Periodo di differimento

Che cos’è un periodo di differimento?

Il periodo di differimento è un periodo durante il quale un mutuatario non deve pagare gli interessi o rimborsare il capitale di un prestito. Il periodo di differimento si riferisce anche al periodo successivo all’emissione di un titolo richiamabile durante il quale l’emittente non può richiamare il titolo.

La durata di un periodo di differimento può variare ed è stabilita in anticipo solitamente da un contratto tra le due parti. Un differimento del prestito studentesco, ad esempio, è di solito fino a tre anni, mentre molte obbligazioni comunali hanno un periodo di differimento di 10 anni.

Punti chiave

• Un periodo di differimento è un periodo concordato durante il quale un mutuatario non deve pagare gli interessi o il capitale del mutuante su un prestito.
• A seconda del prestito, gli interessi possono maturare durante un periodo di differimento, il che significa che l’interesse viene aggiunto all’importo dovuto alla fine del periodo di differimento.
• I titoli richiamabili possono anche avere un periodo di differimento, che è il tempo durante il quale l’emittente può riacquistarli dall’investitore a un prezzo predeterminato prima della data di scadenza.

Comprensione dei periodi di differimento

Il periodo di differimento si applica a prestiti studenteschi, mutui, titoli rimborsabili, alcuni tipi di opzioni e richieste di indennità nel settore assicurativo. I mutuatari dovrebbero fare attenzione a non confondere un periodo di differimento con un periodo di grazia. Un periodo di grazia è un periodo di tempo dopo una data di scadenza in cui un mutuatario può effettuare un pagamento senza incorrere in una penale.

I periodi di grazia sono generalmente brevi periodi di tempo, ad esempio 15 giorni, in cui un mutuatario può effettuare un pagamento oltre la data di scadenza senza il rischio di commissioni in ritardo o annullamento del prestito o del contratto. I periodi di differimento sono generalmente periodi di tempo più lunghi, come gli anni. Nella maggior parte dei casi, i differimenti non sono automatici e i mutuatari dovranno rivolgersi al prestatore e ricevere l’approvazione per un differimento.

Periodo di differimento sui prestiti studenteschi

Il periodo di differimento è comune con i prestiti agli studenti che i mutuatari accettano per pagare le spese educative. Il prestatore di un prestito studentesco può concedere il differimento mentre lo studente è ancora a scuola o subito dopo la laurea quando lo studente ha poche risorse per rimborsare il prestito. Il prestatore può anche concedere un differimento a sua discrezione durante altri periodi di difficoltà finanziarie per fornire al mutuatario un sollievo temporaneo dal pagamento del debito e in alternativa al default.

Durante il periodo di differimento di un prestito, gli interessi possono maturare o meno. I mutuatari dovrebbero controllare i loro termini di prestito per determinare se un differimento del prestito significa che dovranno più interessi che se non avessero differito il pagamento. Per la maggior parte dei prestiti studenteschi differiti agevolati, gli interessi non maturano. Tuttavia, gli interessi maturano sui prestiti studenteschi differiti non sovvenzionati. Inoltre, il creditore capitalizzerà l’interesse, il che significa che l’interesse viene aggiunto all’importo dovuto alla fine del periodo di differimento.

Periodo di differimento sui mutui

Di solito, un mutuo di nuova costituzione includerà un differimento del primo pagamento. Ad esempio, un mutuatario che firma un nuovo mutuo a marzo potrebbe non dover iniziare a effettuare i pagamenti fino a maggio.

La tolleranza di un’ipoteca è diversa da una dilazione. La tolleranza è un accordo negoziato tra il mutuatario e il prestatore per posticipare temporaneamente i pagamenti del mutuo piuttosto che avere una proprietà in preclusione. È più probabile che i finanziatori concedano la tolleranza a quei mutuatari che hanno una buona esperienza nell’effettuare pagamenti.

Periodo di differimento sui titoli richiamabili

Diversi tipi di titoli possono avere un’opzione call incorporata che consente all’emittente di riacquistarli a un prezzo predeterminato prima della data di scadenza. Questi titoli sono indicati come titoli richiamabili.

Un emittente normalmente “richiama” le obbligazioni quando i tassi di interesse prevalenti nell’economia scendono, offrendo all’emittente l’opportunità di rifinanziare il proprio debito a un tasso inferiore. Tuttavia, poiché il rimborso anticipato è sfavorevole per i detentori di obbligazioni che smetteranno di ricevere reddito da interessi dopo che un’obbligazione è stata ritirata, il contratto fiduciario stipulerà una protezione dalla chiamata o un periodo di differimento.

Il periodo di differimento è il periodo di tempo durante il quale un’entità emittente non può rimborsare le obbligazioni. L’emittente non può richiamare il titolo durante il periodo di differimento, che è uniformemente predeterminato dal sottoscrittore e dall’emittente al momento dell’emissione.

Periodo di differimento delle opzioni

Le opzioni europee hanno un periodo di differimento per la durata dell’opzione. Ciò significa che possono essere esercitati solo alla data di scadenza.

Un altro tipo di opzione, denominata Deferment Period Option, ha tutte le caratteristiche di un’opzione vanilla americana. L’opzione può essere esercitata in qualsiasi momento prima della scadenza. Tuttavia, il pagamento viene differito fino alla data di scadenza originale dell’opzione.

Periodo di differimento nell’assicurazione

Le prestazioni sono pagabili agli assicurati quando diventano incapaci e non sono in grado di lavorare per un periodo di tempo. Il periodo differito è il periodo di tempo che intercorre dal momento in cui una persona è diventata inabile al lavoro fino al momento in cui la prestazione inizia a essere pagata. È il periodo di tempo in cui un dipendente deve rimanere senza lavoro a causa di malattia o infortunio prima che qualsiasi beneficio inizi ad accumularsi e verrà effettuato il pagamento di qualsiasi richiesta.

Esempio di un periodo di differimento

Un’obbligazione emessa con una scadenza di 15 anni può avere un periodo di differimento di sei anni. Ciò significa che agli investitori sono garantiti pagamenti periodici degli interessi per almeno sei anni. Dopo sei anni, l’emittente può scegliere di riacquistare le obbligazioni, a seconda dei tassi di interesse nei mercati. La maggior parte delle obbligazioni municipali è rimborsabile e ha un periodo di differimento di 10 anni.