Capitalizzazione di mercato azionario

Che cos’è la capitalizzazione di mercato azionario?

La capitalizzazione di mercato azionario è un calcolo aggregato che misura il valore totale dell’intero mercato azionario. Questo valore viene calcolato prendendo le singole capitalizzazioni di mercato di tutte le società disponibili nel mercato azionario e sommandole per arrivare alla capitalizzazione per il mercato nel suo complesso.

Punti chiave

• La capitalizzazione di mercato azionario si riferisce al valore totale di tutte le azioni negoziate sul mercato azionario.
• È derivato sommando le singole capitalizzazioni di mercato di tutte le azioni nel mercato, fornendo una cifra aggregata.
• La capitalizzazione del mercato azionario viene utilizzata per valutare approssimativamente i cambiamenti nelle dimensioni dell’economia, per monitorare gli afflussi o i deflussi dalle azioni verso altri mercati e per confrontare le dimensioni del mercato azionario con altre classi di attività.
• Poiché la capitalizzazione di mercato di una singola società è un obiettivo mobile, la capitalizzazione del mercato azionario è solo una misura approssimativa.

Capire la capitalizzazione del mercato azionario

Le variazioni nella capitalizzazione del mercato azionario vengono utilizzate per confrontare aumenti o diminuzioni delle dimensioni del mercato nel suo complesso. La misura viene utilizzata anche per confrontare il valore del mercato azionario rispetto ai valori dei mercati di altre classi di attività, come il mercato obbligazionario o altri segmenti dell’economia, compreso il valore del mercato immobiliare.

La capitalizzazione di mercato (o “capitalizzazione di mercato”) si riferisce al valore di mercato totale in dollari delle azioni in circolazione di una società  come derivato dal prezzo delle azioni. La capitalizzazione di mercato viene quindi calcolata moltiplicando il numero di azioni di una società in circolazione per il prezzo di mercato corrente di un’azione. La comunità degli investitori utilizza questa cifra per determinare le dimensioni di un’azienda. La dimensione di un’azienda è un fattore determinante di base di varie caratteristiche, come la rischiosità o la volatilità, che interessa gli investitori. È anche facile da calcolare. Ad esempio, una società con 20 milioni di azioni in circolazione che vendono a $ 100 per azione avrebbe una capitalizzazione di mercato di $ 2 miliardi.

Limitazioni della capitalizzazione di mercato azionario

Sebbene sia spesso usato per descrivere le dimensioni di un’azienda, la capitalizzazione di mercato non misura il valore del patrimonio netto di una società. Solo un’analisi approfondita dei fondamentali di un’azienda   può misurare il vero valore di un’azienda. Utilizzare la capitalizzazione di mercato azionario per valutare una società è inadeguato perché il prezzo di mercato su cui si basa non riflette necessariamente il valore di una parte dell’attività. Le azioni sono spesso sopravvalutate o  sottovalutate  dal mercato, il che significa che il prezzo di mercato determina solo quanto il mercato è disposto a pagare per le azioni di una società.

Sebbene misuri il costo di acquisto di tutte le azioni di una società, la capitalizzazione di mercato non determina l’importo che la società costerebbe per acquisire in un’operazione di fusione o acquisizione (M&A). Un metodo migliore per calcolare il prezzo per l’acquisizione di un’impresa a titolo definitivo è il valore aziendale dell’azienda .

Due fattori principali possono alterare ulteriormente la capitalizzazione di mercato di una società: variazioni significative nel prezzo di un’azione o quando una società emette o riacquista azioni. Un investitore che esercita un numero elevato di  warrant  può anche aumentare il numero di azioni sul mercato e influire negativamente sugli azionisti in un processo noto come  diluizione. A causa di questi fattori, la capitalizzazione del mercato azionario, che è una somma composita di tutte le capitalizzazioni di mercato di tutte le azioni in un mercato, non è una buona misura per accertare il valore di un mercato azionario; solo la dimensione.

Flussi di fondi e capitalizzazione di mercato azionario

I flussi di fondi sono al netto di tutti gli afflussi e deflussi di cassa in entrata e  in uscita  da varie  attività finanziarie. Il flusso del fondo viene solitamente misurato su base mensile o trimestrale; la performance di un’attività o di un fondo non viene presa in considerazione, ma solo i  rimborsi oi deflussi di azioni e gli acquisti o gli afflussi di azioni. Gli afflussi netti creano liquidità in eccesso per i gestori da investire, il che teoricamente crea domanda per titoli come azioni e obbligazioni.

Gli investitori e gli analisti di mercato osservano i flussi di fondi per valutare il sentiment degli investitori all’interno di  classi di attività,  settori o mercato nel suo complesso. Ad esempio, se i flussi netti di fondi per i fondi azionari durante un determinato mese sono negativi, riducendo notevolmente la capitalizzazione del mercato azionario, ciò potrebbe segnalare un diffuso pessimismo sul mercato azionario.