadagni di carry trade, il deprezzamento della valuta può cancellare tutti i tuoi guadagni di carry trade, e poi alcuni . 

Conoscere i tassi di interesse

Sapere dove sono diretti i tassi di interesse è importante nel commercio di forex e richiede una buona comprensione dell’economia sottostante del paese in questione. In generale, i paesi che stanno andando molto bene, con forti tassi di crescita e aumento dell’inflazione probabilmente aumenteranno i tassi di interesse per domare l’inflazione e controllare la crescita. Il rovescio della medaglia, i paesi che stanno affrontando condizioni economiche difficili che vanno da un ampio rallentamento della domanda a una piena recessione prenderanno in considerazione la possibilità di ridurre i tassi di interesse.

La linea di fondo

Grazie alla diffusa disponibilità di reti di trading elettronico, il trading sul forex è ora più accessibile che mai. Il più grande mercato finanziario del mondo offre vaste opportunità per gli investitori che si prendono il tempo per capirlo e imparare a mitigare il rischio del trading qui.