Tasso annuo netto composto – Definizione CNAR
Qual è il tasso annuo netto composto – CNAR?
Il tasso annuo netto composto (CNAR) è il rendimento di un investimento al netto delle tasse. Sebbene simile al tasso di crescita annuale composto (CAGR), CNAR è il netto al netto delle tasse. Il tasso annuo netto composto sarà inferiore al CAGR date le tasse, ma è una migliore rappresentazione dei rendimenti effettivi di un investitore dato che la maggior parte degli investimenti ha implicazioni fiscali.
La formula per il tasso annuo netto composto – CNAR è
Come calcolare il tasso annuo netto composto – CNAR
Il tasso annuo netto composto è calcolato come il tasso di rendimento annuale moltiplicato per 1 meno l’aliquota fiscale.
Cosa ti dice il CNAR?
Il tasso annuo netto composto (CNAR) misura il rendimento che un investitore ottiene durante un anno per un investimento dopo che il denaro è stato detratto per le tasse. Naturalmente, questo calcolo si applica solo agli investimenti tassabili. Il confronto del tasso di rendimento al netto delle imposte e prima delle imposte può aiutare un investitore a valutare l’effetto della responsabilità fiscale sul proprio investimento.
L’effetto calcolato della tassazione sui rendimenti può essere utilizzato per la pianificazione fiscale e per scopi di pianificazione finanziaria a lungo termine. La maggior parte degli investimenti ha implicazioni fiscali, ma i rendimenti visualizzati da banche e istituzioni finanziarie mostrano solo dichiarazioni ante imposte.
Punti chiave
- Il rendimento di un investimento dopo aver contabilizzato le tasse, come plusvalenze, dividendi e interessi.
- Simile al tasso di crescita annuale composto, ma generalmente sarà sempre inferiore date le implicazioni fiscali.
- CNAR e CAGR saranno gli stessi quando si considera un investimento esentasse, come le obbligazioni municipali.
Esempio di come utilizzare il tasso annuo netto composto – CNAR
Supponiamo che un investitore detenga azioni di Microsoft (NASDAQ: MSFT) per l’intero anno nel 2018 e abbia un’aliquota fiscale del 20%. Il loro rendimento annuo sulla posizione azionaria sarebbe stato del 18,7% per il 2018. Tenendo conto delle tasse, l’aliquota annua netta composta è del 15%, o 18,7% volte (1 – 20%).
La differenza tra CNAR e tasso di crescita annuale composto – CAGR
L’aliquota annua netta composta fa un ulteriore passo avanti al CAGR tenendo conto delle imposte. Se si guarda a un periodo di detenzione pluriennale per un investimento, un investitore utilizzerebbe il tasso di crescita annuale composto per determinare il tasso di rendimento annuale e quindi lo aggiusterebbe affinché le tasse arrivino al CNAR. CNAR e CAGR saranno gli stessi se l’investimento è esentasse, come con le obbligazioni municipali.
Limitazioni dell’utilizzo dell’aliquota annua netta composta – CNAR
L’aliquota o le implicazioni fiscali esatte potrebbero non essere sempre note oppure le aliquote potrebbero variare in base all’anno fiscale, come nel caso in cui si verifica la riforma fiscale. Il calcolo del CNAR utilizzando l’aliquota fiscale errata può avere un impatto sostanziale sul rendimento finale. C’è una varietà di tasse da considerare e che devono essere contabilizzate, come le plusvalenze, i dividendi e le imposte sul reddito da interessi.