Dichiarazione di acquisto e vendita (P&S)

Che cos’è una dichiarazione di acquisto e vendita?

Una dichiarazione di acquisto e vendita (P&S) descrive in dettaglio la vendita e la compensazione di una posizione in futures o opzioni. Il futures commission merchant (FCM) invia l’estratto conto al cliente dopo che la posizione è stata compensata (chiusa). Include il numero di contratti acquistati o venduti e i prezzi ricevuti, l’utile o la perdita lordi, le commissioni e l’utile o la perdita netti sulla transazione. Può accompagnarlo anche una dichiarazione di conferma.

Punti chiave

• L’estratto conto P&S descrive in dettaglio i prezzi e gli effetti della transazione in un conto futures.
• Elenca il numero di contratti di futures o opzioni nelle operazioni di chiusura, nonché le modifiche ai saldi.
• Questa affermazione è in contrasto con una dichiarazione di conferma che descrive in dettaglio l’apertura delle posizioni.

Comprendere la dichiarazione di acquisto e vendita (P&S)

Il rendiconto P&S funge da riepilogo dell’attività di transazione di compensazione più recente che chiude eventuali posizioni aperte. Fornisce i dettagli della transazione e le eventuali modifiche al margine. È simile a una ricevuta per transazioni futures. Segnala anche il nuovo saldo di un conto, sia attraverso guadagni che perdite sulla posizione, e anche quando un cliente aggiunge o preleva fondi.

Al contrario, una dichiarazione di conferma, inviata anche dal commerciante di commissioni sui futures (FCM), descrive in dettaglio l’apertura o l’avvio di una posizione in futures o opzioni. Questa dichiarazione specifica il numero di contratti acquistati o venduti e anche i prezzi ai quali i contratti sono stati acquistati o venduti.

I commercianti di commissioni future inviano anche estratti conto P&S dopo altri eventi che alterano il saldo del conto. Ciò include i depositi dei clienti, il ritiro del margine e quando lo stesso FCM inserisce il margine in eccesso in uno strumento fruttifero per massimizzare il rendimento del cliente.

Un commerciante di commissioni sui futures svolge un ruolo essenziale nel consentire ai clienti di partecipare ai mercati dei futures. Un FCM è un individuo o un’organizzazione, registrata presso la  National Futures Association (NFA), coinvolta nella sollecitazione o nell’accettazione di ordini di acquisto o vendita di futures o opzioni su futures in cambio del pagamento di denaro (commissione) o altre attività da parte dei clienti. Un FCM ha anche la responsabilità di raccogliere il margine dai clienti.

Posizioni di compensazione

Sebbene non sia la sua unica funzione, il rendiconto di acquisto e vendita consente al cliente di sapere quando una posizione esistente, lunga o corta, viene chiusa, chiamata compensazione della posizione. In particolare, un’operazione di compensazione è un’attività che annulla esattamente i rischi e i benefici di un altro strumento in un portafoglio. Il trader lo utilizza quando non è possibile chiudere o terminare la transazione originale, come desiderato. Non essere in grado di chiudere una posizione accade spesso con opzioni e altri strumenti di trading finanziario più complessi.

Ad esempio, se il cliente ha acquistato un contratto futures, la successiva vendita di tale contratto è descritta in dettaglio nel P&S. Tuttavia, se il cliente deteneva una posizione corta, l’acquisto di un contratto futures equivalente compenserebbe tale breve, rimuovendo di fatto l’esposizione del cliente a quel mercato.

Anche le vendite e gli offset parziali vengono visualizzati nei rendiconti P&S.