Guadagni rifusi
Che cos’è una rifusione degli utili?
Una rifusione degli utili è l’atto di modificare e rilasciare nuovamente una dichiarazione degli utili rilasciata in precedenza, con l’intento specificato. Alcuni dei motivi più tipici per la rifusione degli utili sono per mostrare l’impatto di un’attività cessata o per separare gli eventi relativi agli utili che sono considerati non ricorrenti o altrimenti non rappresentativi dei normali guadagni aziendali.
La rifusione degli utili è anche nota come “rideterminazione degli utili”.
Punti chiave
- Una rifusione degli utili è l’atto di modificare e rilasciare nuovamente un rendiconto degli utili rilasciato in precedenza, con l’intento specificato.
- Alcuni dei motivi più tipici per la rifusione degli utili sono per mostrare l’impatto di un’attività cessata o per separare gli eventi relativi agli utili che sono considerati non ricorrenti o altrimenti non rappresentativi dei normali guadagni aziendali.
- I guadagni vengono talvolta aggiornati anche perché i revisori hanno individuato tracce di frode o incompetenza nei precedenti bilanci.
- Una rifusione degli utili viene solitamente eseguita su diversi anni di conti economici, a seconda di quanto risale la rifusione.
Come funziona una rifusione degli utili
I guadagni, l’ammontare del profitto che un’azienda produce durante un periodo specifico, sono monitorati molto attentamente dagli investitori. Queste cifre guidano i prezzo / utili ( rapporto P / E). In breve, ciò significa che qualsiasi modifica ai guadagni è un grosso problema.
Una rifusione degli utili viene solitamente eseguita su più anni di conti economici, a seconda di quanto risale la rifusione. In teoria, riaffermare gli utili avvantaggia gli investitori, aiutandoli a ottenere un migliore senso comparativo di come l’azienda sta progredendo nel tempo.
Le informazioni relative a qualsiasi rifusione degli utili rilasciata da una società quotata in borsa dovrebbero essere indicate nelle note a piè di pagina per il rapporto sugli utili.
Esempio di rifusione degli utili
General Electric Co. ( standard contabile emesso dal Financial Accounting Standards Board (FASB). Lo standard contabile aggiornato, che ha affrontato le entrate derivanti dai contratti di servizio a lungo termine, ha comportato un taglio del 13 centesimi dell’utile per azione (EPS) per il 2016 e un taglio di 16 centesimi per azione per il 2017, secondo la dichiarazione della società.
GE ha osservato che il nuovo standard ha influenzato i tempi di riconoscimento dei ricavi e la classificazione tra ricavi e costi per i contratti di servizio a lungo termine, pesando di conseguenza sull’ammontare del profitto che potrebbe riportare. Sebbene le cifre riviste possano sembrare scoraggianti, la riaffermazione degli utili precedenti da parte del conglomerato industriale ha effettivamente fatto un favore agli investitori. L’aggiornamento dei vecchi numeri per riflettere le nuove regole rende più facile per gli investitori confrontarli con tutti i guadagni riportati dal 2018 in poi.
considerazioni speciali
Poiché i guadagni sono una metrica importante che influisce in modo significativo sui prezzi delle azioni, le aziende a volte li manipolano. Sebbene illegale e altamente immorale, questa pratica non è così rara come dovrebbe essere.
Ciò significa che le rifusioni degli utili non sono sempre il risultato di modifiche alla struttura aziendale o agli standard contabili di una società. A volte, i guadagni precedenti vengono aggiornati perché i revisori hanno individuato tracce di frode o incompetenza nei precedenti bilanci.
L’eccesso di rendicontazione dei guadagni di un’azienda può essere molto fuorviante, spingendo gli investitori a credere che la società si trovi in una posizione finanziaria più forte di quanto non sia effettivamente il caso. Le rifusioni degli utili effettuate a seguito di tale comportamento hanno comprensibilmente l’abitudine di intaccare seriamente la fiducia degli investitori e di cancellare i prezzi delle azioni.
Alla fine degli anni ’90, Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) fu costretta a ridefinire i suoi guadagni dopo che divenne chiaro che era coinvolta in frodi contabili. Le azioni della società di parti di ricambio per autoveicoli subirono un duro colpo, mentre i principali responsabili, il direttore operativo (COO) Richard Marks e il direttore finanziario (CFO) Peter Bromberg, furono mandati in prigione.