Regolatori finanziari: chi sono e cosa fanno

I governi federali e statali dispongono di una miriade di agenzie che regolano e supervisionano i mercati finanziari e le società. Ciascuna di queste agenzie ha una gamma specifica di compiti e responsabilità che consente loro di agire indipendentemente l’una dall’altra mentre lavorano per raggiungere obiettivi simili.

Sebbene le opinioni variano sull’efficienza, l’efficacia e persino la necessità di alcune di queste agenzie, ciascuna di esse è stata progettata con obiettivi specifici e molto probabilmente sarà disponibile per un po ‘di tempo. Con questo in mente, il seguente articolo è una rassegna di molti degli organismi di regolamentazione attivi nel settore finanziario degli Stati Uniti.

Punti chiave

• Gli organismi di regolamentazione sono istituiti dai governi o da altre organizzazioni per sorvegliare il funzionamento e l’equità dei mercati finanziari e delle aziende che svolgono attività finanziarie.
• L’obiettivo della regolamentazione è prevenire e indagare sulle frodi, mantenere i mercati efficienti e trasparenti e assicurarsi che clienti e clienti siano trattati in modo equo e onesto.
• Esistono diversi organismi di regolamentazione dal Federal Reserve Board che sovrintende al settore bancario commerciale alla FINRA e alla SEC che monitorano i broker e le borse.

Il Federal Reserve Board

Il Federal Reserve Board (FRB) è uno dei più riconosciuti di tutti gli organismi di regolamentazione. In quanto tale, la “Fed” viene spesso incolpata per le cadute economiche o annunciata per aver stimolato l’economia. È responsabile dell’influenza del denaro, della liquidità e delle condizioni generali del credito. Il suo strumento principale per attuare la politica monetaria sono le sue operazioni di mercato aperto, che controllano l’acquisto e la vendita di titoli del Tesoro USA e titoli di agenzie federali. Gli acquisti e le vendite possono modificare il numero delle riserve o influenzare il tasso dei fondi federali, il tasso di interesse al quale le istituzioni di deposito prestano i saldi ad altre istituzioni di deposito dall’oggi al domani. Il Consiglio inoltre controlla e regola il sistema bancario per fornire stabilità complessiva al sistema finanziario. Il Federal Open Market Committee (FOMC) determina le azioni della Fed.

Uno dei ruoli chiave della regolamentazione della FRB è quello di sorvegliare il settore bancario commerciale negli Stati Uniti. La maggior parte delle banche nazionali deve essere membro del Federal Reserve System; tuttavia, sono regolamentati dall’Office of the Comptroller of the Currency (OCC). La Federal Reserve supervisiona e regola molti grandi istituti bancari perché è l’autorità di regolamentazione federale per le holding bancarie (BHC).

Ufficio del controllore della valuta

Una delle più antiche agenzie federali, l’ Office of the Comptroller of the Currency (OCC) è stata istituita nel 1863 dal National Currency Act. Il suo scopo principale è quello di supervisionare, regolamentare e fornire carte alle banche che operano negli Stati Uniti per garantire la solidità del sistema bancario nel suo complesso. Questa vigilanza consente alle banche di competere e fornire servizi bancari e finanziari efficienti.

L’OCC è un ufficio indipendente all’interno del  Dipartimento del Tesoro. La sua dichiarazione di missione verifica che sia quello di “garantire che le banche nazionali e le associazioni di risparmio federali operino in modo sano e sicuro, forniscano un accesso equo ai servizi finanziari, trattino i clienti in modo equo e rispettino le leggi e i regolamenti applicabili”.

Federal Deposit Insurance Corporation

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) è stata creata dal Glass-Steagall Act del 1933 per fornire un’assicurazione sui depositi per garantire la sicurezza dei fondi tenuti dai depositanti presso le banche. Il suo mandato è proteggere fino a $ 250.000 per depositante. Il catalizzatore per la creazione della FDIC è stata la corsa alle banche durante la Grande Depressione degli anni ’20.

Conti correnti, conti di risparmio, CD e  conti del mercato monetario  sono generalmente coperti al 100% dalla FDIC. La copertura si estende ai  conti pensionistici individuali  (IRA), ma solo alle parti che si adattano al tipo di conti elencati in precedenza. Sono coperti i conti congiunti, i conti fiduciari revocabili e irrevocabili e i piani di benefici per i dipendenti, così come i conti societari, di partnership e di associazioni prive di personalità giuridica.

L’assicurazione FDIC non copre  prodotti come fondi comuni di investimento, rendite, polizze assicurative sulla vita, azioni o obbligazioni. Anche il contenuto delle cassette di sicurezza non è incluso nella copertura FDIC. Gli assegni circolari e gli ordini di pagamento emessi dalla banca fallita rimangono completamente coperti dalla FDIC.

Ufficio di supervisione della parsimonia

L’ Office of Thrift Supervision (OTS) è stato istituito nel 1989 dal Department of Treasury attraverso la Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act del 1989. È finanziato esclusivamente dalle istituzioni che regola. L’OTS era simile all’OCC, tranne per il fatto che regolava le associazioni di risparmio federali, note anche come risparmio o risparmi e prestiti.

Nel 2011, l’OTS è stata fusa con altre agenzie tra cui l’Ufficio del controllore della valuta, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), il Federal Reserve Board of Governors e il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).

Commodity Futures Trading Commission

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) è stata creata nel 1974 come autorità indipendente per regolamentare futures su materie prime e opzioni e altri mercati dei derivati ​​correlati e per fornire negoziazioni di mercato competitive ed efficienti. Cerca inoltre di proteggere i partecipanti dalla manipolazione del mercato, indaga su pratiche commerciali abusive e frodi e mantiene processi fluidi per la compensazione.

Il CFTC si è evoluto dal 1974 e nel 2000 è stato approvato il Commodity Futures Modernization Act del 2000. Ciò ha cambiato il panorama dell’agenzia creando un processo congiunto con la Securities and Exchange Commission (SEC) per regolamentare i futures su azioni singole.

Autorità di regolamentazione del settore finanziario

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) è stata creata nel 2007 dal suo predecessore, la National Association of Securities Dealers (NASD). FINRA è considerata un’organizzazione di autoregolamentazione (SRO) ed è stata originariamente creata come risultato del Securities Exchange Act del 1934.

FINRA sovrintende a tutte le società che operano nel settore dei titoli con il pubblico. È anche responsabile della formazione dei professionisti dei servizi finanziari, degli agenti di licenza e di test e della supervisione dei processi di mediazione e arbitrato per le controversie tra clienti e broker.

Regolatori delle banche statali

Le autorità di regolamentazione delle banche statali operano in modo simile all’OCC, ma a livello statale per le banche statali. La loro supervisione opera in collaborazione con la Federal Reserve e la FDIC.

Ad esempio, nello Stato di New York, il Dipartimento dei servizi finanziari (DFS) supervisiona e regola le attività di circa 1.500 banche e altre istituzioni finanziarie domiciliate a New York con attività per un totale di oltre $ 2,6 trilioni e più di 1.800 compagnie di assicurazione con attività di oltre $ 4,7 trilioni. Comprendono più di 130 compagnie di assicurazione sulla vita, 1.168 compagnie di assicurazione contro gli infortuni, circa 100 assicuratori sanitari e organizzazioni di assistenza gestita e oltre 375.000 licenziatari assicurativi individuali, 122 banche statali, 80 filiali estere, 10 agenzie estere, 17 unioni di credito, 13 agenzie di rating del credito, quasi 400 società di servizi finanziari autorizzate e oltre 9.455 originatori e gestori di mutui ipotecari.

Regolatori statali delle assicurazioni

Le autorità di regolamentazione statali monitorano, esaminano e sorvegliano il modo in cui il settore assicurativo conduce gli affari nei loro stati. I loro doveri includono la protezione dei consumatori, lo svolgimento di indagini penali e l’esecuzione di azioni legali. Forniscono anche licenze e certificati di autorità, che richiedono ai richiedenti di presentare i dettagli delle loro operazioni. (Per un elenco di agenzie statali specifiche visitare www.insuranceusa.com.)

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A New York, il DFS regola sia le società finanziarie che gli assicuratori, mentre in altri stati regolatori separati controllano separatamente ogni settore.

Autorità di regolamentazione dei valori mobiliari statali

Queste agenzie aumentano la FINRA e la SEC per le questioni legate alla regolamentazione nel settore dei titoli dello Stato. Forniscono registrazioni per i consulenti in materia di  investimenti che non sono tenuti a registrarsi presso la SEC e impongono azioni legali con tali consulenti.

Securities and Exchange Commission (SEC)

La SEC agisce indipendentemente dal governo degli Stati Uniti ed è stata istituita dal Securities Exchange Act del 1934. Una delle agenzie più complete e potenti, la SEC applica le leggi federali sui titoli e regola la maggior parte del settore dei valori mobiliari. La sua copertura normativa include le borse valori statunitensi, i mercati delle opzioni e le borse delle opzioni, nonché tutte le altre borse elettroniche e altri mercati dei titoli elettronici. Regola anche i consulenti per gli investimenti che non sono coperti dalle agenzie di regolamentazione statali.

La SEC è composta da sei divisioni e 24 uffici.12 I loro obiettivi sono interpretare e intraprendere azioni di applicazione delle leggi sui titoli, emanare nuove regole, fornire la supervisione degli istituti di titoli e coordinare la regolamentazione tra i diversi livelli di governo. Le sei divisioni e i rispettivi ruoli sono:

• Divisione Corporate Finance:  garantisce che gli investitori ricevano informazioni rilevanti (ovvero, informazioni rilevanti per le prospettive finanziarie o il prezzo delle azioni di una società) al fine di prendere decisioni di investimento informate.
• Divisione dell’esecuzione:  incaricata di far rispettare i regolamenti della SEC indagando su casi e perseguendo cause civili e procedimenti amministrativi.
• Divisione di gestione degli investimenti:  disciplina le società di investimento, i prodotti assicurativi variabili e i consulenti per gli investimenti registrati a livello federale.
• Divisione di analisi economica e dei rischi:  integra l’economia e l’analisi dei dati nella missione principale della SEC.
• Divisione di negoziazione e mercati:  stabilisce e mantiene gli standard per mercati equi, ordinati ed efficienti.
• Divisione degli esami: conduce il programma nazionale degli esami della SEC.

La SEC può intentare solo azioni civili, sia davanti a un tribunale federale che davanti a un giudice amministrativo. I casi penali rientrano nella giurisdizione delle forze dell’ordine all’interno del Dipartimento di giustizia; tuttavia, la SEC lavora spesso a stretto contatto con tali agenzie per fornire prove e assistere nei procedimenti giudiziari.

La linea di fondo

Tutte queste agenzie governative cercano di regolamentare e proteggere coloro che partecipano ai rispettivi settori che governano. Le loro aree di copertura spesso si sovrappongono; ma mentre le loro politiche possono variare, le agenzie federali di solito sostituiscono le agenzie statali. Tuttavia, ciò non significa che le agenzie statali abbiano meno potere, poiché le loro responsabilità e autorità sono di vasta portata.

Comprendere la regolamentazione del settore bancario, dei titoli e delle assicurazioni può creare confusione. Sebbene la maggior parte delle persone non tratterà mai direttamente con queste agenzie, a un certo punto influenzeranno le loro vite. Ciò è particolarmente vero per la Federal Reserve, che ha un ruolo importante nell’influenzare la liquidità, i tassi di interesse e i mercati del credito.