Rapporto EUR / CHF (Euro / Franco svizzero)
Qual è il rapporto EUR / CHF (Euro / Franco svizzero)?
Per i trader sul mercato forex, la correlazione tra l’ euro e le coppie di valute del franco svizzero è troppo forte per essere ignorata. La correlazione tra le due coppie di valute, EUR / USD (euro / dollaro USA) e USD / CHF (dollaro USA / franco svizzero), è descritta come al rialzo del 95% negativo. Ciò rappresenta una relazione inversa, che indica che quando la coppia EUR / USD (euro / dollaro USA) aumenta, la coppia USD / CHF (dollaro USA / franco svizzero) per lo più vende e viceversa.
Punti chiave
- L’EUR / CHF (euro / franco svizzero) può essere replicato da una posizione lunga in EUR / USD (euro / dollaro USA) e da una posizione lunga in USD / CHF (dollaro USA / franco svizzero).
- La forte relazione EUR / USD e USD / CHF è più forte di quella di altre coppie di valute a causa degli stretti legami tra l’eurozona e la Svizzera.
- La coppia EUR / USD e USD / CHF si disaccoppia quando ci sono politiche politiche o monetarie divergenti.
Come funziona il rapporto EUR / CHF (Euro / Franco svizzero)
La valuta EUR / CHF (euro / franco svizzero) è guidata dalle coppie di valute: USD / CHF e EUR / USD. Per due strumenti finanziari separati e distinti, una correlazione del 95% è quasi perfetta. Tuttavia, l’ arbitraggio delle due valute, nel tentativo di catturare il differenziale del tasso di interesse, non funziona.
A lungo termine, la maggior parte delle valute che scambiano contro il dollaro USA hanno una correlazione superiore al 50%. Questo perché il dollaro USA è una valuta dominante coinvolta nel 90% di tutte le transazioni valutarie. Inoltre, l’economia statunitense è la più grande del mondo, il che significa che la sua forza ha un impatto su molte altre nazioni.
Sebbene la forte relazione tra EUR / USD e USD / CHF sia in parte dovuta al fattore dollaro comune nelle due coppie di valute, la relazione è molto più forte di quella di altre coppie di valute, a causa degli stretti legami tra l’ eurozona e la Svizzera.
Circondata da altri membri della zona euro, la Svizzera ha stretti legami politici ed economici con i suoi vicini più grandi. Questi legami e relazioni sono iniziati con l’ accordo di libero scambio stabilito nel 1972. A questo sono seguiti più di 100 accordi bilaterali che hanno consentito il libero flusso di cittadini svizzeri nel mondo del lavoro dell’Unione europea (UE) e la graduale apertura della Svizzera mercato del lavoro ai cittadini dell’UE. Poiché le due economie sono intimamente legate, se l’eurozona si contrae, la Svizzera subirà gli effetti a catena.
considerazioni speciali
Quando si tratta di trading, le immagini quasi speculari di queste due coppie di valute, la Figura 1 mostra che una posizione lunga su EUR / USD e lunga su USD / CHF rappresenta due posizioni di contropartita o EUR / CHF.
Nel frattempo, prendere una posizione lunga su una e una posizione corta sull’altra sta in realtà raddoppiando sulla stessa posizione, anche se possono sembrare due operazioni separate. Ciò è significativo per una corretta gestione del rischio perché se qualcosa va storto con una posizione corta su una coppia di valute e una posizione lunga su un’altra, le perdite possono facilmente aggravarsi.
Il trading su base infragiornaliera è meno rischioso perché la correlazione è più debole in un periodo più breve. Di solito, la coppia EUR / USD guida marginalmente il prezzo in USD / CHF perché tende ad essere la coppia di valute più liquida. Inoltre, la liquidità in USD / CHF può diminuire nella seconda metà della sessione degli Stati Uniti quando i trader europei escono dal mercato, il che significa che alcune mosse possono essere esacerbate.
Alcuni potrebbero proporre di neutralizzare l’esposizione al dollaro USA per una copertura adeguata. Gestiamo lo stesso scenario e copriamo la coppia USD / CHF con un importo equivalente in dollari per un euro ogni mese. Lo facciamo moltiplicando il rendimento USD / CHF per il tasso EUR / USD all’inizio di ogni mese, il che significa che se un euro è uguale a US $ 1,14 all’inizio del mese, copriamo con l’acquisto di US $ 1,14 contro lo svizzero franco.
Critiche al rapporto EUR / CHF (Euro / Franco svizzero)
La relazione tra EUR / USD e USD / CHF si disaccoppia quando ci sono politiche politiche o monetarie divergenti. Ad esempio, se le elezioni portassero incertezza in Europa ma non in Svizzera, la coppia EUR / USD potrebbe scivolare ulteriormente di valore rispetto ai rally USD / CHF. Al contrario, se la zona euro alza i tassi di interesse in modo aggressivo e la Svizzera no, la coppia EUR / USD potrebbe apprezzarsi di più rispetto alle diapositive USD / CHF.
Poiché gli intervalli delle due valute possono variare più o meno della differenza di punti, l’arbitraggio del tasso di interesse nel mercato FX utilizzando queste due coppie di valute non funziona. Il rapporto dell’intervallo viene calcolato dividendo l’intervallo USD / CHF per l’intervallo EUR / USD.