Nel profondo dei soldi

Cos’è Deep Out Of The Money?

Un’opzione è considerata deep out of the money se il suo prezzo di esercizio è significativamente al di sopra (per una call) o significativamente al di sotto (per una put) del prezzo corrente dell’asset sottostante. In genere, questo significa che il prezzo di esercizio dell’opzione deve essere più di pochi strike nella catena di opzioni dal prezzo dell’asset sottostante.

Le opzioni out of the money non hanno valore intrinseco e si scambiano in base al loro valore temporale. Più profonda è l’opzione del denaro, più questo diventa esagerato. Al contrario, nel denaro le opzioni hanno sia un valore intrinseco che un valore temporale.

Capire in profondità dal denaro

Affinché un’opzione call abbia valore alla scadenza o alla scadenza, il prezzo dell’attività sottostante deve essere superiore al prezzo di esercizio dell’opzione. Per un’opzione put, il prezzo del sottostante deve essere inferiore al prezzo di esercizio dell’opzione. Se nessuna delle due è vera, l’opzione scadrà senza valore. Pertanto, più profonda è l’opzione del denaro, meno è probabile che scada con qualsiasi valore.

Esempio di Deep Out Of The Money

Ad esempio, se il prezzo corrente dell’azione sottostante è di $ 60, un’opzione put con un prezzo di esercizio di $ 45 sarebbe considerata completamente out of the money. Un’opzione put con uno strike di $ 40 sarebbe ancora più redditizia.

Strategia di trading

Mentre un’opzione di denaro in profondità sembra inutile, il derivato ha ancora un certo valore. Tutte le opzioni, sia in entrata che in uscita, contengono un valore temporale. Il valore temporale misura il vantaggio di avere un’opzione con il tempo rimanente fino alla scadenza con almeno qualche possibilità che il prezzo del sottostante si muova verso lo strike desiderato.

Pertanto, mentre una chiamata o una put out of the money non ha alcun valore intrinseco, alcuni investitori sono disposti a pagare una piccola somma per il valore del tempo rimanente. Tuttavia, questo valore temporale diminuisce man mano che l’opzione si avvicina alla sua data di scadenza.

La caratteristica ovvia delle opzioni deep out of the money è il loro costo molto basso rispetto ad opzioni comparabili con prezzi di esercizio più vicini al prezzo del sottostante. Il rischio che le opzioni scadano senza valore è grande, ma lo è anche la dimensione potenziale della ricompensa, se l’opzione si muove in denaro prima della scadenza. Se quest’ultimo diventa vero, la percentuale di guadagno può essere enorme. La piccola somma pagata per l’opzione potrebbe moltiplicarsi molte volte. I guadagni al cento per cento sono in realtà sul lato basso delle possibilità.

Si è tentati di acquistare opzioni molto out-of-the-money su molti asset contemporaneamente perché solo pochi devono avere successo per creare un guadagno di portafoglio complessivo. Tuttavia, le commissioni aumentano i costi e alcuni esperti considerano questo tipo di opzioni come il gioco d’azzardo con un alto possibile guadagno ma con probabilità di successo molto basse.