Definizione di tazza e impugnatura

Cos’è una tazza e una maniglia?

Un modello di prezzo di tazza e maniglia sul grafico del prezzo di un titolo è un indicatore tecnico che assomiglia a una tazza con un manico, dove la tazza ha la forma di una “u” e la maniglia ha una leggera deriva verso il basso. La tazza e il manico sono considerati un segnale rialzista, con il lato destro del pattern che in genere subisce un volume di scambi inferiore. La formazione del modello può essere breve come sette settimane o fino a 65 settimane.

Punti chiave

• Una tazza con manico è un motivo grafico tecnico che ricorda una tazza e un manico in cui la tazza ha la forma di una “u” e il manico ha una leggera deriva verso il basso.
• Un cup and handle è considerato un segnale rialzista che estende un trend rialzista e viene utilizzato per individuare le opportunità di andare long.
• I trader tecnici che utilizzano questo indicatore dovrebbero inserire un ordine stop buy leggermente al di sopra della linea di tendenza superiore della parte handle del pattern.

Cosa ti dicono una tazza e un manico?

Il tecnico americano William J. O’Neil ha definito il pattern cup and handle (C&H) nel suo classico del 1988, “How to Make Money in Stocks”, aggiungendo requisiti tecnici attraverso una serie di articoli pubblicati su Investor’s Business Daily, da lui fondato nel 1984. O’Neil incluso misure del telaio di tempo per ciascun componente, e una descrizione dettagliata delle basse arrotondati che conferiscono al modello suo unico aspetto tazza di tè.1

Poiché un titolo che forma questo modello mette alla prova i vecchi massimi, è probabile che subisca pressioni di vendita da parte degli investitori che in precedenza avevano acquistato a quei livelli; è probabile che la pressione di vendita faccia consolidare i prezzi con una tendenza verso una tendenza al ribasso per un periodo compreso tra quattro giorni e quattro settimane, prima di avanzare al rialzo. Una tazza e una maniglia sono considerate un modello di continuazione rialzista e vengono utilizzate per identificare le opportunità di acquisto.

Vale la pena considerare quanto segue quando si rilevano i modelli di tazza e manico:

• Lunghezza: generalmente, le coppe con fondi più lunghi e a forma di “U” forniscono un segnale più forte. Tazze Evita con un secco “V” fondelli.
• Profondità: idealmente, la tazza non dovrebbe essere eccessivamente profonda. Evita anche le maniglie troppo profonde, poiché le maniglie dovrebbero formarsi nella metà superiore del motivo della tazza.
• Volume: il volume dovrebbe diminuire al diminuire dei prezzi e rimanere inferiore alla media alla base della ciotola; dovrebbe quindi aumentare quando il titolo inizia a muoversi più in alto, risalendo per testare il massimo precedente.

Non è necessario ripetere il test della resistenza precedente per toccare o rientrare in diversi tick del vecchio massimo; tuttavia, più la parte superiore del manico è lontana dagli alti, più significativo deve essere il breakout.

Esempio di come utilizzare la tazza e la maniglia

L’immagine sotto mostra una classica coppa e la formazione del manico. Posiziona un ordine di acquisto stop leggermente al di sopra della linea di tendenza superiore della maniglia. L’esecuzione dell’ordine dovrebbe avvenire solo se il prezzo rompe la resistenza del pattern. I trader possono sperimentare uno slittamento eccessivo e entrare in un falso breakout utilizzando una voce aggressiva. In alternativa, attendi che il prezzo si chiuda sopra la linea di tendenza superiore della maniglia, quindi inserisci un ordine limite leggermente al di sotto del livello di breakout del pattern, tentando di ottenere un’esecuzione se il prezzo si ritrae. C’è il rischio di perdere la negoziazione se il prezzo continua ad aumentare e non si ritira.

Un obiettivo di profitto viene determinato misurando la distanza tra il fondo della tazza e il livello di breakout del pattern ed estendendo tale distanza verso l’alto dal breakout. Ad esempio, se la distanza tra il fondo della tazza e il livello di rottura della maniglia è di 20 punti, un obiettivo di profitto viene posizionato 20 punti sopra la maniglia del modello. Gli ordini di stop loss possono essere inseriti sotto la maniglia o sotto la tazza a seconda della tolleranza al rischio del trader e della volatilità del mercato.

Consideriamo ora un esempio storico del mondo reale che utilizza Wynn Resorts, Limited ( quotato in  borsasul  Nasdaq Exchange vicino a $ 13 nell’ottobre 2002 ed è salito a $ 154 cinque anni dopo. Il calo successivo si è concluso entro due punti il  prezzo dell’offerta pubblica iniziale (IPO), superando di gran lunga il requisito di O’Neil per un massimo della tazza poco profondo nella tendenza precedente. La successiva ondata di ripresa ha raggiunto il massimo precedente nel 2011, quasi 10 anni dopo la prima stampa. La maniglia segue la classica aspettativa di pullback, trovando supporto al 50% di ritracciamento in una forma arrotondata, e torna in alto per la seconda volta 14 mesi dopo. Il titolo è scoppiato nell’ottobre 2013 e ha aggiunto 90 punti nei cinque mesi successivi.3

Limitazioni della tazza e della maniglia

Come tutti gli indicatori tecnici, la tazza e il manico dovrebbero essere usati insieme ad altri segnali e indicatori prima di prendere una decisione commerciale. In particolare con la tazza e il manico, alcuni limiti sono stati identificati dai professionisti. Il primo è che può essere necessario del tempo prima che il modello si formi completamente, il che può portare a decisioni tardive. Mentre da un mese a un anno è il tipico lasso di tempo per formare una tazza e una maniglia, può anche accadere abbastanza rapidamente o richiedere diversi anni per affermarsi, rendendolo ambiguo in alcuni casi. Un altro problema ha a che fare con la profondità della parte a tazza della formazione. A volte una tazza più bassa può essere un segnale, mentre altre volte una tazza profonda può produrre un falso segnale. A volte la tazza si forma senza il caratteristico manico. Infine, una limitazione condivisa da molti modelli tecnici è che può essere inaffidabile in stock illiquidi.

Domande frequenti

Cos’è una tazza e un manico?

Una tazza con manico è un indicatore tecnico in cui il movimento del prezzo di un titolo assomiglia a una “tazza” seguita da un modello di prezzo tendente al ribasso. Questo calo, o “maniglia”, ha lo scopo di segnalare un’opportunità di acquisto per andare a lungo su un titolo. Quando questa parte della formazione del prezzo è finita, il titolo potrebbe invertire la rotta e raggiungere nuovi massimi. In genere, i modelli di tazza e manico variano da sette settimane a più di un anno.

Il pattern cup and handle è rialzista?

Come regola generale, i modelli di tazza e maniglia sono formazioni di prezzo rialziste. Il fondatore del termine, William O’Neil, ha identificato quattro fasi principali di questo modello di scambio tecnico. In primo luogo, circa uno o tre mesi prima dell’inizio del modello “coppa”, un titolo raggiungerà un nuovo massimo in un trend rialzista. In secondo luogo, il titolo tornerà indietro, abbassando non più del 50% del massimo precedente creando un fondo arrotondato. In terzo luogo, la sicurezza tornerà al suo massimo precedente, ma successivamente diminuirà, formando la parte “maniglia” della formazione. Infine, la sicurezza scoppia di nuovo, superando i suoi massimi che sono uguali alla profondità del punto più basso della tazza.

Come trovi un modello di tazza e manico?

Considera uno scenario in cui un titolo ha recentemente raggiunto un massimo dopo un significativo slancio, ma da allora si è corretto, scendendo di quasi il 50%. A questo punto, un investitore può acquistare il titolo, anticipando che tornerà ai livelli precedenti. Il titolo quindi rimbalza, testando i precedenti alti livelli di resistenza, dopodiché cade in un trend laterale. Nella parte finale del pattern, il titolo supera questi livelli di resistenza, salendo del 50% sopra il massimo precedente.