Curva di Coppock
Cos’è la curva di Coppock?
La curva di Coppock è un indicatore di momentum dei prezzi a lungo termine utilizzato principalmente per riconoscere i principali ribassi e rialzi di un indice del mercato azionario. Viene calcolata come media mobile ponderata a 10 mesi della somma del tasso di variazione di 14 mesi e del tasso di variazione di 11 mesi per l’indice. È anche conosciuta come la “Guida Coppock”.
La formula Coppock è stata introdotta da Barron’s nel 1962 da Edwin Coppock.
Punti chiave
- La curva Coppock è un indicatore tecnico che fornisce segnali di acquisto e vendita a lungo termine per i principali indici azionari e ETF correlati basati sui cambiamenti di momentum.
- L’indicatore è progettato per essere utilizzato su un grafico a candele mensile, in cui ogni candela è di un mese.
- Una lettura sopra lo zero sull’indicatore segnala un acquisto, mentre un calo sotto lo zero è un segnale di vendita.
Come calcolare la curva di Coppock
La curva di Coppock può essere calcolata come segue:
Curva di Coppock = WMA
10 di (ROC
14 + ROC
11 )
Dove:
- WMA10 = media mobile ponderata su 10 periodi
- ROC14 = tasso di variazione a 14 periodi
- ROC11 = tasso di variazione di 11 periodi
Data questa formula, procedere con i seguenti passaggi:
- Calcola ROC 14 utilizzando il prezzo di chiusura mensile più recente relativo a 14 periodi (mesi) fa.
- Calcola ROC 11 utilizzando il prezzo di chiusura mensile più recente relativo a 11 periodi (mesi) fa.
- Aggiungi ROC 14 a ROC 11. Continua a farlo ogni periodo in avanti.
- Una volta che ci sono almeno 10 periodi di ROC 14 aggiunti a ROC 11, prendi una media mobile ponderata degli ultimi 10 valori. Continua a farlo in ogni periodo in avanti.
Cosa ti dice la curva di Coppock?
La curva di Coppock è stata originariamente implementata come indicatore di acquisto e vendita a lungo termine per i principali indici come l’ S & P 500 e il Wilshire 5000. Spesso viene utilizzata con serie temporali a lungo termine come un grafico a candele, ma dove ogni candela contiene un mese di informazioni sui prezzi. Quando l’indicatore è sopra lo zero indica una trattenuta. Quando l’indicatore scende sotto lo zero indica una vendita e quando l’indicatore si sposta sopra lo zero segnala un acquisto.
Al di là dei segnali sopra, la curva apparirà spesso non correlata al prezzo. Ciò è dovuto alla natura ritardata a lungo termine dell’indicatore.
Esempio di come utilizzare la curva di Coppock
Applicare la curva di Coppock a un grafico dei prezzi mensili di un indice azionario o di un fondo negoziato su un indice azionario ( ETF ). La strategia generale consiste nell’acquistare quando la curva sale sopra la linea dello zero e considerare la vendita quando la curva scende sotto lo zero. Per gli investitori che possiedono già l’ETF, quando la curva di Coppock è sopra lo zero l’indicatore segnala di trattenere l’investimento.
L’SPR S&P 500 ETF (SPY) mostra tutti i segnali di acquisto e vendita che la curva di Coppock ha generato dalla metà del 1995.
L’indicatore ha tenuto gli investitori fuori da una parte dei cali del mercato azionario del 2001 e del 2008. Tuttavia, nel 2016, l’indicatore ha fornito un segnale di vendita vicino al fondo del mercato e poi ha dato un segnale di acquisto poco tempo dopo a un prezzo più alto.
La differenza tra la curva di Coppock e l’indice del tasso di forza relativa (RSI)
L’ indice di forza relativa esamina il confronto tra il prezzo corrente e i prezzi precedenti, sebbene sia calcolato in modo diverso dall’indicatore del tasso di variazione (ROC) utilizzato nel calcolo della curva di Coppock. Pertanto, questi indicatori forniranno diversi segnali e informazioni commerciali.
Limitazioni della curva di Coppock
Il principale svantaggio della curva di Coppock è l’evento di un falso segnale. I falsi segnali si verificano quando la curva si sposta rapidamente sopra e sotto la linea dello zero. Ciò potrebbe indurre i trader a fare acquisti, ma poi l’indicatore dice di venderli di nuovo, o viceversa.
Un altro svantaggio è l’adattamento della curva, un pregiudizio cognitivo. La curva di Coppock è in qualche modo arbitraria nelle sue impostazioni predefinite e molti trader modificano tali impostazioni per modificare la forma della curva per adattarsi meglio ai dati storici sui prezzi. Adattare l’indicatore per fornire i migliori segnali storici potrebbe non produrre segnali futuri migliori.
L’indicatore esamina anche le medie di 10, 11 e 14 mesi. L’indicatore ritardo nella segnalazione principali mercato fondi e ripiani.