Fondo di rischio target
Che cos’è un fondo a rischio target?
Un fondo a rischio target è un tipo di fondo di investimento con un’asset allocation del portafoglio che detiene un mix diversificato di azioni, obbligazioni e altri investimenti per creare un profilo di rischio desiderato. Il gestore di un fondo a rischio target è responsabile della supervisione di tutti i titoli posseduti all’interno del fondo per garantire che il livello di rischio non sia maggiore o minore dell’esposizione al rischio target del fondo.
Punti chiave
- I fondi a rischio target cercano di stabilire e mantenere un livello specifico di esposizione al rischio nel proprio portafoglio nel tempo.
- Questi sono spesso etichettati da un’esposizione al rischio “conservativa” a “aggressiva”, in cui un investitore può scegliere il profilo di rischio più adatto a loro.
- A differenza dei fondi a data obiettivo che riducono il rischio nel tempo, i fondi a rischio obiettivo di solito mantengono il loro livello di rischio a tempo indeterminato.
Comprensione dei fondi a rischio target
I fondi a rischio target in genere si etichettano come, ad esempio, “conservatori”, “rischio moderato” o “aggressivi” in termini di esposizione al rischio, in modo che gli investitori possano gestire il livello di rischio target. Indipendentemente dall’etichetta applicata, l’intento è quello di offrire agli investitori un livello relativamente costante di esposizione al rischio.
I fondi a rischio target consentono agli investitori di adeguare il proprio livello di esposizione al rischio per tutta la vita. Questi fondi possono avere un percorso di scorrimento che cambia l’esposizione al rischio target nel tempo. Spesso gli investitori puntano a un rischio maggiore o alla volatilità quando sono giovani, ma cercano di ridurre la loro esposizione al rischio man mano che invecchiano e si avvicinano alla pensione.
Il gestore di un fondo di rischio target è responsabile di garantire che il livello di esposizione al rischio del fondo sia in linea con il target e le commissioni addebitate per il funzionamento del fondo (oltre alle commissioni addebitate dai fondi comuni di investimento di proprietà all’interno del fondo di rischio target) sono una compensazione per il servizio a valore aggiunto.
Fondi a rischio target rispetto a fondi a data obiettivo
Un fondo a data obiettivo è un fondo offerto da una società di investimento che cerca di aumentare le attività in un determinato periodo di tempo per un obiettivo mirato. I fondi con data obiettivo vengono solitamente nominati in base all’anno in cui l’investitore prevede di iniziare a utilizzare le attività. I fondi sono strutturati per soddisfare un bisogno di capitale in una data futura, come il pensionamento. L’asset allocation di un fondo a data obiettivo è quindi una funzione del periodo di tempo specificato disponibile per raggiungere l’obiettivo di investimento mirato. La tolleranza al rischio di un fondo con data obiettivo diventa più conservativa man mano che si avvicina alla data obiettivo obiettivo.
Come funzionano i fondi a rischio target
I fondi a rischio target offrono inoltre ai singoli investitori l’opportunità di ottenere un mix ben diversificato di azioni e obbligazioni in un unico fondo comune di investimento. I fondi a rischio target creano un mix di azioni e obbligazioni che si allineano a un livello di rischio mirato. Un fondo a rischio obiettivo aggressivo può investire dal 75% al 100% delle sue attività in azioni (con le restanti attività in obbligazioni), mentre un fondo a rischio obiettivo conservativo potrebbe avere il mix di attività opposto. In genere, gli investitori investono i loro soldi in fondi di rischio target più aggressivi nelle prime fasi del ciclo di vita dell’investimento e si concentrano sulla crescita dei loro asset, mentre gli investitori più anziani tendono a spostarsi verso allocazioni più conservative per proteggere i loro asset con l’avvicinarsi del pensionamento.