Azione aziendale

Cos’è un’azione aziendale?

Un’azione aziendale è qualsiasi attività che apporta un cambiamento sostanziale a un’organizzazione e ha un impatto sui suoi stakeholder, inclusi gli azionisti, sia comuni che preferiti, nonché gli obbligazionisti. Questi eventi sono generalmente approvati dal consiglio di amministrazione della società; Gli azionisti possono essere autorizzati a votare anche su alcuni eventi. Alcune azioni societarie richiedono agli azionisti di inviare una risposta.

Comprensione delle azioni aziendali

Quando una società quotata in borsa emette un’azione societaria, sta avviando un processo che influisce direttamente sui titoli emessi da quella società. Le azioni societarie possono variare da pressanti questioni finanziarie, come il fallimento o la liquidazione, a un’impresa che cambia nome o simbolo commerciale, nel qual caso l’impresa deve spesso aggiornare il proprio  numero CUSIP, che è il numero di identificazione assegnato ai titoli. Dividendi, frazionamenti azionari, fusioni, acquisizioni e scissioni sono tutti esempi comuni di azioni societarie.

Le azioni aziendali possono essere obbligatorie o volontarie. Le azioni societarie obbligatorie vengono applicate automaticamente agli investimenti coinvolti, mentre le azioni societarie volontarie richiedono l’applicazione della risposta di un investitore. I frazionamenti azionari, le acquisizioni e le modifiche al nome della società sono esempi di operazioni societarie obbligatorie; offerte pubbliche di acquisto, dividendi opzionali e emissioni di diritti sono esempi di azioni societarie volontarie.

Le azioni societarie che devono essere approvate dagli azionisti saranno in genere elencate nella dichiarazione di delega di una società, che viene presentata prima dell’assemblea annuale di una società pubblica. Le azioni societarie possono anche essere rivelate nelle dichiarazioni 8-K per eventi materiali.

Punti chiave

• Un’azione aziendale è un evento svolto da un’azienda che ha un impatto significativo sui suoi stakeholder (ad esempio azionisti o creditori).
• Le azioni societarie comuni includono il pagamento di dividendi, frazionamenti azionari, offerte pubbliche di acquisto e fusioni e acquisizioni.
• Le azioni societarie devono spesso essere approvate dagli azionisti e dal consiglio di amministrazione di una società.

Azioni societarie comuni

Le azioni societarie includono frazionamenti azionari, dividendi, fusioni e acquisizioni, emissioni di diritti e spin-off. Tutte queste sono decisioni importanti che in genere devono essere approvate dal consiglio di amministrazione della società e autorizzate dai suoi azionisti.

• Un dividendo in contanti è un’azione aziendale comune che altera il prezzo delle azioni di una società. Un dividendo in contanti è soggetto all’approvazione del consiglio di amministrazione di una società ed è una distribuzione degli utili di una società a una specifica classe di azionisti. Ad esempio, supponiamo che il consiglio di amministrazione della società ABC approvi un dividendo in contanti di $ 2. Alla data ex dividendo, il prezzo delle azioni della società ABC rifletterebbe l’azione societaria e sarebbe inferiore di $ 2 rispetto al prezzo di chiusura precedente.
• Un frazionamento azionario è un’altra azione aziendale comune che altera le azioni esistenti di una società. In un frazionamento azionario, il numero di azioni in circolazione è aumentato di un multiplo specificato, mentre il prezzo delle azioni è diminuito dello stesso fattore del multiplo. Ad esempio, nel giugno 2015, Netflix Inc. ha annunciato la sua decisione di sottoporsi a un frazionamento azionario sette per uno. Pertanto, il prezzo delle azioni di Netflix è diminuito di un fattore sette, mentre le sue azioni in circolazione sono aumentate di un fattore sette. Il 14 luglio 2015, Netflix ha chiuso a $ 702,60 per azione e ha avuto un prezzo di chiusura rettificato di $ 100,37.3 Sebbene il prezzo delle azioni di Netflix sia cambiato sostanzialmente, la divisione non ha influito sulla sua capitalizzazione di mercato.
• Una  divisione inversa  verrebbe implementata da una società che vuole forzare il prezzo delle sue azioni. Ad esempio, un azionista che possiede 10 azioni di azioni del valore di $ 1 ciascuna avrà solo una quota dopo una divisione inversa di 10 per una, ma quell’azione avrà un valore di $ 10. Una divisione inversa può essere un segno che le azioni della società sono scese così in basso che i suoi dirigenti vogliono sostenere il prezzo, o almeno far sembrare che le azioni siano più forti. L’azienda potrebbe anche dover evitare di essere classificata come un  penny stock. In altri casi, una società potrebbe utilizzare una divisione inversa per scacciare i piccoli investitori
• Fusioni e acquisizioni ( M&A ) sono un terzo tipo di azioni societarie che comportano cambiamenti sostanziali per le aziende. In una fusione, due o più società si sinergizzano per formare una nuova società. Gli attuali azionisti delle società che si fondono mantengono un interesse comune nella nuova società. Contrariamente a una fusione, un’acquisizione implica una transazione in cui una società, l’acquirente, rileva un’altra società, la società target. In un’acquisizione, la società target cessa di esistere, ma l’acquirente assume l’attività della società target e le azioni dell’acquirente continuano a essere negoziate.
• Uno  spin-off si  verifica quando una società pubblica esistente vende una parte delle sue attività o distribuisce nuove azioni al fine di creare una nuova società indipendente. Spesso le nuove azioni saranno offerte tramite un’emissione di diritti agli azionisti esistenti prima di essere offerte a nuovi investitori. Uno spin-off potrebbe indicare un’azienda pronta ad affrontare una nuova sfida o che sta riorientando le attività dell’attività principale.
• Una società che implementa un’emissione di diritti offre azioni aggiuntive o nuove solo agli attuali azionisti. Agli azionisti esistenti è concesso il diritto di acquistare o ricevere tali azioni prima che siano offerte al pubblico. Un’emissione di diritti avviene regolarmente sotto forma di frazionamento azionario e in ogni caso può indicare che agli azionisti esistenti viene offerta la possibilità di trarre vantaggio da un nuovo sviluppo promettente.