Mercato veloce

Cos’è un mercato veloce?

Un mercato veloce è una condizione di mercato che sarà ufficialmente dichiarata da una borsa valori quando i mercati finanziari stanno sperimentando livelli insolitamente alti di volatilità combinati con scambi insolitamente pesanti. I mercati veloci si verificano raramente, ma quando si verifica, i broker non sono tenuti agli stessi vincoli di un mercato regolare. Un mercato veloce può verificarsi a causa di eventi positivi o negativi.

Punti chiave

• Un mercato veloce è quando i mercati finanziari stanno sperimentando livelli insolitamente alti di volatilità combinati con scambi insolitamente pesanti.
• Un mercato veloce può verificarsi a causa di eventi positivi o negativi.
• In un mercato veloce, le quotazioni possono diventare imprecise quando non riescono a tenere il passo con il ritmo del trading.
• Inoltre, i broker potrebbero non essere in grado di evadere gli ordini quando gli investitori lo desiderano o si aspettano che lo facciano.

Come funziona un mercato veloce

Quando si verifica un mercato veloce per un titolo specifico, può causare un ritardo nell’aggiornamento elettronico della sua ultima vendita. Gli investitori inesperti hanno maggiori probabilità di essere bruciati in un mercato veloce a causa dei problemi unici che sorgono in condizioni di trading così estreme. I broker potrebbero anche non essere in grado di evadere gli ordini quando gli investitori lo desiderano o si aspettano che lo facciano. Di conseguenza, i loro titoli possono essere acquistati e venduti a livelli di prezzo indesiderabili che non forniscono il rendimento previsto dall’investitore.

I mercati veloci sono rari e sono innescati da circostanze molto insolite. Ad esempio, la Borsa di Londra (LSE) ha dichiarato un mercato veloce il 7 luglio 2005, dopo che la città ha subito un attacco terroristico. I prezzi delle azioni sono diminuiti drasticamente e gli scambi sono stati eccezionalmente pesanti.

considerazioni speciali

Il ruolo degli interruttori di circuito nei mercati veloci

Gli interruttori di circuito sono stati introdotti per la prima volta dopo il crollo del mercato azionario del 1987. In origine, la regola degli interruttori di circuito interrompeva il commercio in risposta a un calo di 550 punti del Dow Jones Industrial Average, ma nel 1998 i punti trigger sono stati rivisti per diventare cali percentuali. Mentre i primi interruttori di circuito utilizzavano il Dow Jones Industrial Average come benchmark, ora è l’S & P 500 che determina se il trading si fermerà se un mercato inizia a muoversi troppo velocemente.

I cosiddetti interruttori automatici sono progettati con l’intento di aiutare a contenere il panico in caso di un mercato veloce e di un forte calo dei valori delle azioni. I criteri per attivare un arresto del trading a livello di mercato sono i seguenti:

• Calo del 7% nell’S & P 500 prima delle 15:35: se l’S & P 500 scende del 7% dalla chiusura della sessione precedente prima delle 15:25 ET, tutte le negoziazioni di borsa si interrompono per 15 minuti.
• Calo del 13% dopo la riapertura delle azioni: dopo la riapertura delle azioni, ci vorrebbe quindi un calo del 13% da parte dell’S & P 500 prima delle 15:25 per innescare una seconda interruzione degli scambi, che durerebbe anche 15 minuti.
• Riduzione del 20% dopo una seconda interruzione delle negoziazioni: dopo una seconda interruzione delle negoziazioni, ci vorrebbe una diminuzione del 20% per attivare un cosiddetto interruttore di livello 3. Una volta che si verifica un calo del 20%, il trading viene interrotto per il resto della giornata. Si noti inoltre che dopo le 15:25, le azioni smettono di essere negoziate solo in caso di un calo del 20%.