Quindi, vuoi portare il tuo broker in tribunale

Se un investitore determina che il suo conto ha subito perdite per mano di un broker o di un consulente, potrebbe essere il momento di avviare un procedimento legale. Questo articolo illustrerà le opzioni a tua disposizione per portare avanti la tua richiesta, nonché cosa dovresti aspettarti in ogni fase. Prima di presentare effettivamente un reclamo, è necessario eseguire alcuni passaggi per garantire che il caso proceda senza intoppi.

• Gli investitori possono intraprendere un’azione legale contro il loro broker, ad esempio presentare un reclamo o una causa legale, se ritengono che le perdite siano il risultato diretto delle loro azioni.
• Tuttavia, perdere denaro in un conto di investimento non è necessariamente motivo di reclamo.
• Presentare un reclamo contro un broker o un’altra entità regolamentata dalla FINRA significa passare attraverso l’arbitraggio.
• Le entità, come i fondi comuni di investimento, che sono regolamentate dalla SEC o da altri regolatori passano attraverso il sistema giudiziario.
• I casi più comuni contro i broker includono inadeguatezza, agitazione, negligenza.

Sono disponibili due percorsi: l’ arbitrato e il sistema giudiziario. Sebbene i processi differiscano in modo significativo tra le due sedi, la preparazione e gli impegni di tempo sono simili. Il percorso che intraprenderai sarà determinato dall’agenzia di regolamentazione che sovrintende alla particolare società di servizi finanziari:

• Gli agenti di cambio e le società di intermediazione saranno perseguiti tramite arbitrato coordinato dalla FINRA. Anche se i broker possono utilizzare titoli come “pianificatore finanziario” o “consulente”, sono regolamentati dalla FINRA. Sebbene FINRA abbia progettato il suo processo per essere gestito da un’entità non giuridica, la maggior parte delle persone cerca assistenza legale a un certo punto del processo.
• Per la maggior parte degli altri tipi di controversia con consulenti a pagamento, società di fondi comuni di investimento o società fiduciarie regolate dalla SEC o dalle autorità di regolamentazione statale, il cliente perseguirà la controversia attraverso il sistema giudiziario come attore.

Prima di presentare un reclamo

Prima di presentare un reclamo e dopo aver esaurito tutte le strade con la società coinvolta nella controversia, il caso dovrebbe essere valutato per la validità. Durante la valutazione, è importante notare che la semplice perdita di denaro in un conto di investimento, sia esso un conto di intermediazione o gestito, non è sempre motivo di arbitrato, mediazione o contenzioso.

Considerando la volatilità degli investimenti e i vari orizzonti temporali, gli investitori hanno storicamente registrato perdite di investimento in alcuni periodi di tempo. Se il cliente ha già utilizzato l’assistenza legale a questo punto, molto probabilmente il team legale manterrà un testimone esperto e cercherà indizi. Il testimone (che è tipicamente un analista con un background contabile e finanziario) cercherà segni rivelatori di inadeguatezza, agitazione, incapacità di supervisione o negligenza.

Trovare le impronte di almeno una di queste violazioni è essenziale per definire un caso valido. Il ricorso a un perito è fondamentale per determinare la misurazione del recupero e per stabilire il fatto del danno.

La base per un reclamo

I casi più comuni portati da ricorrenti di arbitrato o da querelanti per frode in titoli sono la frode di diritto comune o la violazione del Securities Exchange Act del 1934. I ricorrenti perseguiranno una delle due strade: cercare perdite immediate o annullare la transazione effettiva come risoluzione. Ogni strada può portare a soluzioni simili e, per gli inesperti, è meglio lasciare che sia il team legale a decidere il percorso.

Inadeguatezza

L’inadeguatezza è una delle accuse più comuni, ma una delle più difficili da dimostrare a causa della sua natura soggettiva. Il querelante / ricorrente che denuncia l’inadeguatezza afferma il fatto che il broker o il consulente sapeva, o avrebbe dovuto sapere, che i modelli di negoziazione e / o il tipo di titolo non erano coerenti con gli obiettivi pianificati. C’è una quantità significativa di informazioni qualitative da valutare, in contrasto con l’evidenza quantitativa quando si studia la zangolatura.

Il percorso delle prove inizia con la documentazione risalente a quando il conto è stato aperto. I documenti di apertura del conto conterranno molto probabilmente un profilo di rischio di qualche tipo che definisce la tolleranza al rischio e l’orizzonte temporale del cliente. Questi documenti si sono evoluti in formati più dettagliati per profilare meglio il cliente in caso di eventi come questo.

Una pratica comune è classificare il livello di rischio di un cliente da uno a cinque, con un grado di cinque che designa un alto livello di tolleranza al rischio. Se si intende perseguire l’inadeguatezza e una notevole quantità di denaro è stata persa in tipi di investimenti rischiosi, sarebbe meglio se il profilo fosse un numero basso. Ad esempio, un cliente che dichiara di non essere idoneo e che ha un profilo di tolleranza di cinque avrebbe difficoltà a dimostrare che la richiesta di risarcimento per perdita di investimento era qualcosa di più di un reclamo di “perdente irritato”.

Zangolatura

La zangolatura è una delle accuse più forti e una delle più facili da provare. Ciò implica che il conto è stato scambiato in quantità eccessive e richiede un certo livello di controllo del broker sui fondi per essere convalidato. In altre parole, solo dimostrare un trading eccessivo non è una prova sufficiente, soprattutto se il cliente stava istigando le negoziazioni.

A causa della natura della controversia, il churning è più comune nelle transazioni o nei rapporti basati su commissioni. Conosciuto anche come “negoziazione eccessiva”, può essere utilizzato come reclamo separato in cui le commissioni accumulate durante la negoziazione vengono richieste come recupero o in combinazione con altri crediti in cui le perdite e le commissioni sono gli obiettivi del recupero. In ogni caso, il calcolo utilizza la matematica di base ed è facilmente comprensibile da tribunali e collegi arbitrali.

La formula divide l’importo totale delle transazioni (acquisti e vendite) per i valori di mercato del conto senza leva su periodi di tempo mensili o annuali (i calcoli mensili sono più accurati). Sebbene ci siano molte opinioni su quanto il trading sia eccessivo, da quattro a sei volte il fatturato è stato riconosciuto come un importo eccessivo in molti casi.

Quando si utilizza l’approccio della zangolatura, è importante ricordare che la difesa presenterà prove contrastanti. Se il cliente stava guadagnando denaro durante un periodo di tempo precedente, la difesa presenterà i modelli di trading durante quel periodo e richiederà che i guadagni compensino le perdite.

Negligenza

La negligenza e la mancata supervisione non sono così frequentemente utilizzate, a causa della loro soggettività, ma possono essere componenti forti se dimostrate. Tendono ad andare di pari passo: se le accuse di negligenza sono dimostrate, di solito c’è un manager che non ha agito con diligenza per supervisionare i suoi dipendenti.

Come la zangolatura, deve essere presente una certa quantità di controllo affinché si verifichi la negligenza. Se il consulente ha controllato un numero significativo di operazioni ed è stato negligente nell’esecuzione, nella selezione dei titoli, ecc., Il caso avrà una base.

Azioni legali

In molti casi, le azioni  collettive possono verificarsi contemporaneamente alle singole cause. Ci sono molti vantaggi nel perseguire i reclami con azioni collettive, ma per le parti con rivendicazioni uniche, le rivendicazioni indipendenti forniscono un migliore controllo del procedimento. L’avvertenza qui è che le persone possono escludersi inavvertitamente presentando prima una class action. Fortunatamente, i documenti di deposito di class action forniscono un chiaro riferimento a questo problema e offrono un opt-out per quelle parti che intendono perseguire le loro rivendicazioni in modo indipendente. Proprio come con tutti i procedimenti legali, i tempi devono essere in prospettiva, poiché i tribunali hanno lunghe liste di attesa.

Il modo migliore per affrontare i procedimenti legali con una squadra forte. Avere uno staff legale formato professionalmente aggiunge profondità al caso e fornisce ulteriore supporto per la ricerca di una soluzione. La selezione di un avvocato e di un testimone esperto nelle prime fasi del processo può cambiare la direzione del procedimento nelle prime fasi.

Con il flusso e il riflusso dei mercati, così fanno gli avvocati che entrano ed escono dall’area del contenzioso mobiliare. Gli avvocati specializzati in lesioni personali e processi hanno buone capacità incrociate e di solito sono ben posizionati per gestire casi giudiziari in cui l’esperienza del processo è un must. In ogni caso, è importante rivolgersi a un avvocato con almeno una certa esperienza nel settore dei valori mobiliari, poiché si può garantire che le parti in difesa saranno ben informate.

Come in ogni procedimento legale, è importante stabilire aspettative ragionevoli, soprattutto per quanto riguarda i costi:

• Se il tuo team legale decide che il tuo caso è abbastanza forte e abbastanza ampio, molto probabilmente funzionerà su una contingenza e condividerà una percentuale della restituzione.
• Se il team ritiene che il caso sia al limite, puoi aspettarti di trattenere il team e pagare in anticipo l’esperto tra $ 2.000 e $ 6.000 per preparare il caso.
• Inoltre, ci sono tasse da pagare alla FINRA per il deposito e tasse associate a procedimenti giudiziari.

La linea di fondo

Dovresti essere pronto a essere grigliato in un controinterrogatorio in entrambi i locali da esperti dall’altra parte del tavolo. Le aziende prendono sul serio le accuse e hanno tasche profonde per difendersi. Inoltre, essere pronti ad accettare qualsiasi possibile scenario, dalla vittoria della causa senza alcun risarcimento alla perdita della causa e all’essere ritenuti responsabili per l’intero costo del tribunale e delle spese legali.

FINRA ha delineato i passaggi per presentare un reclamo tramite arbitrato sul proprio sito Web e la persona media può iniziare bene il processo. Se il contenzioso è il percorso, il sito web della SEC può fornire alcune informazioni di base, ma questo sarebbe un buon momento per assumere un avvocato.