Indice Commodity Research Bureau (CRB)
Che cos’è l’indice Commodity Research Bureau?
L’indice Commodity Research Bureau (CRB) funge da indicatore rappresentativo dei mercati globali delle materie prime di oggi. Misura la direzione dei prezzi aggregati di vari settori delle materie prime.
L’indice comprende un paniere di 19 materie prime, di cui il 39% destinato ai contratti energetici, il 41% all’agricoltura, il 7% ai metalli preziosi e il 13% ai metalli industriali. Il CRB è progettato per isolare e rivelare il movimento direzionale dei prezzi negli scambi di materie prime complessivi.
Punti chiave
- L’indice Commodity Research Bureau (CRB) funge da indicatore rappresentativo dei mercati globali delle materie prime di oggi.
- Il CRB misura la direzione dei prezzi aggregati di vari settori delle materie prime ed è progettato per isolare e rivelare il movimento direzionale dei prezzi nelle negoziazioni complessive delle materie prime.
- Nel 1986, il CRB divenne il contratto più seguito in borsa; oggi, diversi broker supportano gli indici delle materie prime che tracciano i movimenti dei prezzi delle materie prime.
Comprensione del Commodity Research Bureau Index (CRB)
Dopo la Grande Depressione negli anni ’30, l’attività di negoziazione di azioni, obbligazioni e futures su materie prime stava iniziando a dare segni di vita. Tuttavia, i commercianti e coloro che sono interessati alle materie prime hanno riscontrato che pochissime fonti di informazioni esaurienti erano a loro disposizione.
Con questo in mente, un giornalista di nome Milton Jiler ha fondato il Commodity Research Bureau, con il Futures Market Service come prima pubblicazione, secondo il sito web della CRB. Riteneva che i trader avessero bisogno di qualcosa che riflettesse meglio l’attività complessiva dei prezzi nei mercati delle materie prime. Per risolvere questo problema e migliorare la trasparenza del commercio, l’indice CRB è stato progettato per fornire una rappresentazione dinamica delle tendenze generali dei prezzi delle materie prime.
Nel 1986, il New York Futures Exchange (NYFE) ha introdotto il CRB Futures Price Index ed è diventato rapidamente il contratto più visto in borsa. Oggi, diversi broker diversi supportano indici di materie prime che tracciano i panieri di materie prime per riflettere i movimenti dei prezzi. Gli investitori li riconoscono come un barometro significativo dei prezzi delle materie prime e dell’accesso al mercato. Ad esempio, l’Indice Thomson Reuters Equal Weight Commodity è l’indice CRB nel suo peso originale uguale dal 1957.
Altri indici di materie prime
Il CBR è uno dei fornitori di indici di materie prime originali. Fin dal suo inizio, molti altri fornitori hanno seguito. Ad esempio, vi sono il Bloomberg Commodity Index, UBS Bloomberg CMCI, Reuters / Jefferies CRB, Rogers International e S&P Goldman Sachs Commodity Index. Tutti questi indici sono progettati per fornire un’esposizione liquida e diversificata alle materie prime effettive tramite contratti futures.
Materie prime come asset class
Le tre principali classi di attività sono tradizionalmente azioni o azioni; reddito fisso o obbligazioni; ed equivalenti di liquidità o strumenti del mercato monetario. Più recentemente i professionisti degli investimenti hanno aggiunto le materie prime al mix di asset class. Alcuni professionisti degli investimenti ritengono di essere vantaggiosi per il portafoglio di un investitore perché aggiungono diversificazione, protezione dall’inflazione e rendimenti assoluti.
Altri asset manager ritengono che le materie prime siano una classe di attività di nicchia soggetta a un’elevata volatilità dei prezzi. Per quanto riguarda le strategie, gli indici passivi long-only rappresentano l’esposizione più elevata, secondo uno studio del CFA Institute. A tal fine, gli indici delle materie prime come il CRB sono uno strumento inestimabile per i gestori di portafoglio.