Mercato monetario vs. Mercato dei capitali: qual è la differenza?

Mercato monetario vs. Mercato dei capitali: una panoramica

Il mercato monetario e il mercato dei capitali non sono singole istituzioni, ma due grandi componenti del sistema finanziario globale.

• Il mercato monetario è il commercio del debito a breve termine. Si tratta di un flusso costante di liquidità tra governi, società, banche e istituzioni finanziarie, che prendono in prestito e prestano per un periodo breve come una notte e non più di un anno.
• Il mercato dei capitali comprende il commercio sia di azioni che di obbligazioni. Si tratta di attività a lungo termine acquistate da istituzioni finanziarie, broker professionisti e singoli investitori.

Insieme, il mercato monetario e il mercato dei capitali costituiscono gran parte di quello che è noto come mercato finanziario.

Il mercato monetario

Il mercato monetario è un buon posto per individui, banche, altre società e governi per parcheggiare contanti per un breve periodo di tempo, di solito un anno o meno. Esiste in modo che le aziende e i governi che hanno bisogno di denaro per operare possano ottenerlo rapidamente a un costo ragionevole e in modo che le aziende che hanno più denaro di quanto necessitino possano utilizzarlo.

Punti chiave

• Il mercato monetario è un sistema di prestito a breve termine. I mutuatari lo sfruttano per i soldi di cui hanno bisogno per operare giorno per giorno. I prestatori lo usano per mettere i soldi di riserva al lavoro.
• Il mercato dei capitali è orientato agli investimenti a lungo termine. Le aziende emettono azioni e obbligazioni per raccogliere fondi per far crescere le loro attività. Gli investitori li acquistano per condividere quella crescita.
• Il mercato monetario è meno rischioso del mercato dei capitali mentre il mercato dei capitali è potenzialmente più remunerativo.

I rendimenti sono modesti ma i rischi sono bassi. Gli strumenti utilizzati nei mercati monetari includono depositi, prestiti collaterali, accettazioni e cambiali. Le istituzioni che operano nei mercati monetari includono la Federal Reserve, le banche commerciali e le case di accettazione.

Quando una società o un governo emette debito a breve termine, di solito è per coprire le spese operative di routine o fornire capitale circolante, non per miglioramenti di capitale o progetti su larga scala.

A proposito di liquidità

Il mercato monetario svolge un ruolo chiave nel garantire che banche, altre società e governi mantengano il livello appropriato di liquidità su base giornaliera, senza rimanere a corto e necessitare di un prestito più costoso e senza accumulare liquidità in eccesso che non guadagna interessi.

I singoli investitori possono utilizzare i mercati monetari per investire i propri risparmi in un luogo sicuro e accessibile. Sono disponibili molte scelte, compresi i fondi comuni di investimento che si concentrano su fondi del mercato monetario statale, fondi municipali e fondi del Tesoro degli Stati Uniti. Molti dei fondi governativi sono esentasse. Un fondo del mercato monetario può essere aperto anche presso la maggior parte delle banche.

Il mercato dei capitali

Il mercato dei capitali è il luogo in cui vengono scambiate azioni e obbligazioni. I suoi movimenti di ora in ora sono costantemente monitorati e analizzati alla ricerca di indizi sulla salute dell’economia in generale, sullo stato di ogni settore in esso e sul consenso per il futuro a breve termine.

L’obiettivo principale delle istituzioni aziendali che entrano nei mercati dei capitali è quello di raccogliere fondi per i loro scopi a lungo termine, che di solito si riducono all’espansione delle loro attività e all’aumento dei loro ricavi. Lo fanno emettendo azioni e vendendo obbligazioni societarie.

Primario e secondario

Il mercato dei capitali è approssimativamente suddiviso in un mercato primario e un mercato secondario. Una società che emette un giro di azioni o una nuova obbligazione lo colloca nel mercato primario per la vendita direttamente a investitori o istituzioni. Se e quando questi acquirenti decidono di vendere le loro azioni o obbligazioni, lo fanno sul mercato secondario. L’emittente originario di tali azioni o obbligazioni non beneficia immediatamente della loro rivendita, sebbene le società abbiano certamente un interesse che il prezzo delle loro azioni aumenti nel tempo.

Il mercato dei capitali è per sua natura più rischioso del mercato monetario e presenta maggiori guadagni e perdite potenziali.