Piano di partecipazione azionaria dei dipendenti (ESOP)
Che cos’è un ESOP (Employee Stock Ownership Plan)?
Un piano di partecipazione azionaria dei dipendenti (ESOP) è un piano di benefici per i dipendenti che conferisce ai lavoratori interessi di proprietà nell’azienda. Gli ESOP offrono alla società promotrice, all’azionista venditore e ai partecipanti vari vantaggi fiscali, rendendoli piani qualificati. Le aziende spesso utilizzano gli ESOP come strategia di finanza aziendale per allineare gli interessi dei propri dipendenti con quelli dei propri azionisti.
Punti chiave
- Un piano di partecipazione azionaria dei dipendenti conferisce ai lavoratori interessi di proprietà dell’azienda.
- L’ESOP è generalmente costituito per consentire ai dipendenti l’opportunità di acquistare azioni in una società strettamente controllata per facilitare la pianificazione della successione.
- Gli ESOP incoraggiano i dipendenti a fare ciò che è meglio per gli azionisti poiché i dipendenti stessi sono azionisti e forniscono alle società vantaggi fiscali, incentivando così i proprietari a offrirli ai dipendenti.
- Le aziende in genere legano le distribuzioni dal piano alla maturazione.
Comprensione dei piani di partecipazione azionaria dei dipendenti (ESOP)
Un ESOP viene solitamente costituito per facilitare la pianificazione della successione in una società strettamente controllata, consentendo ai dipendenti l’opportunità di acquistare azioni. Gli ESOP sono costituiti come fondi fiduciari e possono essere finanziati da società che vi immettono azioni di nuova emissione, investono denaro per acquistare azioni di società esistenti o prendono in prestito denaro tramite l’entità per acquistare azioni di società. Gli ESOP sono utilizzati da società di tutte le dimensioni, comprese numerose grandi società quotate in borsa.
Poiché le azioni ESOP fanno parte del pacchetto retributivo dei dipendenti, le aziende possono utilizzare gli ESOP per mantenere i partecipanti al piano concentrati sulle prestazioni aziendali e sull’apprezzamento del prezzo delle azioni. Dando ai partecipanti al piano un interesse a vedere le azioni della società performare bene, questi piani presumibilmente incoraggiano i partecipanti a fare ciò che è meglio per gli azionisti, poiché i partecipanti stessi sono azionisti.
Costi iniziali e distribuzioni
Le aziende spesso forniscono ai dipendenti tale proprietà senza costi iniziali. L’azienda può detenere le azioni fornite in un trust per la sicurezza e la crescita fino a quando il dipendente non si ritira o si dimette dalla società. Le aziende in genere legano le distribuzioni dal piano alla maturazione, ovvero la proporzione di azioni guadagnate per ogni anno di servizio.
Una volta acquisita la piena maturità, la società “acquista” le azioni maturate dal dipendente in pensione o dimissionario. Il denaro derivante dall’acquisto va al dipendente in un’unica soluzione o pagamenti periodici uguali, a seconda del piano. Una volta che l’azienda acquista le azioni e paga il dipendente, la società ridistribuisce o annulla le azioni. I dipendenti che si dimettono o vanno in pensione non possono portare con sé le azioni, ma solo il pagamento in contanti. I dipendenti licenziati spesso si qualificano solo per l’importo che hanno investito nel piano.
Le società di proprietà dei dipendenti sono società con partecipazioni di maggioranza detenute dai propri dipendenti. Questi organizzatori sono come cooperative, tranne per il fatto che l’azienda non distribuisce equamente il proprio capitale. Molte di queste società forniscono diritti di voto solo a determinati azionisti. Le aziende possono anche dare ai dipendenti senior il vantaggio di più azioni rispetto ai nuovi dipendenti.
ESOP e altre forme di proprietà dei dipendenti
I piani di proprietà azionaria forniscono pacchetti che fungono da vantaggi aggiuntivi per i dipendenti per prevenire l’ostilità e mantenere una cultura aziendale specifica che le direzioni aziendali vogliono mantenere.
Altre versioni dell’azionariato dei dipendenti includono programmi di acquisto diretto, stock option, azioni limitate, azioni fantasma e diritti di rivalutazione delle azioni. I piani di acquisto diretto consentono ai dipendenti di acquistare azioni delle rispettive società con il loro denaro personale al netto delle imposte. Alcuni paesi forniscono piani speciali idonei ai fini fiscali che consentono ai dipendenti di acquistare azioni della società a prezzi scontati.
Azioni limitate, opzioni su azioni e azioni fantasma
Le scorte limitate danno ai dipendenti il diritto di ricevere azioni come regalo o un articolo acquistato dopo aver soddisfatto particolari restrizioni, come lavorare per un periodo specifico o raggiungere obiettivi di performance specifici. Le stock option offrono ai dipendenti l’opportunità di acquistare azioni a un prezzo fisso per un determinato periodo, mentre le phantom stock forniscono bonus in denaro per una buona performance dei dipendenti.
Questi bonus corrispondono al valore di un determinato numero di azioni. I diritti di rivalutazione delle azioni danno ai dipendenti il diritto di aumentare il valore di un numero di azioni assegnato. Le aziende di solito pagano queste azioni in contanti.