Abbastanza coraggioso da investire in obbligazioni greche? Ecco come
Non è facile per gli investitori acquistare titoli di stato greci. La mancanza di accesso e liquidità e le dimensioni degli investimenti richiesti mettono il debito sovrano greco fuori dalla portata di molti. L’unico modo per acquistare un titolo di stato greco è tramite una banca o un broker, o tramite un hedge fund che abbia costruito un’esposizione significativa.
Tuttavia, se sei disposto ad affrontare i guai e possedere il capitale necessario e la tolleranza al rischio, allora l’acquisto del debito greco potrebbe valere la pena. La Grecia è stata il mercato di riferimento per gli investitori affamati di rendimento sin da quando il paese ha subito la ristrutturazione del debito nel 2012. L’indice S&P Greece Sovereign Bond ha registrato un rendimento a un anno del 12,47% a luglio 2020. Negli ultimi cinque anni, l’indice è tornato del 19,83% all’anno.
Il rischio è considerevole
Investire in titoli di stato greci è appropriato solo per investitori finanziariamente solidi con un’elevata tolleranza alrischio. Ad aprile 2020, Fitch Ratings aveva assegnato al debito greco a lungo termine un rating BB, che denota un elevato rischio di insolvenza rispetto ad altri emittenti.3
C’è una possibilità molto reale di perdere ogni centesimo di un investimento minimo di $ 100.000 +. Pertanto, solo gli investitori che possono permettersi di perdere quel tipo di denaro dovrebbero anche considerare di considerare il debito greco come un possibile investimento.
L’argomento per i rendimenti positivi
Gli argomenti a favore di un investimento nel debito greco che ripaghi profumatamente sono essenzialmente duplici. Il primo è la convinzione che l’economia greca e il governo greco non collasseranno completamente e non adempiranno a ogni obbligo immaginabile su tutta la linea. Anche se non è un dato di fatto, i sostenitori dell’investimento nel debito greco sostengono che un collasso totale così catastrofico non è davvero tra le possibilità probabili e che i condannati totali sono eccessivamente pessimisti. La Grecia è in un pasticcio finanziario, ma è un tale casino che a questo punto l’unica direzione rimasta potrebbe essere quella di un miglioramento al rialzo. Ciò ha portato una manciata di analisti di investimenti a lungo termine a raccomandare l’acquisto di obbligazioni trentennali greche.
Il secondo fulcro dell’argomentazione a favore dell’investimento nel debito greco è il fatto che grazie alla ristrutturazione del debito del 2012, oltre ai suoi attuali obblighi obbligazionari, il governo greco non ha altri obblighi di debito significativi fino al 2023. Questo è stato l’argomento avanzato da JP Morgan Chase quando, nel 2014, raccomandò l’acquisto di obbligazioni greche quinquennali, che avrebbero dovuto scadere nel 2019, molto prima di quella data del 2023. JP Morgan Chase è stato uno dei gestori della vendita.
Come acquisire obbligazioni greche
Ci sono davvero solo un paio di strade aperte per l’acquisto di obbligazioni greche. Al momento non sono disponibili ETF sulle obbligazioni greche. Ci sono un paio di effettuato investimenti significativi nel debito greco, ma quelli non rappresentano un investimento puramente in obbligazioni greche. Fondamentalmente, le uniche opzioni per l’acquisto di obbligazioni greche passano attraverso una banca o una società di intermediazione e entrambe le opzioni richiedono un investimento minimo di oltre $ 100.000.
La maggior parte delle principali banche, come JP Morgan o Citibank, può acquistare obbligazioni greche per un investitore. Tuttavia, a causa della bassissima liquidità del mercato, l’acquisto minimo richiesto è di 100.000 euro, poco più di 100.000 dollari.
L’altra opzione è quella di passare attraverso un broker come Fidelity o Charles Schwab. Le obbligazioni greche non sono elencate come investimenti disponibili sui loro siti web, ma puoi contattare un broker specializzato in obbligazioni estere per effettuare l’acquisto per tuo conto. Ancora una volta, è richiesto un investimento minimo di $ 100.000 + e, a causa della liquidità estremamente bassa nel mercato, il broker non può garantire di gestire un prezzo di acquisto favorevole.