Manica di credito
Che cos’è una custodia di credito?
Una custodia di credito è una forma di contratto di credito sostenuta da beni fisici, in cui la parte che fornisce la custodia, nota come “fornitore di custodia”, offrirà capitale circolante e garanzia per conto di un’altra società, nota come “destinatario della custodia”.
Il fornitore della manica essenzialmente co-garantirà alcuni accordi di credito in essere che il destinatario della manica ha con altri finanziatori, come banche o altre istituzioni finanziarie, e aumenterà la qualità creditizia complessiva del destinatario della manica.
Punti chiave
- Una manica di credito è una forma di contratto di credito supportato da beni fisici.
- Le garanzie di credito sono un tipo di co-garanzia per i creditori che i debiti contratti saranno pagati.
- Una società che funge da “fornitore di maniche” offre capitale circolante e garanzie.
- Un manicotto di credito è pensato per essere un cerotto finanziario per alleviare i problemi di credito a breve termine.
- Una manica di credito non è uno strumento di prestito su riserva o di pre-esportazione, ma aumenta la qualità complessiva del credito del beneficiario della manica.
Come funziona Credit Sleeve
Una custodia di credito è un tipo di prestito di capitale circolante che si trova più spesso nel settore energetico, in cui le maniche sono supportate da risorse energetiche fisiche e comportano determinati requisiti di flusso di cassa affinché il destinatario della manica continui a operare.
Gli accordi di custodia del credito vengono spesso stipulati quando un’azienda ha visto la sua qualità del credito diminuire e il suo accesso alle forme tradizionali di finanziamento del debito è esaurito. Le garanzie di credito sono una forma di co-garanzia, in cui una parte interviene per sostenere contrattualmente l’altra e garantire ai prestatori che i debiti saranno rimborsati. Se il destinatario della manica di credito non è in grado di rimborsare, il fornitore della manica dispone di beni fisici che potrebbero essere sequestrati e venduti per rimborsare il debito.
Una manica di credito potrebbe essere utilizzata anche in una joint venture in cui una parte è finanziariamente più forte dell’altra.
Il finanziamento della manica del credito è utile per le filiali di un’azienda in cui una controllata è finanziariamente più consistente di un’altra che fatica a ottenere credito dai prestatori. La filiale più vitale potrebbe fornire una manica del credito sostenuta dai suoi beni, come le riserve di petrolio, alla controllata più debole. Questo passaggio consente ai prestatori di essere a proprio agio nel prestare alla filiale più debole. Il credit sleeve è inteso come un accordo di finanziamento a breve termine che fornirà alla controllata più debole il capitale circolante necessario per mantenere le operazioni.
Limitazioni delle buste di credito
Una custodia del credito è pensata per essere una mano finanziaria tesa per risolvere le difficoltà del credito a breve termine, quindi non è utile in una situazione di crisi del credito a lungo termine. Una manica di credito differisce dagli accordi di finanziamento garantito da attività a più lungo termine, come il prestito basato su riserva o il finanziamento pre-esportazione.
Il prestito basato su riserva è un accordo in cui una compagnia petrolifera impegna le sue riserve a una banca in cambio di un prestito. Se la società non riesce a rimborsare il prestito, la banca può sequestrare le riserve. Il finanziamento pre-esportazione è un accordo in base al quale una compagnia petrolifera riceve un prestito da una banca e accetta di utilizzare i primi proventi delle sue vendite di petrolio per rimborsare il prestito prima di tenere per sé i flussi di cassa rimanenti.