Dissolvenza
Cos’è una dissolvenza?
Fade si riferisce a una strategia di investimento contrarian utilizzata per fare trading contro la tendenza prevalente. “Fading the market” è in genere una strategia ad alto rischio e viene solitamente implementata da trader esperti che sono consapevoli del rischio intrinseco implicato in un approccio che va contro la saggezza del mercato convenzionale.
Un altro uso comune del termine dissolvenza si riferisce all’incapacità di un rivenditore o di un market maker di onorare una quotazione pubblicata quando un cliente o un altro rivenditore vuole fare trading. Un preventivo sbiadito è quindi uno che non è fermo e soggetto a muoversi contro un cliente.
Punti chiave
- Fading è una strategia contrarian, in cui i trader assumono una posizione opposta in una tendenza ad alto momentum.
- Si può anche dire che un market maker o un dealer che non rimane in piedi sulla loro offerta o offerta per molto tempo svanirà i loro mercati mentre i prezzi girano contro il bid-ask originale.
- I trader Forex spesso adottano una strategia di dissolvenza alla luce dei principali comunicati economici.
Capire le dissolvenze
Un trader che svanisce venderebbe quando un prezzo sta aumentando e comprerebbe quando sta scendendo. La premessa alla base di una strategia di dissolvenza è che il mercato ha già preso in considerazione tutte le informazioni e le fasi successive di un trend sono principalmente alimentate da quei trader che hanno reagito più lentamente, aumentando così la probabilità di un’inversione della spinta iniziale.
Il ” Dogs of the Dow ” è una popolare strategia di dissolvenza che guarda alle azioni blue chip con performance inferiori. Dopo la chiusura del mercato azionario l’ultimo giorno dell’anno, la strategia è quella di selezionare i dieci titoli con rendimento da dividendo più elevato nel DJIA. Quindi, il primo giorno di negoziazione del nuovo anno, investi un importo in dollari uguale in ciascuno di essi. Tieni il portafoglio per un anno, quindi ripeti il processo all’inizio di ogni anno successivo.
Un altro esempio di una strategia di dissolvenza includerebbe l’acquisto su un calo di prezzo e la vendita quando i prezzi aumentano. Lo sbiadimento è in genere una strategia volatile, ma che offre il potenziale per significativi guadagni a breve termine. Richiede poco in termini di analisi complicate, ma il rischio che la tendenza continui è sempre presente. I fondamentali di un’azienda o l’azione dei prezzi, o una combinazione dei due, potrebbero essere sbiaditi. Ad esempio, un investitore può acquistare un’azione dopo un avviso di profitto perché ritiene che il mercato abbia reagito in modo eccessivo. Gli investitori che utilizzano strategie di dissolvenza vengono spesso definiti “investitori contrarian”.
Market Maker in dissolvenza
Un market maker potrebbe, a volte, “ignorare” un ordine di transazione a una quotazione pubblicata. Ad esempio, se un’offerta migliore viene pubblicata su un’altra borsa valori per un titolo, il market maker potrebbe non essere disposto ad abbinarla per un ordine cliente. Invece, il market maker può offrire di fare trading con l’altro market maker (con il prezzo migliore). Il market maker che offre il prezzo migliore deve accettare l’offerta e negoziare al prezzo offerto o adeguare il prezzo di offerta.
La regola del trade-or-fade è una regola dello scambio di opzioni che richiede al market maker di abbinare un’offerta migliore trovata su un altro mercato o di negoziare con il market maker che offre l’offerta migliore. La regola del trade-or-fade è stata adottata al fine di prevenire i trade-through, che sono scambi elaborati a prezzi non ottimali, poiché è disponibile un prezzo migliore. Successivamente è stata modificata in base alla regola delle quotazioni fisse.
La regola del trade-or-fade è un regolamento sullo scambio di opzioni che richiede al market maker di abbinare un’offerta migliore trovata su un altro mercato o di negoziare con il market maker che offre l’offerta migliore. La regola del trade-or-fade è stata adottata al fine di prevenire i trade-through, che sono scambi elaborati a prezzi non ottimali, poiché è disponibile un prezzo migliore. Successivamente è stata modificata in base alla regola delle quotazioni fisse.
Notizie economiche in dissolvenza
Lo sbiadimento dei dati economici è una popolare strategia forex. Ogni settimana, un calendario economico globale elenca importanti eventi economici, come annunci sui tassi di interesse, dati sull’occupazione, rapporti sull’attività economica e discorsi della banca centrale. I commercianti che svaniscono le notizie economiche commerciano nella direzione opposta rispetto al numero rilasciato. Ad esempio, se il rapporto mensile sui libri paga non agricoli supera le aspettative degli economisti, un trader potrebbe vendere coppie di dollari USA, come USD / JPY e USD / CHF, e acquistare coppie come EUR / USD e GBP / USD.
I trader esperti hanno ritenuto che fosse una pratica prudente aspettare un po ‘dopo un comunicato stampa prima di entrare in un’operazione. Ciò consente ai giocatori più grandi, e ai modelli di trading algoritmici di oggi, di agire sulle notizie, ma offre comunque ampie opportunità ai trader regolari di digerire e catturare la maggior parte del trend se le notizie sono sbiadite. La volatilità è in genere elevata per diverse ore dopo il rilascio dei rapporti economici, quindi l’utilizzo di uno stop più ampio può aiutare a evitare di essere sbalzati fuori da una posizione.