Svantaggio

Qual è il rovescio della medaglia?

Unico inconveniente è il movimento negativo del prezzo di una sicurezza, settore o mercato. Il rovescio della medaglia può anche riferirsi alle condizioni economiche, descrivendo potenziali periodi in cui un’economia ha smesso di crescere o si sta restringendo.

Punti chiave

• Downside descrive il movimento negativo di un’economia o il prezzo di un titolo, settore o mercato.
• Il tuo svantaggio teorico è del 100% se il titolo che hai acquistato scende a $ 0. Tuttavia, se metti in corto l’azienda, il tuo svantaggio non è limitato ed è teoricamente infinito.
• Nella maggior parte dei casi, maggiore è il potenziale di ribasso, maggiore è il potenziale di rialzo.
• Ci sono molti modi in cui gli investitori possono proteggersi dal ribasso.

Come funziona il rovescio della medaglia

Lo svantaggio è espresso in termini di stima del potenziale di un titolo o di un’economia di subire movimenti negativi. Un analista di borsa, ad esempio, può prevedere di quanto il prezzo di un titolo potrebbe scendere a causa di determinati eventi. Nel frattempo, gli economisti possono prevedere il rovescio della medaglia per l’economia di un paese prendendo in considerazione fattori come il tasso di disoccupazione, l’ inflazione e la crescita del prodotto interno lordo (PIL) .

Esempi di ribasso

Supponiamo che un investitore abbia pagato $ 100.000 per possedere 1.000 azioni della società ABC. Sebbene improbabile, il prezzo delle azioni potrebbe potenzialmente scendere a $ 0, il che significa che il rischio di ribasso dell’investimento è del 100% o $ 100.000.

È qui che entra in gioco il calcolo del rischio di ribasso. In generale, maggiore è il rischio, maggiore è il rischio di ribasso.

Per la maggior parte delle attività il ribasso è limitato, poiché il prezzo non può scendere al di sotto di $ 0. Le eccezioni includono la vendita allo scoperto, una strategia di trading che consente agli investitori di speculare sul calo del prezzo di un’azione o di altri titoli. Se il prezzo di un asset che hai venduto allo scoperto aumenta, perdi denaro. Inoltre, il tuo svantaggio è teoricamente infinito, poiché il prezzo può continuare a salire.

Rischio di ribasso vs. ribasso

Un movimento al ribasso è spesso espresso in termini di rischio, come il rischio di ribasso per l’economia di un determinato paese o il rischio di ribasso per le azioni di una società a causa delle mutevoli tendenze dei consumatori. Il rovescio della medaglia è il potenziale movimento negativo, mentre il rischio al ribasso cerca di quantificare quel potenziale movimento.

Nella maggior parte dei casi, maggiore è il potenziale di ribasso, maggiore è il potenziale di rialzo. Questo risale all’idea che maggiore è il rischio, maggiore è la ricompensa. Il lato positivo è il movimento positivo del prezzo di un asset.

Il rischio di ribasso può essere valutato con fattori fondamentali e tecnici, stimando l’importo che il prezzo di un titolo o di un asset potrebbe scendere nello scenario peggiore. Questo può essere fatto utilizzando probabilità o modelli di deviazione standard, sebbene non vi sia alcun modo per stimare perfettamente il lato negativo a meno che non sia in atto una sorta di protezione dal ribasso.

Metodi al ribasso

Gli investitori possono proteggere se stessi o il proprio portafoglio dai ribassi coprendo le perdite. Questo è noto come protezione dal ribasso.

La protezione dal ribasso fornisce una rete di sicurezza se un investimento inizia a diminuire di valore. Ciò può essere ottenuto in diversi modi, tra cui:

• Opzione put : un contratto che conferisce al proprietario il diritto, ma non l’obbligo, di vendere un importo specifico di un titolo  sottostante  a un prezzo specificato entro un determinato periodo di tempo. Se il prezzo del titolo scende, l’investitore può vendere il titolo al prezzo indicato sulla put o vendere la put poiché sarà aumentato di valore perché è  in the money.
• Stop loss : un ordine effettuato con un broker per vendere automaticamente un titolo quando scende a un certo prezzo o al di sotto di esso.
• Acquistare asset diversi : un portafoglio diversificato composto da asset correlati negativamente può alleviare il rischio di ribasso. Quando uno sale, l’altro tende a diminuire, attenuando le perdite ma anche limitando i potenziali guadagni.

In alternativa, gli investitori potrebbero scegliere di attendere una correzione del mercato, sperando che il titolo si riprenderà in futuro.