Il mio magazzino ha mancato una scadenza per la presentazione. E adesso?

La data e l’ora in cui una società pubblica il rapporto sugli utili è importante perché gli investitori che desiderano acquistare o vendere quel particolare titolo contano sulle informazioni per prendere una decisione. Quando vengono pubblicati i risultati trimestrali, il prezzo del titolo viene quasi sempre influenzato se differisce dall’ammontare previsto; questo è spesso noto come una sorpresa.

Quando una scadenza per gli utili non viene raggiunta, possono verificarsi seri problemi nel mercato azionario, poiché gli investitori iniziano a preoccuparsi di ciò che potrebbe aver causato il mancato rispetto della scadenza da parte dell’azienda. Anche se il motivo è del tutto innocente, l’idea che qualcosa debba essere sbagliato sarà sempre nella mente degli investitori. Il mancato rispetto delle scadenze avrà quasi sempre un effetto negativo sul prezzo del titolo e la volatilità degli scambi aumenterà sicuramente.

Tuttavia, le borse hanno regole per proteggere gli investitori da questa volatilità. Ad esempio, le regole del mercato azionario del Nasdaq affermano che il mancato rispetto di una scadenza potrebbe comportare la sospensione immediata delle negoziazioni e la cancellazione dal listino delle azioni ordinarie della società. Ciò accade raramente, poiché le aziende sono solitamente in grado di richiedere un’estensione per ottenere il rilascio dei rendiconti finanziari prima della rimozione dalla lista.

Punti chiave

• Le aziende hanno programmato in anticipo la data e l’ora in cui intendono presentare i risultati trimestrali degli utili.
• Gli investitori tengono d’occhio queste date programmate ed è probabile che puniscano il titolo se la società salta un deposito, poiché sono portati a presumere che l’azienda stia vivendo problemi finanziari.
• A causa dell’impatto che può avere sulle azioni sottostanti, le società raramente perdono un deposito programmato; è più probabile che si riprogrammino a una data successiva se c’è un problema, piuttosto che perdere i risultati del rapporto.
• Quando un’azienda non supera la data di deposito del rapporto trimestrale, entrano in vigore alcune regole normative.
• Se un’azienda perde la data di deposito per più di un giorno, deve presentare una notifica tardiva e spiegare perché è in ritardo.
• Le aziende hanno un periodo di grazia di cinque giorni per i rapporti trimestrali e 15 giorni per i rapporti annuali; fintanto che depositano entro questo periodo, le autorità di regolamentazione considerano il deposito tempestivo.

Scadenze e periodi di grazia non rispettati

Ci sono altre conseguenze imposte dal Securities Exchange Act. La regola 12 (b) -25, ad esempio, afferma che se una società non presenta una relazione trimestrale entro un giorno lavorativo dalla data di scadenza, deve presentare una notifica ufficiale di deposito tardivo spiegando il motivo. È previsto un periodo di grazia di cinque giorni di calendario per i rapporti trimestrali e di 15 giorni per i rapporti annuali. Se la società deposita entro il periodo di grazia, può essere considerato archiviato in modo tempestivo dallo scambio, e questo è importante, perché influisce sullo stato di archiviazione della società per un periodo di almeno 12 mesi. La società non sarà autorizzata a presentare una registrazione S-3 in forma abbreviata, che a sua volta limita la sua capacità di fare determinate offerte di titoli.

Per le azioni OTC, le società che non sono riuscite a presentare rapporti tempestivi tre o più volte in un periodo di due anni non possono essere quotate dai broker-dealer membri della FINRA.

considerazioni speciali

Se la società di cui possiedi azioni ha appena mancato la scadenza per gli utili, potrebbe non essere motivo di farsi prendere dal panico e abbandonare immediatamente il lotto, ma dovrebbe essere un segnale per guardarlo da vicino. Non vuoi essere lasciato con la borsa se si scopre che il bilancio è stato ritardato per un motivo disastroso, come una frode contabile.