Divisione delle finanze delle società
Cos’è la divisione delle finanze delle società?
La Division of Corporation Finance è una filiale della Securities and Exchange Commission ( SEC ) degli Stati Uniti che ha la supervisione delle pratiche di divulgazione delle società registrate che offrono titoli al pubblico. La divisione è responsabile di garantire che le società quotate in borsa forniscano il livello richiesto di divulgazione delle informazioni rilevanti agli investitori in modo che possano prendere decisioni di investimento informate.
La Division of Corporation Finance esamina i documenti richiesti rilasciati agli investitori, inclusi il modulo 10-K, il modulo 10-Q, i materiali per delega e altri documenti in corso. Inoltre, la divisione fornisce assistenza interpretativa alle aziende in merito a regole e modulistica SEC. Fornisce inoltre raccomandazioni alla SEC sui modi per migliorare l’efficacia dell’agenzia per gli investitori pubblici.
Punti chiave
- La Division of Corporation Finance è una divisione all’interno della SEC che sovrintende alle pratiche di divulgazione al pubblico degli emittenti registrati di titoli.
- La Divisione funge da cane da guardia normativo per la maggior parte delle dichiarazioni richieste dal Securities Act del 1933 e dal Securities Exchange Act del 1934.
- Quando un deposito risulta essere incompleto o poco chiaro, la Divisione imporrà che una società soddisfi i suoi requisiti oppure dovrà affrontare sanzioni.
- A causa del suo ruolo di supervisione, la Divisione contribuisce all’obiettivo della SEC di migliorare la trasparenza, l’affidabilità e l’efficienza dei mercati mobiliari statunitensi.
Capire la divisione delle finanze delle società
La Division of Corporation Finance funge da cane da guardia sui documenti depositati ai sensi del Securities Act del 1933 e del Securities Exchange Act del 1934. Ci sono migliaia di dichiarazioni nel corso di un anno, ma risorse umane limitate. Di conseguenza, la divisione esamina selettivamente le dichiarazioni per verificare la conformità con le norme in materia di divulgazione e contabilità. Tuttavia, il Sarbanes-Oxley Act del 2002 richiede “un certo livello di revisione” di ciascuna società segnalante almeno ogni tre anni. Il gruppo non rivela pubblicamente i criteri utilizzati per selezionare i documenti da sottoporre a revisione per proteggere l’integrità del processo.
Quando viene stabilito che esistono carenze o mancanza di chiarezza nei documenti, il personale prenderà le misure necessarie per obbligare un’azienda a soddisfare i requisiti. Nota come processo di commento, l’azione di supervisione da parte della divisione concede all’azienda un po ‘di tempo per rispondere ai commenti fatti dalla divisione in merito alle divulgazioni in un deposito. Il risultato è tipicamente revisioni al bilancio o emendamenti all’informativa per renderlo più chiaro e più utile per gli investitori. Tuttavia, va notato che il processo di revisione generale “non è una garanzia che la divulgazione sia completa e accurata”, secondo la divisione. Tale responsabilità spetta sempre alla società che fornisce il deposito.
Una revisione dei documenti da parte della Division of Corporation Finance non protegge le aziende da potenziali responsabilità legali per informazioni incomplete o imprecise.
La Division of Corporation Finance fornisce anche indicazioni sul Web su come gestire la divulgazione di nuovi rischi man mano che si presentano. Ad esempio, la divisione ha fornito indicazioni sulla divulgazione dei rischi correlati al coronavirus nel 2020. Nel 2019, hanno offerto linee guida sulla proprietà intellettuale e requisiti di informativa sul rischio tecnologico per le società con operazioni internazionali. Gli argomenti passati includevano anche il trattamento riservato delle domande, le comunicazioni di piccole istituzioni finanziarie e l’ esposizione al debito sovrano europeo.
Vantaggi della divisione di finanza aziendale della SEC
Gli investitori possono ottenere migliori informazioni sulle società grazie alla divisione delle finanze delle società. In molti casi, le aziende cercano di nascondere o seppellire le informazioni negative nei rapporti piuttosto che impegnarsi in frodi evidenti. Fino a un certo punto si limitano a utilizzare gli strumenti a loro disposizione per fornire un’interpretazione positiva degli eventi negativi. Passato quel punto, la Divisione delle Finanze delle Società avrà domande sui documenti a cui le aziende dovranno rispondere. Poiché la divisione ha posto le domande, gli investitori che leggono i rapporti avranno le risposte prontamente disponibili. Ciò consente agli investitori di risparmiare sforzi significativi per convincere l’azienda a rispondere a queste domande.
Il lavoro della Division of Corporation Finance aiuta anche le aziende a fornire informazioni più accurate agli investitori e ai potenziali investitori. Gli investitori e altri operatori del settore finanziario spesso cadono in bias di conferma può indurre un individuo o persino un team a trovare supporto per preconcetti precedenti e ignorare le informazioni contrarie. La divisione delle finanze delle società è esterna all’azienda, quindi fornisce una prospettiva diversa, priva di alcuni di questi errori.
Nel complesso, le azioni della Divisione Finanza Aziendale migliorano la qualità delle informazioni disponibili, il che aumenta l’efficienza del mercato. In definitiva, non sono informazioni positive o negative, ma informazioni accurate di cui i mercati hanno bisogno per funzionare.
Esempio
Considera un esempio ipotetico di ciò che potrebbe accadere senza la divisione delle finanze delle società. Un’azienda in genere desidera promuovere storie positive e limitare la divulgazione di informazioni sfavorevoli. Tuttavia, così facendo, potrebbero attirare più investitori che venderanno il titolo non appena verranno alla luce le informazioni negative.
La divisione delle finanze delle società garantisce che le società rivelino tempestivamente fatti sfavorevoli, quindi le loro azioni potrebbero inizialmente diminuire quando escono cattive notizie. Ciò potrebbe rendere quelle azioni più attraenti per gli investitori di valore a lungo termine disposti a restare con le società in tempi difficili. La Division of Corporation Finance aiuta a garantire informazioni accurate, che sono essenziali per i mercati per abbinare le azioni agli investitori giusti.