3 Maggio 2021 15:57

ETF degli ETF

Cos’è un ETF di ETF?

Un ETF di ETF è un fondo negoziato in borsa ( ETF ) che a sua volta replica altri ETF piuttosto che un’azione, un’obbligazione o un indice sottostante. Come un fondo di fondi, questo approccio fornisce agli investitori un metodo per investire in più strategie con un unico prodotto. Combina i vantaggi in termini di costi e trasparenza della struttura tradizionale dell’ETF con la ricerca e l’analisi di un fondo gestito attivamente.

Molti fornitori affermati come Vanguard e Direxion sono saliti sul carro dell’ETF degli ETF attraverso nuove offerte di prodotti che combinano diverse classi di attività o ruotano tra i settori.

Punti chiave

  • Un ETF di ETF è un fondo di investimento in pool che investe in altri ETF.
  • Come gli ETF tradizionali, questi titoli vengono scambiati in borsa in modo simile alle azioni tradizionali.
  • La strategia mira a ottenere un’ampia diversificazione e un rischio minimo, sfruttando al contempo il costo inferiore e la maggiore liquidità degli ETF.
  • Gli ETF degli ETF tendono ad avere rapporti di spesa più elevati rispetto ai normali ETF citati in giudizio per il livello di gestione aggiuntivo.

Come funzionano gli ETF degli ETF

Un ETF di ETF è un tipo di titolo che offre una maggiore diversificazione rispetto a un ETF normale. Possono essere costruiti sfruttando determinati fattori desiderabili come vari livelli di rischio, orizzonti temporali o settori industriali. Di conseguenza, questi ETF di ETF possono offrire a un investitore un’esposizione più ampia a molti settori e classi di attività. In media, gli ETF tradizionali hanno strutture di commissioni inferiori rispetto alle tende dei fondi comuni di investimento gestiti che richiedono più ricerca e analisi. Un ETF di ETF mira a trovare un delicato equilibrio tra i due (costo inferiore e migliore ricerca) e battere un indice di riferimento standard.

Il concetto di ETF di ETF trova le sue radici nei tradizionali fondi target-date e in altri fondi di asset allocation che cercano di fornire semplici soluzioni di investimento e segue la strategia dei fondi di fondi (FoF) osservata nel settore dei fondi comuni di investimento e degli hedge fund. Un investimento in un fondo multistrategia di qualità è appropriato per gli investitori alle prime armi che non hanno le capacità o le risorse per costruire un portafoglio interessante nell’ambiente attuale.

I vantaggi non finiscono qui. Questo nuovo approccio offre agli investitori una diversificazione immediata, commissioni basse e un’esposizione a strategie di ampia portata in diverse classi di attività. In caso di flessione, In caso di flessione, un portafoglio ben diversificato che impiega varie strategie può aiutare a mantenere le perdite al minimo.

Limitazioni degli ETF degli ETF

Sebbene molti dei più recenti ETF di ETF dichiarino di semplificare gli investimenti, spesso impiegano meccanismi complessi che rendono difficile comprendere le varie offerte nel fondo. Inoltre, i prodotti sono spesso molto concentrati e tendono a mostrare un fatturato maggiore rispetto ai fondi gestiti più attivamente. Ciò significa che se il mercato si rivolta contro il fondo, potrebbe diventare rapidamente il più grande detentore di un ETF poco negoziato. Sebbene siano più economici dei fondi comuni di investimento, gli ETF degli ETF sono anche più costosi da possedere rispetto agli ETF tradizionali a causa del livello aggiuntivo di gestione e commissioni.

Un approccio più semplice ed economico prevede la costruzione di un portafoglio di singoli ETF azionari e obbligazionari. Inoltre, gli investitori devono fare affidamento sull’abilità del gestore del portafoglio per effettuare un’asset allocation critica e adeguare tatticamente il portafoglio in modo tempestivo. La maggior parte della ricerca empirica rileva che un approccio hands-off, buy and hold tende a sovraperformare una strategia di selezione dei titoli.