4 passaggi per creare una migliore strategia di investimento

Non è un segreto che dietro ogni gestore di investimenti di successo ci sia una strategia di investimento scritta, misurabile e ripetibile. Tuttavia, molti investitori passano da un trade all’altro, impegnandosi poco nella creazione e nella misurazione delle loro strategie generali.

Le seguenti regole ti aiuteranno a creare una strategia di investimento sostenibile. Idealmente, questo porterà a prestazioni più coerenti e aiuterà a mitigare le decisioni di investimento emotivo.

Soprattutto, aiuterà a evitare un portafoglio sparso di singoli investimenti che, se considerati nel loro insieme, non hanno alcun tema o obiettivo generale. Di seguito sono riportati i quattro passaggi per creare una strategia di investimento.

Punti chiave

• Creare una strategia di investimento sostenibile e di successo significa essere in grado di descrivere, comunicare e scrivere il tuo processo, sia a tuo vantaggio che, se sei un professionista, per il bene dei tuoi clienti.
• Gli investitori efficaci hanno convinzioni sul perché i mercati funzionano come loro e strategie su come sfruttare tali convinzioni a scopo di lucro.
• Una buona strategia di investimento deve essere resistente alle intemperie o in grado di funzionare in ogni contesto di mercato, anche se funziona meglio in determinate condizioni.
• Una strategia di investimento funzionale deve essere misurabile rispetto a un benchmark chiave, come l’S & P 500; se la strategia è costantemente meno efficace del benchmark, potrebbe essere il momento di cambiare le cose.

1. Scrivilo

Il primo processo consiste nello scrivere la tua strategia di investimento come un processo. Per citare il defunto Dr. W. Edwards Deming, autore di fama mondiale e consulente per la qualità della gestione, “Se non puoi descrivere ciò che stai facendo come un processo, non sai cosa stai facendo”.

Come tutto ciò che richiede un processo disciplinato, è importante annotare la tua strategia di investimento. Fare questo ti aiuterà ad articolarlo. Una volta scritta la tua strategia, dovresti esaminarla per assicurarti che corrisponda ai tuoi obiettivi di investimento a lungo termine. Annotare la tua strategia ti dà qualcosa a cui tornare in tempi di caos, che ti aiuterà a evitare di prendere decisioni di investimento emotivo.

Ti dà anche qualcosa da rivedere e modificare se noti difetti o se i tuoi obiettivi di investimento cambiano. Se sei un investitore professionista, avere una strategia scritta aiuterà i clienti a comprendere meglio il tuo processo di investimento. Ciò può aumentare la fiducia, mitigare le richieste dei clienti e aumentare la fidelizzazione dei clienti.

2. Avere credenze

Dovresti avere delle convinzioni sul motivo per cui gli investimenti diventano sopra o sottovalutati e su come sfruttarli. Ciò include se ritieni o meno che i mercati di investimento siano efficienti. Chiediti: “Cosa mi rende più intelligente del mercato? Qual è il mio vantaggio competitivo?”

Potresti avere una conoscenza del settore speciale o iscriverti a ricerche speciali che pochi altri investitori hanno. Oppure potresti avere delle convinzioni sullo sfruttamento di alcune anomalie di mercato come l’acquisto di azioni con un rapporto prezzo / valore contabile basso. Una volta deciso qual è il tuo vantaggio competitivo, devi decidere come eseguire in modo redditizio un piano di trading a lungo termine per sfruttarlo.

Il tuo piano di trading dovrebbe includere regole sia per l’acquisto che per la vendita di investimenti. Inoltre, tieni presente che il tuo vantaggio competitivo può alla fine perdere la sua redditività semplicemente da altri investitori che implementano la stessa strategia.

D’altra parte, potresti credere che i mercati di investimento siano completamente efficienti, il che significa che nessun investitore ha un vantaggio competitivo costante. In questo caso, è meglio concentrare la tua strategia sulla riduzione al minimo delle tasse e dei costi di transazione investendo passivamente negli indici.

3. Rendilo resistente

Una chiave importante per qualsiasi buona strategia di investimento è che funzionerà bene in ogni contesto di mercato. I buoni gestori degli investimenti sanno da dove proviene la loro performance di investimento e possono spiegare i punti di forza e di debolezza della loro strategia.

Man mano che le tendenze di mercato e i cicli economici cambiano, molte grandi strategie di investimento avranno periodi di grandi prestazioni seguiti da periodi di rallentamento delle prestazioni. Avere una buona comprensione dei punti deboli della tua strategia è fondamentale per mantenere la tua fiducia e investire con convinzione, anche se la tua strategia è temporaneamente fuori moda. Può anche aiutarti a trovare strategie che possano completare le tue. Un esempio popolare di questo sarebbe la combinazione di strategie di investimento di valore e di crescita.

4. Misuralo

È difficile migliorare o comprendere appieno qualcosa che non misuri. Quindi dovresti avere un benchmark per misurare l’efficacia della tua strategia di investimento. Il tuo benchmark dovrebbe corrispondere al tuo obiettivo di investimento, che a sua volta dovrebbe corrispondere alla tua strategia di investimento.

Due tipi comuni di benchmark di investimento sono i benchmark relativi e assoluti. Un esempio di benchmark relativo sarebbe un indice di mercato passivo, come l’indice S&P 500 o l’ indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. Un esempio di benchmark assoluto sarebbe un rendimento target, come il 6% annuo.

Sebbene possa essere un processo che richiede tempo, è importante considerare la quantità di rischio che stai assumendo rispetto al tuo benchmark di investimento. Puoi farlo registrando la volatilità dei rendimenti del tuo portafoglio e confrontandola con la volatilità dei rendimenti del tuo benchmark su periodi di tempo. Misure più sofisticate dei rendimenti che si adattano al rischio sono il Treynor Ratio e lo Sharpe Ratio.

La linea di fondo

I buoni gestori di denaro hanno una chiara comprensione del motivo per cui gli investimenti sono sopravvalutati o sottovalutati e sanno cosa guida la loro performance di investimento. Una strategia di investimento ben ponderata può aiutare a generare costantemente risultati a lungo termine.