Rifinanziamento aziendale

Che cos’è il rifinanziamento aziendale?

Il rifinanziamento aziendale è il processo attraverso il quale una società riorganizza i propri obblighi finanziari sostituendo o ristrutturando i debiti esistenti. Il rifinanziamento aziendale viene spesso effettuato per migliorare la posizione finanziaria di un’azienda. Attraverso il rifinanziamento, una società può ricevere tassi di interesse più favorevoli, migliorare la qualità del credito e assicurarsi opzioni di finanziamento più favorevoli. Può anche essere fatto mentre un’azienda è in difficoltà con l’aiuto della ristrutturazione del debito.

In generale, il risultato di un rifinanziamento aziendale è una riduzione dei pagamenti mensili degli interessi, condizioni di prestito più favorevoli, riduzione del rischio e accesso a più liquidità per operazioni e investimenti di capitale.

Capire il rifinanziamento aziendale

Uno dei maggiori driver del rifinanziamento aziendale è il tasso di interesse prevalente. Le aziende possono risparmiare in modo significativo rifinanziando il debito esistente con un debito a un tasso di interesse inferiore. Una tale mossa può liberare liquidità per operazioni e ulteriori investimenti che alla fine sosterranno la crescita.

Punti chiave

• Il rifinanziamento aziendale è un processo attraverso il quale un’azienda può riorganizzare i propri obblighi finanziari sostituendo o ristrutturando i debiti esistenti.
• Alcuni degli obiettivi del rifinanziamento aziendale sono ridurre i pagamenti mensili degli interessi, trovare condizioni di prestito più favorevoli, ridurre il rischio e accedere a più liquidità.
• Ci sono generalmente costi significativi coinvolti nel rifinanziamento aziendale.

Quando una società emette un nuovo debito per ritirare il debito esistente, molto probabilmente ridurrà i pagamenti delle cedole, che riflettono l’attuale tasso di interesse di mercato e il rating di credito dell’azienda. Il risultato di un rifinanziamento aziendale è generalmente un miglioramento della sua flessibilità operativa, più tempo e risorse di cassa per eseguire una strategia aziendale e una posizione finanziaria complessiva più favorevole. Un modo in cui un’azienda può raggiungere questo obiettivo è chiamare le sue obbligazioni rimborsabili o rimborsabili, quindi riemetterle a un tasso di interesse inferiore.

Un altro fattore che può influenzare la tempistica di un rifinanziamento aziendale è se una società si aspetta di ricevere un flusso di cassa in entrata da un cliente o da un’altra fonte. Un afflusso significativo può migliorare il rating di credito di un’azienda e ridurre il costo di emissione del debito (migliore è l’ affidabilità creditizia, minore sarà la cedola che dovrà pagare). Le società in difficoltà finanziarie possono rifinanziare come parte di una rinegoziazione dei termini dei loro obblighi di debito.

Una strategia di rifinanziamento aziendale meno popolare prevede lo scorporo di una parte priva di debiti di una società e il finanziamento di tale controllata. La controllata viene quindi utilizzata per acquistare parti della società madre come sconto. Questa strategia può dissuadere i potenziali acquirenti.

Le aziende possono anche emettere azioni per ritirare il debito. Questa può essere una buona strategia se le azioni vengono scambiate vicino ai massimi storici e l’emissione di debito sarebbe relativamente costosa a causa di una scarsa solvibilità aziendale o degli alti tassi di interesse prevalenti. La vendita di azioni per ridurre il debito ha l’effetto di migliorare il rapporto debito / credito di una società, che migliora le sue prospettive di finanziamento future.

considerazioni speciali

Che una società sia grande o piccola, il processo di rifinanziamento comporta costi significativi. Le grandi aziende che possono emettere debito e azioni devono avvalersi dell’aiuto di un team di banchieri e avvocati per completare un processo di finanziamento di successo. Per le piccole imprese, ci sono commissioni bancarie e di proprietà e pagamenti a banchieri, periti e avvocati per una varietà di servizi.