Beni di consumo di base

Cosa sono i beni di prima necessità?

I beni di consumo di base sono prodotti essenziali che includono prodotti tipici come alimenti e bevande, articoli per la casa e prodotti per l’igiene; ma la categoria include anche articoli come alcol e tabacco. Questi beni sono quei prodotti che le persone non sono in grado, o non vogliono, di ritagliare dal proprio budget indipendentemente dalla loro situazione finanziaria.

I beni di consumo di base sono considerati non ciclici, il che significa che sono sempre richiesti, tutto l’anno, indipendentemente dalle prestazioni dell’economia, o meno. In quanto tali, i beni di consumo di base sono impermeabili ai cicli economici. Inoltre, le persone tendono a richiedere i beni di prima necessità a un livello relativamente costante, indipendentemente dal loro prezzo.

Punti chiave

• Le azioni di consumo di base rappresentano società non cicliche perché producono o vendono beni o servizi sempre richiesti.
• Caratterizzato da una crescita costante anche se non spettacolare, il settore dei beni di prima necessità è un rifugio per gli investitori in tempi di recessione.
• Le azioni di beni di prima necessità possono essere una buona opzione per gli investitori che cercano una crescita costante, dividendi solidi e bassa volatilità.

Le basi dei beni di consumo di base

Costituendo quasi il 70% del prodotto nazionale lordo (PNL) della nazione, la spesa dei consumatori ha molta influenza sull’economia. La crescita e il declino economici sono tipicamente guidati dalla spesa dei consumatori, che è ciclica. Ciclici significa che ci sono alti e bassi, o periodi in cui il consumatore spende di più e periodi in cui ha abitudini di spesa più conservative.

Tuttavia, la spesa per i beni prodotti e venduti dal settore dei beni di prima necessità tende ad essere molto meno ciclica a causa della minore elasticità della domanda al prezzo. L’elasticità del prezzo è un concetto economico che descrive il cambiamento nella domanda di quantità dei consumatori al variare dei prezzi. La domanda di beni di consumo di base rimane abbastanza costante indipendentemente dallo stato dell’economia o dal costo del prodotto.

Il trucco del settore dei beni di prima necessità

Le aziende che vendono farmaci, come le farmacie, sono incluse nel settore, così come le aziende che producono e coltivano colture. Nell’indice S&P 500, i beni di consumo di base sono suddivisi in sei settori:

• Le bevande
• Vendita al dettaglio di prodotti alimentari e di base
• Prodotti alimentari
• Prodotti per la casa
• Prodotti personali
• Tabacco

Sebbene non ci siano sostituti per i beni di consumo di base, i consumatori hanno molte opzioni quando acquistano i prodotti più economici. Ciò rende la concorrenza tra i fornitori molto impegnativa in un ambiente in cui i prezzi delle materie prime sono in aumento. Per competere sul prezzo dei beni di consumo di base, i produttori devono essere in grado di contenere i propri costi adottando nuove tecnologie e processi, oppure devono differenziarsi introducendo prodotti innovativi.

Prestazioni finanziarie dei beni di prima necessità

Il settore dei beni di prima necessità ha sovraperformato tutti i settori tranne uno dal 1962. Secondo gli indici S&P Dow Jones, per la maggior parte dei 10 anni terminati nell’aprile 2019, il settore dei beni di prima necessità ha registrato un rendimento del 12,97% annuo. Confronta questo con il rendimento del 15,53% dell’S & P 500 nello stesso periodo: si è verificato un divario principalmente negli ultimi due anni, ma di solito le due mosse si muovono quasi di pari passo.

Ancora più importante, il settore dei beni di prima necessità ha sovraperformato l’S & P 500 durante gli ultimi tre periodi di recessione, o periodi di crescita negativa del prodotto interno lordo (PIL). A causa della loro bassa volatilità, le azioni dei beni di prima necessità sono considerate svolgere un ruolo chiave nelle strategie difensive.

Investire in beni di prima necessità

Sostenute dalla domanda persistente dei loro prodotti, le società di beni di prima necessità generano ricavi consistenti, anche in periodi di recessione. Di conseguenza, le azioni dei beni di prima necessità diminuiscono molto meno durante i mercati ribassisti rispetto alle azioni di altri settori. Con alcuni prodotti, come cibo, alcol e tabacco, la domanda a volte aumenta effettivamente durante le recessioni economiche.

Il settore dei beni di prima necessità attira spesso anche gli investitori con i ricchi rendimenti da dividendi dei suoi componenti, che tendono ad essere maggiori di quelli generati in altri settori. A causa della loro natura lenta e costante, le azioni dei beni di prima necessità non solo possono continuare a pagare dividendi durante i periodi di recessione, ma spesso continuano ad aumentare i loro pagamenti. Secondo “Dividend.com”, il tasso di dividendo annuale è aumentato dell’8% nei 20 anni terminati nel 2015.

Con l’aumento del prezzo delle azioni, i rendimenti dei dividendi diminuiranno se anche l’ammontare del dividendo non aumenta. Al contrario, se le azioni scendono di prezzo e se il pagamento del dividendo non cambia, allora il rendimento del dividendo aumenta. Ad esempio, quando i prezzi delle azioni sono scesi drasticamente sulla scia della pandemia COVID-19, il rendimento dell’ETF (XLP) dell’indice settoriale Consumer Staples di State Street è aumentato dal 2,74% al 3,00%, principalmente a causa delle azioni a basso prezzo che producono lo stesso dividendo quantità.

Inoltre, i beni di prima necessità sono importanti per la diversificazione del portafoglio. Inoltre, poiché questi titoli tendono a comportarsi in modo contrario al settore dei consumi discrezionali nelle recessioni del mercato, possono contribuire a riportare l’equilibrio in un portafoglio. Tendono a generare guadagni costanti che supportano i loro rendimenti da dividendi a differenza dei cicli di boom e crollo dei titoli più rischiosi ad alta crescita, sebbene sia disponibile una maggiore crescita per i beni di consumo di base man mano che si espandono a livello globale.

Professionisti

• Dividendi costanti, guadagni
• Poca volatilità
• A basso rischio
• Salva rifugio in tempi di recessione

Contro

• Crescita lenta
• Alti limitati
• Sottoperforma quando i tassi di interesse aumentano

Le azioni di beni di prima necessità possono essere una buona opzione per gli investitori che cercano una crescita costante, dividendi solidi e bassa volatilità. Si può investire in beni di prima necessità acquistando le azioni delle singole società di beni di prima necessità — i leader del settore includono Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) e Phillip Morris (PM) —o acquistando fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) specializzati nel settore.

Esempio del mondo reale di beni di prima necessità

Molte delle principali società di investimento offrono alcuni giochi di base per i consumatori. Vanguard, ad esempio, offre VDC, un ETF sui beni di prima necessità e un fondo comune di investimento Consumer Staples Index. Invesco ha PBJ, il suo ETF dinamico nel settore alimentare e delle bevande, insieme a un ETF più generale S&P SmallCap Consumer Staples.

Inoltre, se vuoi provare a investire a livello internazionale, dopotutto, le persone hanno bisogno di prodotti di base in tutto il mondo, il WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) e l’iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) sono due opzioni.