Composito
Cos’è un composito?
Nel mondo finanziario, un composto è un raggruppamento di azioni, indici o altri titoli di investimento in modo standardizzato. Quando applicato ai prezzi delle azioni, un indice composito può fornire un’utile misura statistica per l’andamento del mercato complessivo, di un settore specifico o di un gruppo industriale. I composti vengono creati anche per l’analisi degli investimenti delle tendenze economiche, per prevedere l’attività di mercato e come benchmark per le prestazioni relative dei gestori di denaro professionisti.
Comprensione degli indici compositi
Un indice composito può avere un gran numero di fattori che vengono mediati insieme per formare una statistica rappresentativa di un mercato o settore globale. Ad esempio, l’ indice Nasdaq Composite è un raggruppamento ponderato per la capitalizzazione di mercato di circa 3.000 azioni ordinarie quotate sul mercato azionario del Nasdaq. Ponderato per la capitalizzazione di mercato significa che l’indice è creato in modo che le società con i maggiori valori di mercato rappresentino una percentuale maggiore dell’indice complessivo.
Punti chiave
- Un indice composito o composito è un raggruppamento di azioni, indici o altri titoli di investimento.
- Molti compositi sono ponderati in base al valore di mercato, il che significa che le società più grandi hanno un’influenza maggiore sulla performance dell’indice complessivo.
- Il Nasdaq Composite Index è un esempio di un composito ponderato in base al valore di mercato.
- È anche possibile creare compositi attorno agli indicatori economici.
- Un indice composito può essere utilizzato come benchmark per la performance di un fondo comune o di un gestore di portafoglio.
Esempi di indici compositi
L’obiettivo di un indice è selezionare azioni che rappresentano un particolare settore o mercato e un comitato decide quali azioni includere nell’indice. Il Dow Jones 65 Composite Average è un esempio. Il benchmark include 65 società incluse anche in altri tre indici Dow Jones: Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average e Dow Jones Utility Average. Un comitato del Dow Jones decide quali azioni includere nelle medie, che sono costruite utilizzando una metodologia ponderata in base al prezzo e le azioni con prezzi più alti hanno maggiore influenza sulle fluttuazioni giornaliere dell’indice.
La maggior parte degli indici, come l’indice S&P 500 ampiamente seguito, è ponderata in base alla capitalizzazione di mercato piuttosto che al prezzo. Una società con una grande capitalizzazione ( capitalizzazione di mercato inferiore hanno un impatto minore sull’indice.
Nel frattempo, gli economisti monitorano una varietà di indici per prevedere l’attività economica. L’Indice dei principali indicatori economici, ad esempio, è un composto di altri indici. Questo rapporto mensile è composto da 10 indici economici, inclusi nuovi ordini di beni strumentali e nuovi permessi di costruzione per edifici residenziali. Gli indicatori anticipatori tendono a cambiare prima dei movimenti nell’economia complessiva.
Composito vs benchmark
Gli indici compositi sono strumenti utili per misurare e monitorare le variazioni del livello dei prezzi per un intero mercato azionario, un settore o un gruppo industriale. Un indice può anche fornire un utile benchmark rispetto al quale misurare la performance del portafoglio di un investitore. Poiché l’obiettivo di molti investitori professionali è quello di “battere il mercato”, un composito può essere utilizzato come benchmark per vedere se la performance di un portafoglio, di un fondo comune o di un consulente finanziario sta effettivamente sovraperformando il mercato nel suo complesso.
L’ indice S&P 500, ad esempio, è spesso utilizzato come benchmark per la performance dei titoli ad alta capitalizzazione. I siti finanziari, come Morningstar, confrontano la performance di un fondo con un benchmark rappresentativo e confrontano anche i risultati del fondo con altri fondi che utilizzano lo stesso benchmark. Oltre alle azioni, il settore finanziario fornisce anche indici per obbligazioni, tassi di interesse, materie prime e tassi di cambio.