L’inflazione favorisce i prestatori o i mutuatari?

Molti economisti concordano sul fatto che gli effetti a lungo termine dell’inflazione dipendono dall’offerta di moneta. In altre parole, l’offerta di moneta ha una relazione diretta e proporzionale con i livelli dei prezzi a lungo termine. Quindi, se la valuta in circolazione aumenta, si verifica un aumento proporzionale del prezzo di beni e servizi.

Oltre a stampare nuova moneta, ci sono vari altri fattori che possono aumentare la quantità di valuta in circolazione. I tassi di interesse possono essere ridotti, il coefficiente di riserva per le banche può essere ridotto (la percentuale di depositi che la banca mantiene nelle riserve di liquidità), potrebbe esserci una maggiore fiducia nel sistema bancario o una banca centrale può acquistare titoli di stato o obbligazioni societarie (risultante nelle persone che detenevano le obbligazioni avendo più soldi da spendere), tra gli altri fattori che possono aumentare l’offerta di moneta.

L’inflazione si verifica quando si verifica un aumento generale del prezzo di beni e servizi e una diminuzione del potere d’acquisto. Il potere d’acquisto è il valore di una valuta espresso in termini di numero di beni e servizi che un’unità della valuta può acquistare.

Ad esempio, immagina che domani il conto in banca di ogni singola persona e il loro stipendio siano raddoppiati. Inizialmente, potremmo sentirci due volte più ricchi di prima, ma i prezzi di beni e servizi aumenterebbero rapidamente per raggiungere questo nuovo tasso salariale. In poco tempo, l’inflazione farebbe tornare il valore reale dei nostri soldi ai livelli precedenti. Pertanto, l’aumento dell’offerta di moneta aumenta i livelli dei prezzi. L’inflazione può avvantaggiare sia il prestatore che il mutuatario, a seconda delle circostanze.

Punti chiave

• L’offerta di moneta ha una relazione diretta e proporzionale con i livelli dei prezzi; Se la moneta in circolazione aumenta, si verifica un aumento proporzionale del prezzo delle merci.
• L’inflazione si verifica quando si verifica un aumento generale del prezzo di beni e servizi e una diminuzione del valore di acquisto del denaro; può avvantaggiare sia i mutuatari che i prestatori a seconda delle circostanze.
• L’inflazione consente ai mutuatari di rimborsare i prestatori con denaro che vale meno di quando era stato originariamente preso in prestito, a vantaggio dei mutuatari.
• Quando l’inflazione provoca prezzi più alti, la domanda di credito aumenta, a vantaggio dei prestatori.

L’inflazione può aiutare i mutuatari

Se i salari aumentano con l’inflazione, e se il mutuatario doveva già denaro prima che si verificasse l’inflazione, l’inflazione va a vantaggio del mutuatario. Questo perché il mutuatario deve ancora la stessa somma di denaro, ma ora ha più soldi nel proprio stipendio per estinguere il debito. Ciò si traduce in un minore interesse  per il prestatore se il mutuatario utilizza il denaro extra per estinguere anticipatamente il proprio debito.

Quando un’azienda prende in prestito denaro, il denaro che riceve ora verrà rimborsato con il denaro che guadagna in seguito. Una regola fondamentale dell’inflazione è che fa diminuire il valore di una valuta nel tempo. In altre parole, il contante ora vale più del contante in futuro. Pertanto, l’inflazione consente ai debitori di rimborsare i prestatori con denaro che vale meno di quando lo hanno preso in prestito originariamente.

L’inflazione può anche aiutare i finanziatori

L’inflazione può aiutare i prestatori in diversi modi, soprattutto quando si tratta di estendere nuovi finanziamenti. In primo luogo, i prezzi più alti significano che più persone vogliono credito per acquistare articoli di grandi dimensioni, soprattutto se i loro salari non sono aumentati: questo equivale a nuovi clienti per i prestatori. Inoltre, i prezzi più alti di questi articoli fanno guadagnare al prestatore più interesse. Ad esempio, se il prezzo di una televisione aumenta da $ 1.500 a $ 1.600 a causa dell’inflazione, il prestatore guadagna di più perché l’interesse del 10% su $ 1.600 è superiore al 10% su $ 1.500. Inoltre, i $ 100 extra e tutti gli interessi extra potrebbero richiedere più tempo per essere ripagati, il che significa ancora più profitto per il creditore.

In secondo luogo, se i prezzi aumentano, aumenta anche il  guadagni non siano aumentati). Ciò avvantaggia i prestatori perché le persone hanno bisogno di più tempo per estinguere i loro debiti precedenti, consentendo al prestatore di raccogliere interessi per un periodo più lungo. Tuttavia, la situazione potrebbe ritorcersi contro se si traduce in  tassi di insolvenza più  elevati. Il default è il mancato rimborso di un debito, inclusi gli interessi o il capitale di un prestito. Quando il costo della vita aumenta, le persone possono essere costrette a spendere una parte maggiore del loro stipendio in spese non discrezionali, come affitto, mutuo e servizi pubblici. Ciò lascerà meno soldi per ripagare i debiti e i mutuatari potrebbero essere più propensi a non adempiere ai loro obblighi.