Fai lavorare gli ex dividendi per te
A azioni ordinarie ‘s ex dividendo il comportamento dei prezzi è una continua fonte di confusione per gli investitori. Continua a leggere per sapere cosa succede al valore di mercato di una quota di azioni quando diventa “ex” (come ex dividendo) e perché. Forniremo anche alcune idee che potrebbero aiutarti a mantenere la maggior parte dei tuoi sudati dollari.
Punti chiave
- Quando si acquistano e vendono azioni, è importante prestare attenzione non solo alla data di stacco del dividendo, ma anche alle date di registrazione e di regolamento al fine di evitare conseguenze fiscali negative.
- Il valore di una quota di azioni scende di circa l’importo del dividendo quando l’azione va ex dividendo.
- Gli investitori che possiedono fondi comuni di investimento dovrebbero scoprire la data di stacco del dividendo per tali fondi e valutare in che modo la distribuzione influirà sulla loro fattura fiscale.
Come funziona?
Prendiamo, ad esempio, una società chiamata Jack Russell Terrier Inc. che commercia sul Nasdaq con il simbolo veramente appropriato “HYPER” e che attualmente costa $ 10 per azione. A causa della popolarità di Jack Russell Terrier, HYPER ha avuto guadagni record, quindi il consiglio di amministrazione decide di dichiarare uno speciale dividendo extra di $ 1 per azione con una data record di martedì 19 marzo 2019. La data di stacco del dividendo, o la data di stacco sarà un giorno lavorativo prima, lunedì 18 marzo.
Se acquisti il titolo venerdì 15 marzo, riceverai il dividendo di $ 1, perché il titolo è scambiato con (o ” cum “) dividendo. Se aspetti di acquistare le azioni fino a lunedì 18 marzo, non hai diritto al dividendo annuale di $ 1. Tieni presente che la data di acquisto e le date di proprietà sono diverse. Nel 2017 la data di regolamento per i titoli negoziabili è stata ridotta da tre a due giorni. Quindi, per possedere azioni alla data di registrazione, ovvero per essere un azionista registrato per martedì 19 marzo, è necessario acquistare le azioni un giorno prima della data di stacco del dividendo.
Il valore delle azioni
Cosa accadrà al valore del titolo tra la chiusura di venerdì e l’apertura di lunedì? Bene, se ci pensi nel contesto del valore effettivo, questo titolo vale davvero $ 1 in meno lunedì 18 marzo rispetto a venerdì 15 marzo. Quindi il suo prezzo dovrebbe diminuire di circa questo importo tra la chiusura delle attività. venerdì e lunedì di apertura.
Le date di acquisto e di proprietà delle azioni non sono le stesse; per essere un azionista registrato di un’azione, è necessario acquistare azioni due giorni prima della data di regolamento.
In generale, ci aspetteremmo che il valore di una quota di azioni HYPER scendesse di circa l’importo del dividendo ($ 1) quando l’azione diventa ex dividendo. Il termine “circa” è usato in modo approssimativo qui perché i dividendi sono tassati e il calo del prezzo effettivo potrebbe essere più vicino al valore al netto delle imposte del dividendo. Questo è un po ‘difficile da misurare, poiché diverse aliquote fiscali e regole si applicano a diversi acquirenti, ma sarebbe lecito ritenere che dovrebbe diminuire di circa il 15%, poiché HYPER paga un dividendo qualificato.
Diciamo che Bob è entusiasta degli utili di HYPER e acquista 100 azioni venerdì 15 marzo per il regolamento martedì 19 marzo, al prezzo di $ 10 per azione. Che succede? Come sapete, la data di stacco è un giorno lavorativo prima della data di registrazione. Il titolo andrà ex dividendo (negoziazione senza diritto al pagamento del dividendo) lunedì 18 marzo 2019. Bob possiede il titolo martedì 19 marzo, perché ha acquistato il titolo con diritto al dividendo.
In altre parole, Bob riceverà una distribuzione di dividendi di $ 100 ($ 1 x 100 azioni). Il suo assegno verrà spedito mercoledì 20 marzo 2019 (gli assegni sui dividendi vengono spediti o trasferiti elettronicamente il giorno successivo alla data di registrazione). Quando il titolo andrà ex dividendo lunedì 18 marzo, il suo valore scenderà di circa $ 0,85 ($ 1 x 0,85 [1 – la fascia fiscale]). Quindi, il giorno successivo, in teoria, il titolo dovrebbe essere scambiato per circa $ 9,15 (o $ 10 – $ 0,85).
Pensa prima di agire
Ora che hai capito come si comporta il prezzo, consideriamo se Bob deve preoccuparsi di questo o meno. Se sta acquistando HYPER in un conto qualificato (in altre parole, un IRA, 401 (k) o qualsiasi altro conto con imposte differite ), non dovrebbe preoccuparsi troppo, perché non deve tasse fino a quando non ritira i suoi soldi o, se fa il suo acquisto in un Roth IRA, non sono dovuti affatto.
Tuttavia, se Bob acquista HYPER in un conto non qualificato, attualmente tassabile, deve davvero stare attento. Diciamo che Bob non vede l’ora di mettere le zampe su alcune azioni HYPER e le acquista con una data di regolamento di venerdì 15 marzo (in altre parole, quando sono scambiate con diritto al dividendo). Paga $ 10 per azione. Supponiamo che il giorno successivo, HYPER scenda a circa $ 9,15. Bob avrà una perdita in conto capitale non realizzata e, per aggiungere la beffa al danno, dovrà pagare le tasse sul dividendo che riceve. Il portafoglio di Bob perderà denaro e dovrà denaro allo zio Sam sui $ 100 di dividendi che riceve! Chiaramente, Bob avrebbe dovuto acquistare azioni HYPER il primo giorno ex dividendo e pagare il prezzo più basso, permettendogli di evitare di dover pagare le tasse allo zio Sam sui $ 0,85 persi.
Fondi comuni di investimento
Questo scenario deve essere considerato anche quando si acquistano fondi comuni di investimento, che pagano i profitti per finanziare gli azionisti.
Per legge, i fondi comuni di investimento devono distribuire i profitti dalla vendita dei titoli del fondo ai detentori del fondo ogni anno sotto forma di dividendi di reddito e / o plusvalenze a breve e lungo termine, anche se il valore del NAV effettivo del fondo comune gocce. Questa distribuzione ai detentori di fondi è un evento tassabile, anche se il detentore di fondi reinvestisce dividendi e plusvalenze.
Perché i fondi comuni di investimento non si limitano a mantenere i profitti e li reinvestono? Ai sensi dell’Investment Company Act del 1940, un fondo può distribuire virtualmente tutti i suoi guadagni agli azionisti del fondo ed evitare di pagare l’imposta sulle società sui suoi profitti commerciali. In questo modo, è possibile ridurre le spese del fondo (le tasse sono, ovviamente, un costo per fare affari), il che aumenta i rendimenti e rende i risultati del fondo molto più robusti.
Cosa deve fare un investitore? Bene, proprio come l’esempio HYPER, gli investitori dovrebbero scoprire quando il fondo diventerà “ex” (questo di solito si verifica alla fine dell’anno, ma inizia a chiamare il tuo fondo a ottobre). Se hai investimenti correnti nel fondo, valuta in che modo questa distribuzione influirà sulla tua fattura fiscale. Se hai acquistato azioni attualmente negoziate a un prezzo inferiore al prezzo pagato, potresti prendere in considerazione la vendita per far fronte alla perdita fiscale ed evitare il pagamento delle tasse sulle distribuzioni dei fondi. Se stai pensando di effettuare un acquisto nuovo o aggiuntivo a un fondo comune di investimento, fallo dopo la data di stacco del dividendo.
La linea di fondo
Non è quello che fai che conta davvero, è quello che tieni. Essere consapevoli di queste circostanze dell’ex dividendo dovrebbe aiutarti a mantenere più dei tuoi sudati dollari in tasca e fuori dalle casse dell’IRS.